Demanda explosiva, oferta restrita, por que a AMD está, na verdade, contratando em grande escala?

伴随AI基础设施建设加速，芯片内存市场迎来涨价潮。根据Counterpoint Research预测，2025年服务器动态随机存取存储器（DRAM）价格已大幅上升，预计 até 2026年第二季度还将继续上涨40%。Esta onda de aumento, os fabricantes de chips de memória tornaram-se os maiores vencedores — Samsung, SK Hynix e Micron registaram, respetivamente, aumentos de 15,9%, 11,5% e 16,3% no início do ano.

Demanda por GPU impulsiona vaga de recrutamento

Por trás do aumento dos preços da memória está uma demanda massiva por infraestrutura de IA. Os fornecedores de serviços em nuvem estão a investir dezenas de bilhões de dólares na expansão de centros de dados, que necessitam de processadores de alto desempenho e memória de alta velocidade de grande capacidade. Como fabricante de GPU, a AMD participa diretamente nesta festa, com suas unidades de processamento gráfico amplamente utilizadas no treino e na inferência de modelos de IA.

Por isso, a CEO da AMD, Lisa Su, fez um anúncio surpreendente na conferência CES de Las Vegas: a empresa não só não cortou empregos devido à tecnologia de IA, como está a ampliar a sua contratação de forma geral. “Não estamos a contratar menos pessoas,” afirmou Lisa Su, “como uma empresa em rápido crescimento, estamos a contratar em todos os setores, apenas que o perfil dos talentos que procuramos mudou — priorizamos profissionais com experiência em tecnologia de IA.”

IA transforma a operação empresarial

Essa mudança na contratação reflete um ajuste estratégico interno na AMD. A empresa integrou capacidades de IA em todo o processo de design, teste e fabricação de chips. Lisa Su revelou que, durante o recrutamento, candidatos que dominam ferramentas de IA têm prioridade. Com 28.000 funcionários em todo o mundo, a empresa está a atualizar a sua estrutura de talentos dessa forma.

Lisa Su destacou que a IA está a expandir-se, não a substituir a força de trabalho. “A IA está a amplificar as nossas capacidades,” ela afirmou, “não a substituir as pessoas, mas a aumentar a produtividade e a quantidade de produtos que podemos lançar ao mesmo tempo.”

Essa declaração contrasta com as recentes palavras do presidente da Federal Reserve de Minneapolis, Neel Kashkari, que afirmou que a IA está a levar grandes empresas a reduzir contratações, e que o mercado de trabalho pode enfrentar uma escassez de mão de obra e aumento de rotatividade a longo prazo. Mas os dados da AMD mostram uma outra possibilidade — a prosperidade na demanda está a criar muitos empregos altamente qualificados.

Chips de memória tornam-se o principal foco

Do ponto de vista de investimento, as perspetivas de desempenho para os fabricantes de chips de memória são mais otimistas. Dados da LSEG indicam que o lucro operacional do quarto trimestre da Samsung deve crescer 140%, enquanto a Micron deve apresentar um aumento de mais de 400% no lucro por ação em relação ao mesmo período do ano anterior. Ben Barringer, diretor de pesquisa técnica da Quilter Cheviot, aponta que o recente aumento no setor de chips deve-se principalmente aos chips de memória, e não aos chips lógicos, devido ao desequilíbrio entre a procura e a oferta impulsionado pela IA.

Espera-se que esse padrão de oferta e procura continue no futuro previsível, criando oportunidades para toda a cadeia do ecossistema de semicondutores — seja para os designers de chips como a AMD, ou para os fabricantes de memória como Samsung e SK Hynix.