Onda global de evasão de riscos que abala o mercado de moedas dos EUA: ajuste de curto prazo do Bitcoin e do Ethereum

Embora a transação “vender os EUA” tenha causado grande agitação no mercado financeiro global, o mercado de criptoativos também entrou numa fase de correção rápida, liderada pelo mercado de moedas dos EUA. De meados a final de janeiro, ocorreu uma fase de “tripla depreciação” em que ações, obrigações e dólares dos EUA foram vendidos ao mesmo tempo, acelerando o sentimento global de aversão ao risco. Como resultado, o ouro atingiu um máximo histórico de 4.888 dólares por onça, enquanto o ativo cripto global também enfrentou uma volatilidade significativa.

O agravamento do sentimento nos mercados financeiros globais atinge diretamente as cotações das moedas dos EUA

A 20 de janeiro, a forte queda das obrigações governamentais de longo prazo do Japão acelerou o movimento global de aversão ao risco. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,311%, e o S&P 500 caiu 2,1%. O índice VIX subiu para o seu nível mais alto desde novembro do ano passado, causando ansiedade em todo o mercado.

Nesta tendência, os fundos inundaram ativos sólidos e o ouro atingiu máximos históricos. O anúncio de que o Banco Central da Polónia aprovou a compra de 150 toneladas de ouro simbolizou também a fuga de ativos perante uma emergência global. Entretanto, o mercado de moedas americano reagiu de forma diferente. O Bitcoin caiu abaixo dos 90.000 dólares, e o Ethereum também caiu do nível dos 2.900 dólares. As saídas institucionais também foram rápidas, com os ETFs de Bitcoin a registarem saídas de 483 milhões de dólares e os ETFs Ethereum a registarem 230 milhões de dólares.

A liquidação de posições em 24 horas atingiu 764 milhões de dólares, afetando aproximadamente 140.000 investidores. O índice Fear of Greed registou 24, indicando “pânico”, e o sentimento do mercado está extremamente deteriorado.

Divergência de Curto Prazo do Bitcoin: Um Debate Aceso entre Touros e Ursos

O Bitcoin, que é o mais volátil no mercado de moedas dos EUA, está atualmente a rondar os $89,64K (*data de atualização dos dados: 28 de janeiro de 2026), mostrando uma formação de mercado complexa.

Aviso para os Bears: Os Bears, liderados por Peter Brandt, alertaram para uma correção profunda abaixo dos 60.000 dólares, com uma queda em relação aos 98.000 dólares. Cheds Trading sugere um piso mínimo entre 35.000 e 45.000 dólares. Tecnicamente, o preço médio de detenção da MicroStrategy de 75.979 dólares serve como um nível chave de suporte psicológico, sendo a recuperação do seu máximo histórico de 94.600 dólares como chave.

Afirmações dos Bulls: Por outro lado, otimistas como Il Capo e Sykodelic argumentam que o nível atual é um suporte chave e, se conseguir manter-se aqui, uma subida de 100.000 para 112.000 dólares será o próximo alvo. O astrónomo analisa que, embora a pressão de venda das ordens stop-loss se tenha intensificado, está a formar-se um fundo no período semanal.

A base mais importante é a sugestão de dados on-chain. De acordo com a monitorização da Santiment, endereços de baleias com ~100.000 a 1 milhão de bitcoins aumentaram as suas participações em mais de 36.000 bitcoins nos últimos nove dias. Isto indica uma divergência otimista do “dinheiro inteligente”, com Garrett a notar que “o atual ambiente macroeconómico é bastante diferente de 2022, com a entrada de investidores institucionais através de ETFs a mudar a estrutura do mercado.”

Ethereum e Altcoins: Resistirão à Onda de Aversão Global ao Risco?

O Ethereum está atualmente à volta dos $3.00K (*atualização de dados a 28 de janeiro de 2026), e defender o nível dos $2.900 é o maior desafio. A análise técnica aponta para $2.700~$2.800 como um nível chave de suporte, com uma quebra abaixo desta área também a apontar para um risco descendente até $1.700.

O analista Krugman analisa que a falha do ETH em ultrapassar o crucial nível de 3.450 dólares indica a validade do padrão de pin bar baixista no gráfico semanal. Por outro lado, Harvey Hunter vê um triângulo tecnicamente simétrico a formar-se e uma possível recuperação para o máximo histórico de 3.350 dólares, se conseguir manter o suporte atual e ultrapassar os 4.800 dólares.

No entanto, Arthur Hayes emitiu um aviso sério. Se o índice MOVE ultrapassar os 130 devido à crise da dívida do Japão, todos os ativos de risco, incluindo o Ethereum, poderão enfrentar um doloroso processo de desalavancagem.

Embora o Solana tenha ficado abaixo dos 130 dólares, os dados on-chain mostram que as baleias estão continuamente a acumular SOL. Houve um aumento significativo de endereços com 1.000~10.000 SOL, e a oferta nas bolsas atingiu o mínimo dos últimos dois anos. Entretanto, o mercado das moedas meme tornou-se um novo ponto quente especulativo, com o “$memes” da cadeia BSC a atingir um pico de 20 milhões de dólares em capitalização bolsista na sequência do tweet “meme continues” da Casa Branca.

Sentimento do Investidor Revelado por Dados On-Chain: Acumulação de Baleias e a Ascensão das Meme Coins

À medida que a aversão ao risco global continua, os dados on-chain mostram comportamentos dos investidores complexos e interessantes. A acumulação contínua por parte dos grandes detentores (whales) sugere que os investidores institucionais veem as correções de preço como “oportunidades de compra”. A atividade da rede e a oferta de stablecoins estão em máximos históricos, indicando que novos fluxos de entrada estão prontos.

Entretanto, a combinação de política e meme coins criou uma nova vaga de especulação. A menção das meme coins pela conta oficial da Casa Branca teve um impacto significativo na psicologia dos participantes do mercado e acelerou a diversificação do mercado global de moedas americano.

Desafios Futuros: A Interação entre Macroeconomia e Estrutura de Mercado

O maior desafio que o mercado de moedas dos EUA enfrenta reside na incerteza do ambiente macroeconómico. Se os rendimentos das obrigações do governo japonês e os preços do ouro continuarem a subir, o mercado continuará sob pressão. À medida que a independência da Fed é posta à prova pelo caso do Supremo Tribunal, a volatilidade do mercado monetário americano deverá tornar-se a nova normalidade.

No entanto, a entrada de investidores institucionais e os sinais otimistas das métricas on-chain também sugerem que o mercado poderá recuperar após uma correção séria. Com a taxa de câmbio BTC/Ouro a cair para mínimos históricos, garantir suporte técnico na média móvel de 50 dias será um ponto de viragem chave.

Com o Índice de Medo da Ganância a registar 24, indicando “pânico” e o sentimento do mercado a deteriorar-se drasticamente, esta poderá ser uma fase crítica para investidores com uma perspetiva de longo prazo. No entanto, a menos que as questões subjacentes de riscos geopolíticos e disciplina fiscal sejam resolvidas, a volatilidade geral, incluindo no mercado monetário americano, continuará.

*Visão Geral dos Dados de Mercado (Últimos dados às 17:00 de 28 de janeiro de 2026)

• Bitcoin: $89,64K (variação de 24 horas: +0,94%, variação de 1 ano: -12,18%), volume de negociação de 24 horas: $1,36 mil milhões, quota de mercado: 56,50%
• Ethereum: 3,00 mil dólares (variação em 24 horas: +0,36%), volume de negociação em 24 horas: 524 milhões de dólares, quota de mercado: 11,43%
• Solana: 126,09 dólares, volume de negociação 24 horas: 85,06 milhões de dólares
• Índice de Medo da Ganância: 24 (nível de pânico)
• Principais saídas de ETFs: Bitcoin ETF - 483 milhões de dólares, ETF Ethereum - 230 milhões de dólares

(*Este conteúdo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento.) Por favor, tome a sua própria decisão após realizar uma pesquisa suficiente. ）