Hatinggabi na Risk-Off Trading: Bitcoin at Altcoin sa Gitna ng Geopolitical Uncertainty

Na past midnight noong nakaraang Biyernes, ang crypto markets ay sumasailalim sa malaking pagbabago dahil sa tumataas na geopolitical tensions. Ang Bitcoin ay bumaba sa $87.99K (-2.40%), habang ang Ethereum ay nagsuffer ng mas malaking decline sa -3.21%, na nagpapareflect ng mas malawak na risk-off sentiment sa financial markets. Ang sentiment na ito ay direktang nauugnay sa kakulangan ng pag-asa sa resolusyon ng Ukraine-Russia conflict matapos ang trilateral talks.

Paano Umabot sa Hatinggabi ang Pagbabago ng Merkado: Traditional Assets at Cryptocurrency

Sa panahon ng hatinggabi UTC, ang market dynamics ay nagpakita ng interest sa defensive positioning. Ang ginto at pilak ay umabot sa mga bagong record highs, isang klasikong signal na ang mga investors ay tumatagos sa safer havens. Ang Nasdaq 100 futures at S&P 500 futures ay bumaba ng 0.4% at 0.25% ayon sa pagkakabanggit, na nagpapakita ng coordination sa pag-decline ng global equities at digital assets.

Ang price action sa hatinggabi ay hindi aksidental — ito ay sumasalamin sa real-time reaction ng traders sa overnight risk assessment. Ang BTC ay umakyat papunta sa $88,950 sa loob ng trading session bago bumagsak dahil sa risk-averse market conditions.

Derivative Market sa Gabi: Liquidations at Volatility Compression

Ang hatinggabi trading period ay saklaw ng $200 million+ na liquidations sa crypto futures markets sa loob ng 24 oras, karamihan ay bullish positions na nag-collapse. Ang phenomenon na ito ay patuloy mula pa noong simula ng linggo dahil sa unexpected price movements na nangyari sa iba’t ibang oras ng araw.

Ang Bitcoin volatility index (BVIV) ay bumaba ulit sa 40% sa hatinggabi, na bumaligtad mula sa spike na 44% noong nakaraang Martes. Ang compression na ito ay nagpapakita ng traders na aktibong nagbebenta ng volatility strategies tulad ng covered calls, indikasyon na may normalized ang market expectation.

Ang Ethereum ay nag-stand out bilang tanging top 10 token na nakakuha ng net inflows sa futures open interest sa panahon ng hatinggabi, habang ang BTC, XRP, at SOL ay nag-experience ng capital outflows. Sa Deribit, ang ETH put options ay mas mahal kaysa BTC equivalents, isang bearish signal mula sa derivative traders.

Altcoin Movements During Overnight Hours: ZRO, TRX, DASH Performance

Ang altcoin sector ay nagpakita ng mixed performance sa hatinggabi trading. Ang LayerZero (ZRO) ay nag-adjust ng -5.37% sa 24 oras, hindi ang +12% na inaasahan dahil sa pag-anticipate ng Pebrero upgrade. Ang TRON (TRX) ay mas stable sa +0.64% habang ang DASH ay bumaba ng -2.27%.

Ang “altcoin season” indicator ay umakyat sa 29/100, na nagpapakita ng bahagyang interes ng mga traders na mag-rotate papunta sa alternative tokens. Ang CoinDesk 20 Index ay bumaba ng 0.6%, habang memecoin, DeFi, at metaverse measures ay pumursigi sa negatibong territory sa hatinggabi market conditions.

Market Liquidity Challenges: Gabi Edition

Ang isa sa mga kritikal na observations mula sa hatinggabi trading ay ang persistent liquidity constraints sa altcoin markets. Ang isang asset tulad ng TON sa $1.47 ay may simpleng 2% market depth sa pagitan ng $580,000 hanggang $700,000 order sizes — nangangahulugan na kailangan ng malaking orders upang ilipat ang merkado ng 2%.

Ang kakulangan ng liquidity na ito ay mas lumalala sa gabi kapag ang participation ng institutional traders ay nabawasan. Kung ang mas malawak na merkado ay mag-rally sa susunod na araw, ang altcoin gains ay maaaring lumago dahil sa limited sell-side liquidity na makikita sa order books.

NFT at Metaverse Performance: Pudgy Penguins Case Study

Ang metaverse tokens ay nangunguna sa annual performance, na may CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) na lumalaki ng 50% mula sa Enero 1. Ang Axie Infinity (AXS) ay bumaba ng -57.60% year-to-date habang ang Sandbox (SAND) ay nananatili sa $0.12, na nagpapakita ng volatility sa segment.

Ang Pudgy Penguins ay nag-emerge bilang isa sa strongest NFT-native brands ng cycle, na nag-evolve mula sa speculative digital luxury goods patungo sa multi-vertical consumer IP platform. Ang ecosystem ay umabot na sa phygital sales na higit sa $13M at 1M+ units sold, kasama ang Pudgy Party na lampas na sa 500K downloads. Ang token (PENGU) ay nag-airdrop sa 6M+ wallets, na ngunit ang premium valuation ay kailangang suportahan ng execution sa retail expansion at gaming adoption.

Chain Data and Market Structure: Overnight Positioning

Ang approximately 63% ng Bitcoin supply na may cost basis na higit sa $88,000 ay nagsasalita ng concentrated positioning. Ang on-chain analysis ay nagpapakita ng malaking supply concentration sa pagitan ng $85,000 at $90,000, na may thin support na nasa ibaba ng $80,000 level.

Ang hatinggabi market structure ay sumasalamin sa global participation patterns — habang ang U.S. markets ay tumitigil, ang Asian at European sessions ay patuloy na mag-trade, na nagdudulot ng unique price action na hindi nakikita sa regular trading hours. Ang phenomenon na ito ay kritikal sa pag-unawa kung paano ang crypto markets ay truly 24/7 at risk-off sentiments ay maaaring mag-trigger sa anumang oras ng araw o gabi.