Os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum registaram uma forte entrada de capital com base nos dados de outubro

As mercados financeiros de criptomoedas nesta semana demonstraram uma mudança clara no comportamento dos grandes investidores. Os fundos de bolsa, focados na negociação à vista de bitcoin e éter e registados nos EUA, atraíram um volume enorme de recursos, apresentando resultados que são os mais impressionantes desde outubro. Esta mudança indica um retorno em grande escala de capital profissional ao mercado de criptomoedas após um período de cautela elevada.

Milhares de milhões de dólares fluem para ETFs à vista

Os dados de análise mostram um volume significativo de entradas nos fundos de bitcoin à vista. Onze ETFs de bitcoin, negociados nos EUA, acumularam um fluxo líquido de 1,42 mil milhões de dólares na semana passada. Este valor representa o maior indicador semanal desde a segunda semana de outubro, de acordo com informações da plataforma de análise TradingView.

A posição de liderança nesta movimentação foi ocupada pelo IBIT da BlackRock — a maior gestora de ativos do mundo. Este fundo sozinho atraiu 1,03 mil milhões de dólares. Paralelamente ao aumento do interesse pelo bitcoin, observa-se atividade também no segmento de éter. Os ETFs à vista de éter tiveram um fluxo de entrada de 479 milhões de dólares, também considerado como a maior captação semanal de capital desde o início de outubro. O fundo ETHA, também gerido pela BlackRock, contribuiu com 219 milhões de dólares desse volume.

Números significativos de captação de capital ao longo do ano indicam um interesse sustentado por esses instrumentos. Desde o início deste ano, os ETFs de bitcoin atraíram um total de 1,21 mil milhões de dólares em investimentos, enquanto os ETFs de éter receberam 584,9 milhões de dólares.

Retorno do capital institucional ao mercado de criptomoedas

Especialistas em análise de mercado destacam um aspecto-chave dos processos em curso: a maior parte dessas entradas representa posições de alta de longo prazo, e não operações especulativas de curto prazo. Isso indica um retorno ativo do chamado capital institucional “pegajoso”, que esteve menos ativo em períodos anteriores.

Cabe notar que, anteriormente, uma parte significativa da atividade no mercado de ETFs à vista estava relacionada com esquemas de arbitragem do tipo “cash and carry”. Essas operações envolviam a abertura simultânea de posições longas em ETFs e posições curtas em futuros negociados na CME. No entanto, a rentabilidade dessas estratégias tornou-se menos atraente para os traders recentemente, levando a uma realocação de capital para investimentos diretos.

A equipe de análise da CoinDesk observa em sua avaliação que essa transformação na composição dos fluxos de capital indica uma mudança de paradigma no comportamento dos participantes do mercado. Se anteriormente o aumento de volumes estava relacionado com atividade superficial e especulações, agora há uma reavaliação fundamental das estratégias por grandes players.

Como as entradas em ETF determinam o movimento de preços

O movimento de preços atual demonstra alta sensibilidade às entradas de capital nos fundos. O bitcoin, no último período do mês, apresentou um crescimento de 6%, atingindo o nível de $88,04 mil. O éter mostrou um lucro de aproximadamente 8%, atingindo a marca de $2,93 mil, de acordo com as cotações atuais na data de análise (29 de janeiro de 2026).

A correlação entre os volumes de recursos ingressados em ETFs e a dinâmica de preços permite uma conclusão importante: o capital institucional está ativamente criando a direção dos movimentos de mercado, e não apenas seguindo o sentimento do público de varejo. Essa situação apresenta uma diferença notável em relação às condições do final de 2025, quando o bitcoin enfrentava pressão de preço apesar de entradas relativamente modestas em estruturas de ETFs.

Especialistas destacam que a dinâmica atual reflete o posicionamento dos investidores institucionais na expectativa de mudanças regulatórias e macroeconômicas previstas para o primeiro trimestre de 2026. Essa posição prévia indica que os grandes players esperam condições favoráveis para o mercado de criptomoedas num futuro próximo.

Perspectivas de desenvolvimento da tendência

Para que o impulso atual se transforme numa tendência de alta sustentável nos preços de bitcoin e éter, é necessário manter ou ampliar os volumes de entradas de capital em ETFs. Deve-se lembrar que, no final de 2025, o mercado experimentou saídas significativas na ordem de vários bilhões de dólares, pressionando as cotações.

Os desenvolvimentos relacionados no mercado de criptomoedas complementam o quadro do estado atual. Projetos voltados para a demanda do consumidor demonstram uma dinâmica interessante de crescimento. Assim, ativos digitais na produção de jogos e bens mostram potencial de expansão além do espaço puramente especulativo. Ao mesmo tempo, instrumentos derivativos exibem volatilidade moderada com crescimento gradual na demanda por estratégias de proteção.

A comunidade de projetos focados em escalabilidade e interoperabilidade de redes continua a desenvolver mecanismos de suporte ao preço dos tokens por meio de programas de recompra, o que indica um nível de maturidade na infraestrutura de mercado.

Conclusão

Os processos atuais no mercado de ETFs de criptomoedas e, em particular, a injeção de capital em fundos de bitcoin e éter, demonstram uma mudança fundamental na percepção do setor de investidores institucionais sobre a atratividade do mercado de criptomoedas. Os indicadores desta semana, comparáveis ao período de outubro em termos de intensidade dos fluxos de capital, sugerem uma possível reavaliação de riscos e perspectivas. A estabilidade e a expansão dessas entradas continuarão a ser fatores-chave para determinar o movimento futuro dos preços nos próximos trimestres de 2026.