Registo de saída recorde de ETFs de Bitcoin - prenúncio do fundo do mercado?

Fundos de investimento americanos em bitcoin tiveram na semana passada a maior saída de capitais desde novembro. Esta fuga massiva de capitais, totalizando $1,22 mil milhões em apenas quatro dias de negociação, pode ser um sinal importante de mercado de que a criptomoeda está numa fase crítica de viragem.

Valor de saída massiva de etf’s atingiu pico desde novembro

A saída de fundos de etf’s de bitcoin à vista nos EUA atingiu na quarta-feira um pico de $708,7 milhões, seguida por $479,7 milhões na terça-feira, segundo analistas de mercado da SoSoValue. O montante total de $1,22 mil milhões que saiu esta semana dos etf’s equivale exatamente ao volume de uma fuga semelhante em novembro. No mesmo período, o preço do bitcoin caiu cerca de 5%, mantendo-se relativamente estável em relação ao início do ano.

Este tipo de saída massiva de etf’s levanta questões entre os investidores: será este um sinal de pânico ou uma prévia de estabilização?

Padrões históricos: quando a saída de etf’s coincide com recuperação de preço

Os dados mostram um padrão notável. Em novembro, quando os mesmos $1,22 mil milhões saíram de etf’s semelhantes, o bitcoin formou um fundo em torno de $80.000 antes de recuperar rapidamente para acima de $90.000. Isto repetiu-se em março de 2025, quando, em meio a tensões comerciais entre Trump e parceiros, o bitcoin caiu para $76.000 — novamente em combinação com uma saída significativa de valor de etf.

Também agosto de 2024 oferece um exemplo ilustrativo. Quando a transação de troca de ienes japoneses se intensificou, o bitcoin atingiu um ponto baixo de cerca de $49.000. Em todos estes casos, uma forte saída de etf’s correlacionou-se com fundos locais que rapidamente seguiram-se de uma recuperação.

A regra parece clara: ondas periódicas de evaporação de fundos de etf frequentemente marcam a transição de vendas de pânico para recompras estáveis.

Preço médio de compra dos investidores de etf em suporte crítico

Para investidores que possuem bitcoin através de etf’s, a situação atual é relevante. O custo médio de aquisição para investidores de etf’s está em $84.099. Este nível tem sido frequentemente testado como uma barreira importante: tanto na descida de novembro para $80.000 quanto em abril de 2025, este nível atuou como suporte.

Dados do Glassnode mostram que este nível de custo não é por acaso — reflete onde fluxos maiores de fundos de etf historicamente se estabilizaram.

Dinâmicas de mercado e perspetivas futuras

Entretanto, os índices de mercado mais amplos também caíram: o índice CoinDesk 20 desceu à medida que os investidores recuaram para ativos mais seguros. Dados do mercado de derivativos de criptomoedas indicaram uma diminuição do interesse aberto, volatilidade limitada e uma preferência crescente por opções de proteção e posições short.

Apesar de notícias positivas — como a aprovação pela comunidade do Optimism de um plano de 12 meses em que metade das receitas do Superchain será usada na compra de tokens OP — o preço do token não se sustentou, indicando uma maior aversão ao risco no setor.

O estado atual do preço do bitcoin, em $88.030, e o padrão histórico de saída de etf’s oferecem pontos de análise, embora seja recomendada cautela devido à volatilidade.