ETF Bitcoin e Ether Tornadoes Mais Fortes do Mundo na Semana Passada

Os maiores fundos dos mercados de capitais estão agora a olhar para o Bitcoin e o Ether sob uma nova perspetiva, posicionando ambos os ativos digitais como os reservas mais fortes do mundo para proteger a riqueza institucional da incerteza macroeconómica. Na semana passada, os ETFs à vista Bitcoin e Ether cotados nos Estados Unidos registaram milhares de milhões de dólares em entradas combinadas, marcando o seu maior impulso nos últimos três meses e indicando uma mudança fundamental nas estratégias de investimento institucional.

Entradas de mil milhões de dólares: Tanques mais fortes fortalecem-se

Onze ETFs de Bitcoin à vista arrecadaram 1,42 mil milhões de dólares em receitas de financiamento na última semana — o maior valor desde meados de outubro — com o IBIT da BlackRock a liderar o fluxo com 1,03 mil milhões de dólares. Em paralelo com o crescimento do Bitcoin, o ETF Ether também teve um impulso semelhante, atraindo 479 milhões de dólares em financiamento no mesmo período, o valor mais alto desde o início de outubro. Só a ETHA BlackRock garantiu 219 milhões de dólares desse montante.

Os dados acumulados do ano mostram que os dois ativos angariaram 1,21 mil milhões de dólares (Bitcoin) e 584,9 milhões de dólares (Ethereum), respetivamente, fornecendo uma imagem clara de como as principais instituições financeiras começam a considerar as criptomoedas como o maior reservatório para a proteção de ativos a longo prazo.

Capital Institucional a Substituir a Estratégia de Arbitragem

Está a acontecer uma mudança significativa nos bastidores. Os analistas de mercado notam que a maioria dos fluxos de entrada de ETFs reflete posições otimistas a longo prazo, em vez das operações de arbitragem curta anteriormente dominantes. A estratégia de “cash and carry” — que envolve posições longas em ETFs ao mesmo tempo que futuros curtos em CME — está agora a mostrar resultados menos atrativos, levando o capital institucional a adotar uma postura mais estratégica.

Estas dinâmicas sinalizam que grandes instituições estão a construir posições à frente da potencial clareza regulatória e das mudanças macroeconómicas esperadas no primeiro trimestre de 2026. O depósito mais forte para carteiras institucionais parece já não ser um produto tradicional, mas sim um ativo digital cada vez mais integrado na infraestrutura financeira global.

Contradições de Mercado: O Impulso Encontra a Realidade

No entanto, este cenário não é totalmente optimista. Enquanto na semana passada houve fortes entradas, os movimentos de preço do Bitcoin e do Éter no início desta semana mostraram a vulnerabilidade do mercado. O Bitcoin está agora a negociar a 85.080 dólares com uma queda de 5,31% nas últimas 24 horas — caindo para um mínimo de 2026 após uma subida apoiada pelos fluxos de ETF. O Ethereum também corrigiu-se drasticamente em $2.830, com uma queda de 6,35%, anulando a maior parte dos ganhos da semana anterior.

Esta rápida queda coincidente com uma inversão surpreendente da recuperação do ouro (de 5.600+ dólares para 5.200 dólares) e uma fraqueza generalizada do mercado — o Nasdaq caiu 1,5%, com a Microsoft a cair 11% após os resultados dececionantes do quarto trimestre.

Grande Pergunta: Será que o tanque mais forte consegue manter uma posição?

Para que o Bitcoin e o Ether alcancem ganhos significativos nos próximos meses, o fluxo de ETFs deverá manter o ímpeto que acabou de registar. Esta condição é crucial tendo em conta as enormes perdas que ocorreram no final de 2025. O capital institucional regressou de facto, mas a sua resiliência para se manterem numa posição otimista será fundamental para determinar se estes tanques mais fortes conseguirão garantir a proteção de valor esperada ou apenas um impulso temporário que rapidamente se dissipará.

A correlação entre os fluxos dos ETFs e a evolução do preço continua a ser um indicador importante — se o fluxo de fundos conseguir continuar apesar da volatilidade do mercado, então o Bitcoin e o Éter poderão de facto ter ganho um novo estatuto como os tanques mais fortes nas carteiras institucionais modernas.