Tensão comercial e volatilidade dos metais futuros puxaram o Bitcoin para 88 mil dólares

Nos últimos 24 horas, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda significativa. O Bitcoin (BTC), que recentemente atingiu os 98.000 dólares, reverteu essa alta e caiu para os níveis de 88.000 dólares. Este movimento de preço repentino foi desencadeado por tensões tarifárias entre os EUA e a UE, que afetaram os mercados de ações, ao mesmo tempo que refletiu a movimentação no mercado de contratos futuros de metais. As vendas iniciadas na sessão asiática seguiram-se a uma queda de mais de 1,9% nos contratos futuros do Nasdaq 100 e de 1,6% no S&P 500.

Liquidações massivas nos mercados de derivativos abalam investidores em criptomoedas

A volatilidade no mercado de futuros de criptomoedas criou um ambiente complexo para os investidores. Nos últimos 24 horas, mais de 360 milhões de dólares em posições de futuros foram liquidados; a maioria dessas liquidações afetou posições long (compradas). A volatilidade implícita (IV) do Bitcoin em 30 dias, medida pelo índice BVIV, aumentou de 39,7% para 42% — esse aumento indica uma maior demanda por proteção contra riscos no mercado de opções.

Nas plataformas de derivativos como Deribit e outras, os investidores continuam a precificar opções de venda (puts) mais altas do que as opções de compra (calls) para Bitcoin e Ethereum. Isso sinaliza uma expectativa de baixa de curto prazo mais forte. De acordo com o mecanismo de precificação na plataforma descentralizada Derive, os traders avaliam a probabilidade de o Bitcoin cair abaixo de 80.000 dólares em cerca de 30%.

Em termos de open interest (OI), a queda no open interest de contratos futuros de DOGE, ZEC e ADA indica saída de capital. Por outro lado, a maioria das principais tokens mantém taxas de financiamento positivas, sustentando a confiança na alta, embora taxas negativas profundas para ZEC e TRX indiquem domínio de posições short.

Segmento de altcoins sofre forte impacto pela volatilidade

Criptomoedas alternativas com baixa liquidez foram mais afetadas pela queda geral do mercado do que o Bitcoin. Ethereum (ETH) perdeu 3,19% em 24 horas, enquanto Solana (SOL) caiu 3,15%, atingindo respectivamente 2.930 dólares e 122,85 dólares. Tokens de DeFi tiveram quedas mais acentuadas: Aerodrome Finance (AERO) caiu 4,83%, enquanto Sky Protocol (SKY) mostra uma recuperação de +1,63% nos últimos dados.

O setor de memecoins também foi impactado pelo momentum negativo da semana. O índice de memecoins da CoinDesk (CDMEME) fechou o dia com uma perda de 3,91%. A diminuição do interesse dos investidores levou a perdas de aproximadamente 3-5% em moedas focadas em privacidade, como Monero (XMR) e Dash (DASH), nas últimas 24 horas.

A estabilidade do mercado depende de o Bitcoin sustentar a faixa de suporte entre 85.000 e 95.000 dólares. Uma queda abaixo de 85.000 dólares, acompanhada de volatilidade prolongada, pode reativar a crise de liquidez que não se recupera desde outubro.

Ativos de reserva vs. contratos futuros de metais: cenários distintos

De forma interessante, os ativos tradicionais de reserva (haven assets) contam uma história diferente. Ouro e prata continuam a registrar uma forte alta, com níveis acima de 5.500 dólares por onça. O índice de medo e ganância do ouro da JM Bullion sinaliza otimismo excessivo nos metais preciosos. O volume de negociações no mercado de contratos futuros de metais reflete um aumento no interesse por esses ativos tradicionais.

Parece haver um paradoxo: enquanto o Bitcoin, sob a narrativa de “ativo de risco”, age como um ativo de alta beta, o ouro e a prata físicos são considerados instrumentos de proteção mais confiáveis. Os movimentos nos mercados de futuros de metais e nos preços à vista indicam que investidores institucionais estão preferindo armazenar valor em ativos físicos ao invés de ativos digitais.

Conclusão: próximos passos

No curto prazo, a questão é se o Bitcoin, em torno de 88.000 dólares, conseguirá romper a resistência ou se consolidará para iniciar uma nova alta. Os mercados de derivativos permanecem voláteis, com forte volume em opções de venda. A força contínua do mercado de contratos futuros de metais sugere uma crescente distinção entre ativos tradicionais e digitais. Os investidores devem aumentar a atenção à diversificação de portfólio neste período de incerteza.