O mercado de capitais de 2026 será 24 horas por dia, sete dias por semana: o início oficial da economia tokenizada 24/7

Conforme indicado na newsletter para investidores institucionais do CoinDesk, “Crypto Long & Short”, uma análise semanal, 2026 tem uma alta probabilidade de marcar um ponto de inflexão fundamental na estrutura dos mercados financeiros. O que merece atenção especial é o movimento de mudança do conceito de “horário de funcionamento” — que dura mais de 100 anos — para uma operação “365 dias por ano”. Isto não é apenas uma extensão do horário de negociação, mas uma reconstrução de toda a indústria, incluindo ciclos de liquidação, eficiência de capital e quadros regulatórios.

Revolução na liquidação: de dias para segundos, o funcionamento dos investidores institucionais é questionado

Atualmente, os investidores institucionais enfrentam processos complexos de onboarding ao ingressar em novas classes de ativos. Desde a alocação prévia de ativos até a configuração de garantias, leva-se pelo menos 5 a 7 dias. Além disso, a dependência de ciclos de liquidação como T+2 ou T+1 impõe uma carga ao sistema de capital.

A tokenização está prestes a transformar essa estrutura. Se as liquidações puderem ser concluídas em segundos, e as garantias tornarem-se substituíveis, os investidores institucionais poderão redistribuir seus portfólios de forma contínua. O CEO do grupo LMAX, David Mercer, aponta que essa mudança fará com que “ações, títulos e ativos digitais se tornem componentes intercambiáveis de uma estratégia de alocação de capital que funciona de forma contínua e ininterrupta”. Em outras palavras, o mercado será reequilibrado sem parar, e a própria ideia de fim de semana desaparecerá.

Ativos tokenizados, previsão de crescimento para US$ 18,9 trilhões até 2033: crescimento de mercado 24/7

Previsões de especialistas indicam que, até 2033, o mercado de ativos tokenizados atingirá US$ 18,9 trilhões. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 53% não é uma especulação excessiva, mas uma “previsão moderada”, avalia Mercer. Considerando a evolução de transações eletrônicas e execução algorítmica ao longo de 30 anos, essa curva de crescimento faz sentido.

Curiosamente, se essa curva seguir uma forma de curva em S, há até a possibilidade de que, até 2040, 80% dos ativos globais estejam tokenizados. Pensando nos padrões de adoção de telefones celulares e viagens aéreas, é fácil entender como o efeito de juros compostos de 50% ao ano pode transformar rapidamente o mercado.

Efeitos secundários da operação 24/7 na liquidez

A liquidez liberada pela tokenização terá efeitos secundários significativos na estrutura do mercado. Capital que antes ficava preso em ciclos de liquidação tradicionais será liberado de uma só vez, fazendo com que stablecoins e fundos de mercado monetário tokenizados se tornem pontos de conexão entre diferentes classes de ativos.

A possibilidade de movimentação instantânea entre mercados anteriormente fragmentados aumentará o volume de ordens, o volume de negociações e reduzirá o risco de liquidação. Seja em dólares ou em moedas digitais, a rotatividade será acelerada. O lançamento da funcionalidade de depósitos em USDC 24/7 pela Interactive Brokers (IBKR) é um exemplo dessa tendência antecipada.

Mercado de criptomoedas em 2026: de crescimento a especialização

Andy Behar, da CoinDesk Indices, chama 2025 de “ano de entrada no universo das criptomoedas” e posiciona 2026 como o “segundo ano”. Agora que o conhecimento básico foi adquirido e o ambiente familiarizado, é hora de focar na construção, crescimento e especialização.

As lições do ajuste de mercado no quarto trimestre de 2025 são muitas. Em meio ao pânico, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 80.000, e o Ethereum chegou perto de US$ 1.500. Para evitar essa “recessão do segundo ano”, o setor precisa tomar decisões corretas em pontos-chave.

Na área legislativa e regulatória, o avanço do projeto CLARITY é urgente. As controvérsias em torno de recompensas de stablecoins complicam as discussões, mas é importante encontrar pontos de compromisso sem se prender demais aos detalhes.

Na construção de canais de distribuição, é necessário alcançar desde o varejo até os investidores institucionais, passando por consumidores de alta renda e famílias ricas, com incentivos semelhantes aos de outros ativos. A regra de que “o produto financeiro é utilizado por meio de venda” permanece válida no mercado de criptoativos.

A melhoria na qualidade dos ativos também é essencial. O desempenho do CoinDesk 20 (top 20 por valor de mercado) superando significativamente o CoinDesk 80 (mid caps) indica que ativos digitais de maior qualidade continuarão liderando o mercado.

Reversão na correlação entre Bitcoin e ouro: sinais de mudança na estrutura do mercado

Um fenômeno digno de atenção está ocorrendo. Enquanto o ouro atinge recordes históricos, a correlação de 30 dias do Bitcoin pela média móvel virou para um positivo de 0,40 pela primeira vez. Apesar disso, o Bitcoin ainda mostra fraqueza técnica, caindo 1% na semana e sem recuperar a média de 50 semanas.

O foco agora é se a tendência de alta contínua do ouro impulsionará o Bitcoin a médio prazo ou se a fraqueza do preço do Bitcoin confirmará uma desconexão de ativos tradicionais de segurança. Essa mudança de correlação pode refletir não apenas um indicador técnico, mas uma mudança de sentimento no mercado.

Estratégia NFT com Pudgy Penguins: evolução para uma marca de consumo

No mercado de NFTs, mudanças estruturais também estão em andamento. Pudgy Penguins emerge como uma das marcas mais fortes de NFTs nesta ciclo. Sua estratégia é uma mudança de uma abordagem especulativa de “luxo digital” para uma plataforma de IPs de consumo multifacetada.

O projeto primeiro conquista usuários por canais tradicionais (brinquedos, parcerias de varejo, mídia viral), e depois promove a integração ao Web3 por meio de jogos, NFTs e tokens PENGU. O ecossistema atual inclui produtos físicos (com vendas no varejo superiores a US$ 13 milhões e mais de 1 milhão de unidades vendidas), jogos e experiências (Pudgy Party atingiu 50 mil downloads em duas semanas), e tokens amplamente distribuídos (airdrop para mais de 6 milhões de carteiras).

Com o mercado atribuindo um prêmio elevado à Pudgy em relação a IPs tradicionais, o sucesso contínuo dependerá da expansão do varejo, adoção em jogos e maior utilidade dos tokens.

Infraestrutura regulatória como chave para 2026

Para que os investidores institucionais operem em um mercado 24/7, uma reforma radical na estrutura operacional é urgente. Equipes de gestão de risco, finanças e operações de liquidação precisarão migrar de processos batch para processos contínuos. Isso inclui gestão de garantias 24 horas, AML/KYC em tempo real, integração de custódia digital e aceitação de stablecoins como meio de pagamento funcional.

No âmbito regulatório, há avanços. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) aprovou a proposta da DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation) para desenvolver um programa de tokenização de valores, incluindo ações, ETFs e títulos do governo, registrando a propriedade na blockchain. Isso indica que as autoridades regulatórias estão levando a sério essa mudança de paradigma.

Por outro lado, a Coreia do Sul revogou a proibição de nove anos de investimentos institucionais em criptoativos, e parlamentares do Reino Unido consideram proibir doações políticas em criptomoedas devido a preocupações com interferência estrangeira. Com diferentes abordagens regulatórias globais, a padronização e a interoperabilidade da infraestrutura serão desafios cruciais em 2026.

Conclusão: adaptação ao mercado 24/7 como condição de sobrevivência

O mercado evoluiu sempre em direção a maior acessibilidade e menor fricção. A tokenização é o próximo passo. Até 2026, o problema não será se o mercado opera 24 horas por dia, mas se sua instituição consegue se adaptar a isso. Organizações capazes de gerenciar liquidez e risco de forma contínua terão vantagem ao capturar fluxos que outros não conseguirão estruturar. Caso contrário, provavelmente ficarão de fora desse novo paradigma.

A indústria de criptoativos em 2026 entrará na sua “verdadeira segunda temporada”. A mudança de crescimento para especialização, de especulação para uso prático, estará em plena fase. Preparar-se para o mercado 24/7 não será mais uma opção, mas uma estratégia obrigatória para os investidores institucionais.