As indústrias de criptomoedas e bancária estão em confronto acirrado em torno do mecanismo de rendimento de stablecoins. O foco que tem atraído atenção recentemente é — uma plataforma de criptomoedas de destaque oferece aproximadamente 3,5% de rendimento anual para stablecoins.

Como veem os bancos? Sem rodeios: isso é uma operação disfarçada de depósitos de alto rendimento, mas que evita as rigorosas regulamentações aplicadas aos depósitos públicos. JPMorgan, Citibank e outros grandes bancos estão pressionando legisladores, alertando que essas «stablecoins de rendimento» podem causar um golpe fatal para os bancos médios e pequenos dos EUA. Uma comparação revela tudo — a taxa de juros média de contas correntes de juros nos EUA é inferior a 0,1%, a diferença é enorme.

Esse conflito impactou diretamente o processo legislativo. O projeto de lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, que originalmente seria votado na quinta-feira pelo Comitê de Bancos do Senado, foi adiado. Uma plataforma de destaque retirou seu apoio ao projeto, colocando toda a perspectiva legislativa sob séria ameaça, embora outras empresas de criptomoedas continuem a insistir.

Curiosamente, enquanto os grandes bancos resistem aos rendimentos de stablecoins, eles secretamente avançam com seus próprios planos de produtos de criptomoedas. JPMorgan, Citibank, Bank of America e outros estão elaborando seus próprios planos de cooperação em criptomoedas, alguns até considerando emitir suas próprias stablecoins.

A essência desse jogo reflete a contradição fundamental na fusão entre o sistema financeiro tradicional e o ecossistema Web3 — quando produtos inovadores ameaçam os interesses estabelecidos, quem acabará cedendo?