Mercados Preparados para a Incerteza à Medida que a Força do Dólar Reflete Sinais Econômicos Mistos

Atividade de negociação durante as primeiras horas asiáticas de sexta-feira revelou um panorama complexo, à medida que os participantes do mercado antecipavam múltiplos catalisadores que poderiam remodelar a política monetária e comercial a curto prazo. O índice do dólar americano, que acompanha o desempenho contra seis moedas principais, avançou 0,2% para atingir 98.883, estendendo sua sequência de ganhos para uma terceira sessão consecutiva.

Decisão de Tarifas da Suprema Corte Pende Sobre o Sentimento do Mercado

Para além da próxima divulgação dos dados de emprego, os traders enfrentaram um momento crítico com a expectativa de que a Suprema Corte decida sobre a capacidade do Presidente Trump de impor tarifas unilateralmente sob a International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). Uma decisão judicial desfavorável pode causar uma disrupção significativa no mercado, com empresas e stakeholders preparando-se para negociações envolvendo aproximadamente $150 biliões em disputas de reembolso de tarifas. Essa incerteza judicial criou uma cautela adicional entre os participantes do mercado, que só podem antecipar como tal decisão poderá impactar as dinâmicas comerciais.

Dados de Emprego Podem Oferecer Clareza Limitada Sobre o Caminho do Fed

À medida que a divulgação do relatório de empregos não agrícolas de dezembro se aproximava, as expectativas do mercado estavam notavelmente moderadas. Analistas do ING alertaram que a fraqueza na criação de empregos pode não influenciar substancialmente a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve, especialmente considerando as distorções estatísticas causadas pelo shutdown do governo. A taxa de desemprego pode revelar-se mais relevante do que os números principais de empregos ao sinalizar a saúde do mercado de trabalho.

A precificação dos contratos futuros de fundos federais, de acordo com as métricas FedWatch do CME Group, refletia uma probabilidade de 89% de manutenção da taxa de juros na reunião de 27-28 de janeiro — uma mudança significativa em relação à probabilidade de 68% registrada um mês antes. Dados recentes de pedidos de auxílio-desemprego mostraram pequenos aumentos, sugerindo um possível enfraquecimento do mercado de trabalho.

Mercados de Moedas Navegam Sinais Divergentes dos Bancos Centrais

Dinâmica Dólar-Yen: O par USD/JPY manteve-se estável perto de 156.885, após dados de consumo das famílias japonesas surpreenderem positivamente em novembro, indicando uma atividade robusta dos consumidores antes do aumento de juros do Banco do Japão em dezembro, atingindo máximos de três décadas. O Governador do BOJ, Kazuo Ueda, sinalizou abertura para mais aperto, dependendo das condições econômicas e das trajetórias de inflação.

Posicionamento Dólar-Yuan: Contra o yuan chinês offshore, o dólar permaneceu ancorado em 6.982, com os mercados antecipando os dados de inflação de dezembro na China.

Ação mais ampla das moedas: O euro não apresentou variação, permanecendo em $1.1657, aguardando os dados de comércio alemão e de varejo da zona euro. A libra esterlina caiu marginalmente 0,1% para $1.3436, enquanto o dólar australiano manteve-se em $0.6698 e o dólar neozelandês caiu 0,1%, para $0.5749.

Sentimento em Criptomoedas Torna-se Cauteloso

Ativos digitais exibiram fraqueza modesta à medida que os traders reavaliaram suas posições de risco. O Bitcoin negociou a $96.65K, com um ganho de +1,57% no último dia, enquanto o Ethereum avançou para $3.35K com +1,55% — ambos refletindo a mesma cautela subjacente visível nos mercados mais amplos, enquanto os investidores navegam por múltiplas incertezas de política à frente.