A probabilidade de o Bitcoin cair abaixo de US$80.000 aumenta de acordo com dados de opções

As tensões geopolíticas em torno do plano de Donald Trump para a Groenlândia e as suas ameaças tarifárias criaram um ambiente de incerteza nos mercados financeiros globais. Neste contexto, os dados do mercado de opções revelam que existe uma probabilidade significativa de que o Bitcoin experimente um retrocesso importante. Enquanto o BTC cotiza atualmente cerca de US$88.12K com uma queda de 2.40% nas últimas 24 horas, os traders estão a posicionar-se defensivamente.

Tarifas e geopolítica: o novo fator de risco para o Bitcoin

As tensões renovadas entre os Estados Unidos e a Europa, particularmente devido à iniciativa controversa de Trump sobre a Groenlândia, geraram um clima de volatilidade sem precedentes. Quando o presidente impôs tarifas generalizadas em abril de 2025, o Bitcoin caiu até US$75.000, marcando o seu ponto mais baixo nesse período. Agora, com novas ameaças de impostos de 10% sobre importações europeias, os analistas alertam que poderá ocorrer uma turbulência semelhante ou até maior.

Esta mudança de sentimento reflete-se diretamente nos dados dos mercados de derivados. Sean Dawson, chefe de investigação da Derive.xyz, declarou à CoinDesk que “o aumento das tensões geopolíticas entre os Estados Unidos e a Europa eleva o risco de uma mudança de regime para um ambiente de maior volatilidade, uma dinâmica que atualmente não se reflete nos preços à vista”. Esta assimetria entre o risco percebido e o preço atual sugere que o Bitcoin ainda não incorporou plenamente os novos fatores de incerteza.

O que preveem os operadores sobre a cotação do Bitcoin?

Os dados de plataformas descentralizadas como a Derive.xyz e a exchange centralizada Deribit oferecem uma janela clara para as expectativas do mercado. Aproximadamente 30% de probabilidade nos contratos de opções indica que o BTC pode descer abaixo de US$80.000 antes de 26 de junho de 2026. Em comparação, há apenas 19% de probabilidade de subir acima de US$120.000 no mesmo período.

Esta assimetria de expectativas é particularmente notável ao observar onde se concentra o interesse aberto em opções. Tanto na Derive como na Deribit, há uma quantidade considerável de posições em opções de venda com preços de exercício entre US$75.000 e US$80.000. Esta concentração implica que muitos traders antecipam uma queda adicional na zona média de US$70.000, o que representaria o nível mais baixo desde abril de 2025.

O skew (sesgo) das opções permanece marcadamente negativo, demonstrando temores de baixa no curto prazo. Esta métrica, que mede a diferença de preço entre opções de compra e venda, é um indicador crucial do sentimento do mercado. Quando é negativa, sugere que os investidores temem quedas mais severas do que aumentos inesperados.

Entendendo o mercado de opções: como se formam estas probabilidades

As opções são contratos derivados que permitem aos traders fazer apostas sobre movimentos futuros de preços. O mecanismo é simples mas poderoso: pagam uma prima inicial para garantir um acordo de “o que aconteceria se”.

Se o trader acredita que o Bitcoin subirá, compra uma opção de compra (call). Se o preço sobe acima do nível predeterminado, obtém lucros comprando barato. Por outro lado, se acredita que cairá, compra uma opção de venda (put). Se o BTC cai abaixo do nível acordado, ganha vendendo a um preço mais alto. Em ambos os casos, assume o risco de perder a prima paga se o mercado não se mover como esperado.

A probabilidade de 30% que circula atualmente não é prevista por nenhum analista individual, mas surge da informação agregada do mercado. É a multidão de operadores — cada um com a sua própria opinião e dados — que revela coletivamente uma estimativa consensual. Quando muitos traders compram proteção de baixa (opções de venda), empurram os preços desses contratos para cima, refletindo essa probabilidade de 30%.

O que significaria uma queda para US$80.000 para o Bitcoin?

Um movimento para US$80.000 representaria uma perda de 9% desde os níveis atuais de US$88.12K. Para além do impacto no preço, tal queda teria implicações significativas para a narrativa do Bitcoin como ativo de reserva de valor. Segundo os analistas, o ambiente atual de incerteza geopolítica poderia pressionar os investidores para ativos mais tradicionais como o ouro e a prata física.

A probabilidade que o mercado de opções atribui a este cenário sugere que os riscos de baixa estão a ser levados a sério. No entanto, também é importante reconhecer que uma probabilidade de 30% implica que há uma probabilidade de 70% de que o Bitcoin se mantenha acima desse nível, ou até mesmo suba, nos próximos cinco meses.