O BlackRock investe 380 milhões em ações preferenciais da MicroStrategy através do ETF PFF

O fundo iShares Preferred and Income Securities (PFF) da BlackRock detém uma exposição de 380 milhões em papéis da MicroStrategy, a maior empresa de capital aberto que acumula bitcoin em seus ativos. Essa concentração reflete a estratégia do maior gestor de ativos global em diversificar seu portfólio de renda fixa em instrumentos híbridos que combinam características de bonds com potencial de valorização acionária.

Stretch domina a carteira de preferenciais da MicroStrategy no PFF

O produto Stretch (STRC), uma ação preferencial perpétua emitida pela MicroStrategy, representa a quarta maior posição do ETF, com alocação de 210 milhões de dólares e peso de 1,47% na data de 16 de janeiro. Este instrumento oferece aos investidores um rendimento anual de 11%, distribuído mensalmente em dinheiro, com reajustes mensais destinados a manter a negociação próxima ao valor de face de 100 dólares e minimizar volatilidade de preço.

A escolha do PFF em concentrar recursos significativos em Stretch reflete sua avaliação de que estes papéis preferenciais oferecem rentabilidade competitiva comparável a bonds de alto rendimento, mantendo características de propriedade acionária que atraem investidores em busca de fluxo de caixa.

Portfolio ampliado: complementos de renda da MicroStrategy

Além de Stretch, o ETF PFF mantém outras posições em instrumentos preferenciais perpétuos da MicroStrategy. O título Strife (STRF) concentra 97,5 milhões em investimentos, representando 0,69% da carteira, enquanto Stride (STRD) possui alocação de 73 milhões, equivalente a 0,51%. O fundo também sustenta posição em ações ordinárias da MSTR no montante de 90 milhões, ou 0,64% do portfólio.

Essa estratégia de múltiplos instrumentos da mesma empresa demonstra como gestores de ativos sofisticados constroem exposições escalonadas, aproveitando diferentes características de risco-retorno oferecidas por papéis ordinários e preferenciais de um mesmo emissor.

Dinâmica de preços reflete movimento mais amplo de correção

As ações ordinárias da MicroStrategy recuaram aproximadamente 5% nas negociações pré-mercado, enquanto o Stretch era cotado ligeiramente abaixo de seu valor nominal, em torno de 99,94 dólares. Esta movimentação se insere em contexto de realização de ganhos que atinge múltiplos ativos de beta elevado.

Pressão no XRP acompanha ciclo de volatilidade mais amplo

No mercado de criptomoedas, o XRP experimentou queda de aproximadamente 5%, oscilando de 1,91 para próximo de 1,80 dólar conforme a correção do bitcoin desencadeou venda de risco generalizada. Dados mais recentes indicam cotação em torno de 1,82 dólar com movimento negativo de 4,90% em 24 horas.

A intensificação da queda ocorreu após o XRP ultrapassar para baixo o suporte técnico em torno de 1,87 dólar acompanhado de volume elevado, apagando os ganhos acumulados durante a semana anterior. Operadores identificam na zona entre 1,78 e 1,80 dólar um piso potencial, sendo necessário movimento sustentado acima de 1,87 a 1,90 para sugerir recuperação, em contraste com uma possível intensificação da queda.