Perspectiva de curto prazo do (XAG/USD): Tensões geopolíticas e incertezas do Fed impulsionam nova tentativa de atingir máximos históricos

A tensão geopolítica está a impulsionar a procura por ativos seguros, enquanto o preço da prata mantém uma tendência de alta no mercado à vista. Na manhã de terça-feira, no início do mercado europeu, o XAG/USD mantém o momentum de subida perto de 85,75 dólares, entrando numa fase de reteste do máximo histórico. Como variável para determinar a direção de curto prazo, destaca-se a divulgação do CPI de dezembro nos EUA, sendo que a perspetiva do dólar deverá ter um impacto significativo no percurso futuro do mercado da prata.

Risco geopolítico a impulsionar a preferência por ativos seguros

Atualmente, a deterioração da situação no Irão está a estimular o sentimento de aversão ao risco por parte dos investidores. Segundo relatos, ocorreram mortes durante os protestos civis em expansão no Irão, e o ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão destacou o controlo das autoridades de segurança, ao mesmo tempo que apontou possíveis envolvimentos de Israel e dos EUA. Esta incerteza leva os investidores a procurarem ativos seguros como ouro e prata, impulsionando a subida dos preços à vista. Em particular, a prata, por ter um mercado menor em comparação com o ouro, pode reagir de forma mais sensível à aversão ao risco.

Controvérsia sobre a independência do Fed surge como nova variável

Preocupações relacionadas com a independência política do Federal Reserve dos EUA estão a emergir como um novo fator de risco nos mercados de metais. O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou num comunicado de domingo que o Departamento de Justiça dos EUA emitiu uma intimação ao Fed e que houve até ameaças de acusação criminal relacionadas com a renovação do edifício do testemunho do Congresso em junho(. Powell interpretou isso como uma justificação para pressões de redução de taxas, refletindo preocupações de que intervenções externas possam ameaçar a independência de política do Fed. Analistas do Julius Baer Group avaliam que, até 2026, uma maior intervenção política no mercado de metais preciosos poderá ser um fator-chave para impulsionar a tendência de alta.

Perspetiva do dólar determina o ponto de inflexão de curto prazo no mercado da prata

A divulgação do CPI de dezembro nos EUA, prevista para terça-feira, deverá influenciar a perspetiva de curto prazo do dólar e a direção do preço da prata.

Se o CPI superar as expectativas:
É provável que a tendência de dólar forte se intensifique. Como o dólar é a moeda padrão na determinação do preço à vista internacional, uma valorização do dólar pode pressionar o XAG/USD para baixo. Especialmente, se as expectativas de aumento de taxas se consolidarem, a tentativa de subida da prata pode ser limitada.

Se o CPI ficar aquém das expectativas ou sinalizar alívio:
Podem surgir expectativas de afrouxamento na trajetória das taxas, levando a uma fraqueza do dólar. Nesse cenário, a prata poderá continuar a testar o máximo histórico acima de 85,50 dólares.

Atualmente, o XAG/USD mantém uma tendência de alta sustentada pela procura por ativos seguros, impulsionada pelo risco geopolítico e por preocupações com a independência do Fed, sendo que a perspetiva do dólar dependerá dos dados do CPI no futuro.