Tensões comerciais provocam venda de criptomoedas: Bitcoin luta para manter-se perto de $87.8K com saída de mercado limitada

Disputas tarifárias entre os EUA e a UE sobre a Groenlândia estão a impulsionar uma capitulação mais ampla no mercado esta semana, com as criptomoedas a emergir como uma das saídas mais vulneráveis para a aversão ao risco em várias classes de ativos. A reversão dramática do Bitcoin—apagando toda a subida da semana passada até aos $98.000 para negociar perto de $87.79K—espelha uma queda acentuada nos futuros de índices de ações, sinalizando que o cripto permanece profundamente correlacionado com o sentimento do mercado tradicional.

A pressão de venda intensificou-se durante a sessão asiática, com a maior parte do momentum descendente a chegar entre as 01:15 e as 07:00 UTC, à medida que os traders saíam em massa de posições longas. O mercado mais amplo de cripto tornou-se uma válvula de escape para as ansiedades macro globais, com o Bitcoin a servir como principal barómetro do apetite ao risco em ativos digitais.

Venda em massa no mercado impulsionada pela escalada tarifária EUA–UE

Tensões comerciais entre Washington e Bruxelas desencadearam uma reavaliação acentuada de todos os ativos de risco, não apenas das criptomoedas. Os futuros do Nasdaq 100 caíram mais de 1,9% desde a abertura do trading de derivativos na noite de domingo, enquanto os futuros do S&P 500 diminuíram 1,6%. A situação na Groenlândia—centrada em possíveis ameaças tarifárias—tornou-se o principal canal através do qual a incerteza geopolítica está a fluir para os mercados.

Ativos de refúgio aproveitaram o ambiente de risco-off, com ouro e prata a atingirem novos máximos históricos. Entretanto, o complexo cripto viu-se preso entre níveis técnicos de quebra e ventos macroeconómicos adversos, sem suporte claro abaixo de $90.000.

Derivados de cripto sob pressão: Liquidaram-se mais de $360M, sinalizando stress no mercado

O mercado de derivativos apresentou um quadro sombrio de caos de chamadas de margem. Mais de $360 milhões em posições de futuros de cripto foram liquidadas em várias exchanges num único período de 24 horas, com os detentores de posições longas a absorverem a maior parte das perdas. Esta venda indiscriminada criou um ciclo vicioso, com cada cascata a disparar ordens de stop-loss ainda mais abaixo no livro de ordens.

A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin (índice BVIV) disparou para 42%, de 39,7%, indicando que os traders de opções estão a preparar-se para turbulência contínua. Na Deribit, principal plataforma de derivativos de cripto, as opções de venda (puts) estão a ser cotadas acima das opções de compra (calls) tanto para Bitcoin como para Ethereum—um sinal claro de que a procura por proteção contra perdas está elevada e os traders continuam a precificar uma possível fraqueza futura.

A plataforma descentralizada Derive tem os traders a precificar uma probabilidade de 30% de o Bitcoin cair abaixo de $80.000, sugerindo que o risco de cauda relevante ainda está a ser considerado no mercado, apesar da recente tentativa de recuperação.

Os números de interesse aberto em futuros revelam fluxos de capital reveladores: DOGE, ZEC e ADA lideram a fuga, à medida que os traders desfecham posições especulativas. ZEC e TRX apresentam taxas de financiamento profundamente negativas—um sinal de que posições curtas (shorts) bajistas dominam estes mercados específicos—enquanto as taxas de financiamento para a maioria dos tokens principais permanecem ligeiramente positivas, indicando que o viés de alta ainda não desapareceu completamente.

Altcoins procuram saída no mercado em meio ao teste de consolidação do Bitcoin

O mercado mais amplo de criptomoedas está a conter a respiração, à espera de ver se o Bitcoin consegue estabelecer uma banda de suporte estável entre $85.000 e $95.000. Se isso acontecer, as altcoins poderão encontrar uma saída para estabilizar e potencialmente recuperar algumas perdas. Se o suporte for rompido, espera-se que liquidações em cascata se propaguem pelo complexo de altcoins menos líquidos.

Ether (ETH) e Solana (SOL) caíram aproximadamente 3,6–4% nas últimas 24 horas, com ETH a negociar perto de $2.93K e SOL perto de $122.75. Para o setor de altcoins, estas quedas são gerenciáveis, mas uma fraqueza prolongada poderia desencadear um cenário muito pior. Protocolos DeFi como AERO e SKY foram atingidos de forma desproporcional, cada um a perder mais de 5,5%, à medida que os traders rotacionaram para posições focadas em rendimento.

As moedas de privacidade tiveram recuos mais acentuados. Monero (XMR) caiu cerca de 9% dos máximos noturnos, enquanto Dash (DASH) diminuiu aproximadamente 6%, para perto de $57.30. Estas perdas mais acentuadas sugerem que os traders que aproveitaram o momentum inicial do ano estão a realizar lucros de forma agressiva.

O índice de memecoin do CoinDesk (CDMEME) teve um desempenho inferior a todos os outros benchmarks, com uma perda de 3,91% desde o início do dia, sinalizando que até os cantos mais especulativos do mercado não estão imunes às ventanias macroeconómicas. Embora alguns traders ágeis continuem a obter retornos elevados—como evidenciado pela recente operação de $285 mil a $627 mil que ganhou destaque—o setor de memecoins como um todo encolheu significativamente.

A zona de suporte crítico entre $85.000 e $95.000 determinará o destino do amplo complexo de altcoins. Uma consolidação contínua pode abrir caminho para força seletiva em DeFi e ecossistemas layer-2. Contudo, uma quebra decisiva abaixo de $85.000 desencadearia uma nova carnificina, uma vez que a liquidez permanece frágil após a cascata de liquidações de $19 bilhões de outubro, que ainda não se recuperou totalmente.

Pudgy Penguins surge como fortaleza no setor NFT

Enquanto o mercado mais amplo recuava, algumas narrativas continuaram a ganhar tração. Pudgy Penguins consolidou-se como uma das marcas nativas de NFT mais fortes deste ciclo de mercado, tendo conseguido pivotar de coleções digitais especulativas para um império de entretenimento e IP de consumo multivertical.

A estratégia do projeto centra-se em adquirir primeiro utilizadores mainstream—através de parcerias com brinquedos de retalho, canais de produtos físicos e momentos virais na mídia—antes de integrá-los na infraestrutura Web3. Os resultados são convincentes: produtos físicos geraram mais de $13 milhões em vendas a retalho, com mais de 1 milhão de unidades vendidas. Pudgy Party, a experiência de jogo do projeto, ultrapassou 500.000 downloads em apenas duas semanas. O token de governança PENGU foi distribuído a mais de 6 milhões de carteiras através de um airdrop estratégico, criando alinhamento amplo entre os stakeholders.

As avaliações de mercado atualmente precificam a Pudgy com um prémio relativamente aos comparáveis tradicionais de IP, mas a execução na expansão do retalho, adoção de jogos e utilidade mais profunda do token será, em última análise, o que determinará se o prémio de avaliação está justificado.

XRP desafia a tendência com apoio institucional a ETFs

Enquanto o amplo setor de altcoins cedeu terreno esta semana, o XRP da Ripple mostrou uma resiliência surpreendente. Apesar de o XRP ter caído aproximadamente 3,45% nas últimas 24 horas e cerca de 4% no mês, dados on-chain revelam um fortalecimento na acumulação institucional.

Os ETFs de XRP à vista listados nos EUA atraíram entradas líquidas de $91,72 milhões neste mês—um contraste acentuado com as saídas sustentadas que afligem os produtos ETF de Bitcoin. Esta divergência sugere que alguns traders institucionais veem valor relativo no XRP, mesmo com o recuo do Bitcoin, apontando para uma rotação tática em vez de uma posição de risco total.

A combinação de ação de preço negativa com fluxos de capital institucional positivos cria uma assimetria interessante que pode sinalizar um processo de formação de fundo sob a superfície, mesmo que os indicadores técnicos de curto prazo permaneçam pressionados.