O sinal de baixa do Bitcoin visto por Dawson, possibilidade de ajuste abaixo de $80.000 até junho de 30%

Derive.xyz 프로토콜 연구 responsável Dossen recentemente analisou o mercado de opções e apresentou uma perspectiva de baixa para o Bitcoin. Atualmente, o BTC está sendo negociado na faixa de $88.050, com uma queda de 2,59% nas últimas 24 horas. Segundo Dossen, há uma probabilidade de 30% de o Bitcoin cair abaixo de $80.000 até 26 de junho, enquanto a chance de subir acima de $120.000 nesse mesmo período é de apenas 19%.

Expectativas contrárias às instituições, sinais claros de baixa no mercado de opções

O Bitcoin atingiu temporariamente $95.000 no início de 2026, mas o posicionamento dos traders de opções envia sinais diferentes do mercado à vista. De acordo com a análise de Dossen, o mercado de opções mostra uma clara inclinação de baixa, evidenciada por um alto volume de contratos em aberto concentrados em opções de venda (puts) entre $75.000 e $80.000.

Também merece atenção o fato de a “esquiva de opções” (diferença de preço entre calls e puts) ainda estar negativa. Isso revela uma preocupação do mercado com uma correção de preço de curto prazo, que Dossen descreveu como uma “clara tendência de baixa”. Mesmo na Deribit, uma grande bolsa de opções centralizada, foi observada uma posição semelhante, indicando que essa perspectiva de baixa é um consenso amplo no mercado.

Queda rápida do Bitcoin impulsionada por preocupações geopolíticas

Dossen enfatiza que os sinais de baixa atuais não são apenas uma correção técnica, mas derivam de riscos reais. A ameaça de tarifas sobre importações europeias relacionada ao plano de aquisição da Groenlândia pelo presidente Donald Trump é uma variável nova que influencia o cenário.

Após declarações recentes sobre tarifas, o preço do Bitcoin caiu abaixo de $91.000. Isso remete ao episódio de abril de 2025, quando o anúncio de uma grande política tarifária de Trump causou grande turbulência no mercado de criptomoedas, levando o Bitcoin a uma queda até $75.000. Dossen aponta que “a escalada de tensões geopolíticas entre os EUA e a Europa – especialmente envolvendo a Groenlândia – aumenta o risco de uma mudança de regime para um ambiente de alta volatilidade, ainda não totalmente refletido nos preços à vista.”

Sentimento de mercado refletido pelos contratos de opções de venda

Ao analisar a distribuição de contratos em aberto, é possível entender o nível real de preocupação do mercado. Tanto na Derive.xyz quanto na Deribit, há uma concentração significativa de contratos de venda (puts) com preços de exercício entre $75.000 e $80.000. Isso indica que o mercado está se preparando não apenas para uma queda abaixo de $80.000, mas também para uma correção na faixa de $70.000.

As opções funcionam como apostas esportivas: pagando um prêmio menor, o investidor faz um contrato de “e se” para um determinado nível de preço. Uma call (aposta na alta) permite comprar a um preço baixo e obter lucro se o preço superar o nível pré-estabelecido. Uma put (aposta na baixa) permite vender a um preço alto e lucrar se o preço cair abaixo do nível definido. Se o mercado não se mover conforme o esperado, o investidor perde o custo de entrada e o prêmio pago.

Retorno aos ativos reais e o enfraquecimento relativo do Bitcoin

Um ponto interessante é que a análise de Dossen sugere uma mudança de sentimento de mercado mais ampla. Enquanto o preço do ouro por onça ultrapassa $5.500, indicando otimismo extremo, o Bitcoin mostra-se relativamente fraco.

Indicadores de sentimento, como o índice de medo e ganância do JM Bullion, sinalizam otimismo extremo para metais preciosos, enquanto indicadores similares para criptomoedas permanecem na fase de medo. Isso sugere que, apesar do discurso de “ativos reais”, alguns investidores preferem ouro e prata físicos como reserva de valor, em vez do Bitcoin. Enquanto o Bitcoin é negociado como um ativo de alto risco e alta beta, o apelo dos ativos físicos aumenta relativamente.

Ao combinar esses sinais do mercado de opções e as preocupações geopolíticas apontadas por Dossen, é provável que o mercado de Bitcoin enfrente maior volatilidade e pressão de baixa nos próximos meses.