Conferência de Imprensa de Powell esta semana: A verdadeira chave para o movimento do Bitcoin e do dólar

Quando o Federal Reserve anunciar a sua decisão de taxa de juro, quase todos já sabem o resultado: a taxa de juro permanecerá estável. No entanto, os negociantes de criptomoedas e os mercados tradicionais na verdade não estão à espera dessa decisão em si. O que antecipam é a conferência de imprensa pós-reunião com o Presidente Jerome Powell—uma sessão que pode alterar dramaticamente o destino do mercado.

A Taxa de Juro do Fed Provavelmente Estável, Mas o Sinal de Powell na Conferência de Imprensa é Muito Mais Importante

Após três cortes consecutivos de 0,25 pontos percentuais, o banco central deve manter a política nesta semana. Dados do CME FedWatch indicam uma probabilidade de 96% de que o Fed mantenha a taxa de juro na faixa de 3,5%-3,75%. Esta conclusão está alinhada com a declaração de Powell em dezembro passado, que sugeriu que o comité não faria cortes adicionais até 2026.

No entanto, a decisão de manter a taxa de juro inalterada não é o foco principal. Os analistas de mercado e traders estão mais atentos ao que Powell irá dizer na conferência de imprensa. A sua explicação sobre as razões para manter o status quo na política monetária pode fornecer sinais valiosos sobre a direção que o mercado tomará nos próximos meses—especialmente para ativos de risco como o bitcoin.

Dovish vs Hawkish: Como a Explicação de Powell na Conferência de Imprensa Vai Moldar a Direção dos Ativos de Risco

Uma questão crítica para os negociantes é se a pausa nos cortes de juro será interpretada como um sinal hawkish ou dovish. Ambos os cenários têm implicações diferentes para o mercado.

Se a conferência de imprensa de Powell mostrar um tom hawkish—por exemplo, enfatizando riscos de inflação persistente—isso pode diminuir as expectativas de cortes futuros, pressionando ativos de risco, incluindo o bitcoin, para níveis mais baixos. Por outro lado, um sinal dovish na conferência indicará que a pausa é temporária e que o afrouxamento da política ainda é uma possibilidade real nos meses seguintes, potencialmente impulsionando a subida do bitcoin e das ações.

O Morgan Stanley espera que Powell envie um sinal dovish. Os analistas deles preveem que o Fed manterá uma frase na declaração de política que menciona “considerar o intervalo e o tempo para ajustes adicionais”—uma linguagem que sugere que o afrouxamento ainda está na mesa. Enquanto isso, Stephen Miran, nomeado por Trump para essa posição, deve argumentar por cortes mais significativos, o que poderia reforçar o sentimento dovish se o número de opositores aumentar.

Questões sobre Trump, Inflação e Independência do Fed: Perguntas Importantes que Powell Vai Enfrentar na Conferência de Imprensa

A conferência de imprensa de Powell não se limitará às taxas de juro. É provável que o Presidente do Fed seja confrontado com perguntas desafiadoras sobre as iniciativas de Trump para aumentar a acessibilidade à habitação—uma medida que pode gerar inflação a curto prazo. Trump anunciou recentemente planos para comprar títulos hipotecários no valor de $200 bilhões e emitir uma ordem executiva que proíbe grandes investidores institucionais de comprar casas unifamiliares.

A Allianz Investment Management acredita que essa compra de $200 bilhões pode impulsionar a procura futura e aumentar os preços, embora o impacto da proibição aos investidores institucionais seja provavelmente limitado. A questão que será levantada na conferência de imprensa de Powell é como essa política afetará o ambiente de inflação e se o Fed precisará ajustar sua estratégia monetária.

Além disso, Powell pode enfrentar perguntas relacionadas à investigação do DOJ que o mira pessoalmente (que ele chamou de retaliação política), bem como às expectativas sobre as tarifas de Trump, que já consideraram o impacto da inflação atrasada neste ano.

Momentum do Bitcoin: Nível de Resistência Crítico e Impacto da Conferência de Imprensa

Antes da conferência de imprensa do Fed, dados on-chain indicam condições técnicas importantes a serem observadas para o bitcoin. Cerca de 63% do valor investido em bitcoin atualmente tem uma base de custo acima de $88.000, criando uma zona de resistência significativa. Análises adicionais revelam uma alta concentração de oferta entre $85.000 e $90.000, combinada com suportes frágeis abaixo de $80.000.

As implicações da conferência de imprensa de Powell serão cruciais para determinar se o bitcoin consegue ultrapassar essa resistência ou se será empurrado para baixo. Se Powell transmitir um sinal dovish forte, a probabilidade de o bitcoin continuar com o momentum de alta aumenta. Por outro lado, um sentimento hawkish fará os traders venderem ativos de risco, testando suportes mais baixos. O dólar também reagirá ao tom da conferência—uma explicação que enfatize a estabilidade econômica e adie o afrouxamento da política fortalecerá o dólar dos EUA, potencialmente enfraquecendo ativos denominados em dólares, como o bitcoin. A ING aponta que, considerando o forte desempenho do mercado de ativos dos EUA atualmente, será difícil para Powell argumentar que as condições financeiras são restritivas. Isso pode fortalecer o dólar em relação a moedas com rendimentos baixos, como o iene e o euro, criando obstáculos para a subida do bitcoin.