Os títulos japoneses estáveis impulsionaram o mercado de criptomoedas na quinta-feira, com o Bitcoin e o Ethereum tendo uma oportunidade de respirar

Após uma forte volatilidade no início desta semana, o mercado de criptomoedas experimentou na quinta-feira (29 à noite) uma recuperação clara e estável. O preço do Bitcoin recuperou-se para cerca de 88.280 dólares, enquanto o Ethereum manteve-se acima de 2.960 dólares, impulsionado principalmente pela recuperação consecutiva do mercado de títulos do governo japonês — um evento que, fundamentalmente, aliviou a crise de liquidez que vinha atormentando os mercados financeiros globais.

A queda nos rendimentos dos títulos de longo prazo do Japão mudou completamente o sentimento do mercado. No início da semana passada, o mercado de títulos japonês enfrentou pressão de venda, levando o rendimento dos títulos de 30 anos a atingir níveis elevados há anos, seguido por apelos das altas esferas do governo para acalmar o mercado. Essa intervenção teve efeito imediato — os rendimentos recuaram, e os custos globais de empréstimo também diminuíram.

Como a crise dos títulos japoneses impacta o mercado global de criptomoedas

Poucos percebem como a volatilidade no mercado de títulos do Japão se transmite ao sistema financeiro global. Como indicador do fluxo de capital mundial, o aumento nos rendimentos dos títulos japoneses eleva diretamente a taxa de juros livre de risco de referência global. Quando os rendimentos de títulos de longo prazo sobem rapidamente, os investidores são forçados a reavaliar o apelo dos ativos de risco — e ativos altamente voláteis como Bitcoin e Ethereum são os primeiros a sentir o impacto.

No início da semana passada, a onda de vendas de títulos japoneses provocou uma elevação geral nos rendimentos dos títulos globais, incluindo os dos EUA. Isso significa que os investidores podem obter maiores retornos ao manter instrumentos de dívida mais seguros e estáveis, reduzindo a necessidade de assumir riscos com ativos de criptomoeda. Como resultado, houve uma grande saída de fundos do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin caindo brevemente abaixo de 88.000 dólares, e as altcoins sofrendo quedas mais severas, com traders de alavancagem sendo forçados a liquidar posições, agravando ainda mais a queda.

Sinal positivo na queda dos rendimentos

A situação de quarta para quinta-feira indica que os representantes do governo japonês conseguiram estabilizar as expectativas do mercado. A queda nos rendimentos dos títulos de longo prazo não foi apenas numericamente significativa, mas também enviou um sinal claro ao mercado: a política de aperto excessivo não é a intenção.

Essa mudança tem um significado profundo para o mercado de criptomoedas. A redução nos custos globais de empréstimo cria um ambiente de financiamento mais favorável, levando investidores institucionais a reconsiderar a alocação em ativos de alto retorno. Bitcoin voltou a ser uma opção mais atraente, enquanto Ethereum, Solana, Cardano e outros tokens principais também retomaram a tendência de alta.

É importante destacar que essa estabilidade não é uma solução de longo prazo. Se os rendimentos dos títulos japoneses voltarem a subir — e esse risco sempre existe — os ativos de criptomoeda poderão enfrentar nova pressão. A sensibilidade do mercado às mudanças nos rendimentos permanece alta, e qualquer sinal de mudança na política pode desencadear uma nova rodada de volatilidade.

Desempenho das principais criptomoedas no mercado

De acordo com dados do CoinGecko, a recuperação de quinta-feira envolveu os principais participantes do mercado de criptomoedas. Além do Bitcoin e Ethereum, tokens como Solana, XRP e Cardano também saíram da tendência de baixa do início da semana. Essa recuperação ampla indica uma melhora geral no sentimento do mercado, e não apenas um benefício pontual de algumas moedas.

Vale destacar que o XRP acumulou uma alta de 1,18% nos últimos 30 dias, demonstrando resistência relativa à queda. Ao mesmo tempo, o ETF de XRP à vista listado nos EUA captou US$ 91,72 milhões em fluxo de capital neste mês, contrastando com a tendência contínua de saída de fundos de ETFs de Bitcoin. Isso sugere que alguns investidores institucionais estão adotando uma estratégia diferenciada, mantendo uma visão otimista sobre os fundamentos ou o médio prazo do XRP.

Caso especial: mercado de NFTs e o crescimento do Pudgy Penguins

Em meio à forte volatilidade do mercado de criptomoedas, o Pudgy Penguins destacou-se como a marca de NFT mais forte nesta rodada de ciclo. O projeto adotou uma estratégia totalmente diferente — priorizando a aquisição de usuários por canais tradicionais (brinquedos, parcerias de varejo, divulgação viral), e depois conduzindo esses usuários ao Web3 por meio de jogos, NFTs e o token PENGU — construindo um ecossistema diversificado.

Segundo dados, o ecossistema Pudgy já gerou mais de US$ 13 milhões em vendas no varejo e mais de 1 milhão de unidades vendidas. Seu jogo principal, Pudgy Party, atingiu 500 mil downloads em duas semanas, e o token PENGU foi distribuído para mais de 6 milhões de carteiras. Apesar de a avaliação atual do Pudgy estar acima da média de IPs tradicionais, o sucesso contínuo depende de uma execução aprofundada na expansão do varejo, adoção de jogos e utilidade do token.

Riscos futuros e perspectivas de mercado

A recuperação de quinta-feira deu ao mercado uma pausa necessária, mas a vulnerabilidade fundamental permanece. A alta sensibilidade do mercado de criptomoedas às taxas de juros dos títulos significa que qualquer mudança na política global de juros pode rapidamente alterar o cenário atual. Os investidores devem permanecer atentos e acompanhar de perto as políticas do Japão e dos EUA, pois esses sinais continuarão a influenciar a tendência de médio prazo dos ativos de criptomoeda.