O ano que determinou os cálculos rotativos dos mercados financeiros em 2026: Mercados 24/7 e Transformação da Tokenização

O próximo ano marca um ponto de viragem crucial para os mercados globais de capitais. 2026 será o período em que a estrutura de mercado descentralizada e fluida passará da teoria para a prática; Isto exigirá que os investidores institucionais reformulem os seus cálculos de acres.

A Transformação Estrutural dos Mercados 24/7: O Papel Central da Tokenização

Hoje, os mercados de capitais continuam a aderir a um modelo que remonta a um século. A descoberta de preços orientada pelo acesso, mecanismos centralizados de consenso e elevados requisitos de garantias constituem a base do sistema. No entanto, esta estrutura está a colapsar rapidamente.

À medida que a tokenização acelera e os ciclos de consenso diminuem de dias para segundos, a estrutura do mercado mudará fundamentalmente. De acordo com a análise de David Mercer, diretor do LMAX Group, o crescimento do mercado de ativos tokenizados ultrapassará os 18,9 biliões de dólares até 2033; Isto é calculado para representar uma taxa de crescimento anual composta de 53%.

No entanto, mesmo esta estimativa é vista como conservadora. À medida que a tokenização acelera, espera-se que até 2040, 80% dos ativos mundiais sejam baseados em blockchain. O mercado segue um crescimento anual composto de 50%, semelhante às curvas em S; Como nos primeiros tempos dos telemóveis ou do transporte aéreo.

Num mercado de negociação 24/7, não são apenas os horários que mudam. O que realmente mudou foi a eficiência do capital. Hoje, as instituições passam dias a preparar-se antes de investir numa nova classe de ativos, com o posicionamento e conformidade das garantias a demorar entre cinco a sete dias. Os ciclos de liquidação T+2 e T+1 (as transações são resolvidas após um ou dois dias) aprisionam o capital e criam fricção significativa em todo o sistema.

A tokenização remove completamente estas barreiras. Quando a garantia se torna instantaneamente intercambiável, com a liquidação a ocorrer em segundos, as instituições podem realocar continuamente as suas carteiras. Ações, obrigações e ativos digitais estão a tornar-se componentes históricos de uma única estratégia de alocação de capital. O mercado não está a fechar, está a reequilibrar-se.

Esta estrutura cria efeitos multiplicadores na liquidez. O capital preso em antigos ciclos de assentamento é libertado. Stablecoins e fundos tokenizados do mercado monetário são instrumentos que permitem a movimentação instantânea entre mercados anteriormente separados. Os livros de encomendas estão a aprofundar-se, os volumes de comércio estão a aumentar; O risco de liquidação desaparece e as transações ganham impulso.

Preparativos Institucionais: Reestruturação da Infraestrutura de Mercado

Para as organizações, 2026 é o ano em que a prontidão operacional se torna urgente. As equipas de risco, tesouraria e operações de liquidação devem passar de processos em lote para processos contínuos. Esta transformação exige uma gestão contínua de colaterações, verificações AML/KYC em tempo real, integração de sistemas digitais de custódia e a aceitação das stablecoins como ferramentas funcionais de liquidação.

Instituições que conseguem gerir continuamente a liquidez e o risco irão captar fluxos que os seus concorrentes, que estruturalmente não o conseguem, não podem ignorar. A transição de infraestruturas, serviços regulados de custódia e soluções de intermediação de crédito do conceito para a produção já começou. A aprovação pela SEC do programa de tokenização de valores mobiliários para a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) é uma indicação clara de que os reguladores estão a levar esta fusão a sério.

Dinâmica de Mercado e Desenvolvimentos Regulatórios no Início de 2026

Os desenvolvimentos que ocorreram em meados de janeiro refletem a rápida mudança do setor. A Interactive Brokers começou a aceitar depósitos em USDC (stablecoins da Circle), permitindo aos clientes financiar as suas contas 24 horas por dia, 7 dias por semana. Foi anunciado que o suporte RLUSD da Ripple e o suporte PYUSD do PayPal estarão prestes a chegar. Isto indica que os principais intervenientes fintech estão a integrar ferramentas de pagamento baseadas em blockchain nas suas operações principais.

Foi dado um passo mais importante na Coreia do Sul. Após quase uma década de proibição, os reguladores permitiram que empresas cotadas em bolsa detivessem até 5% do seu capital em tokens líderes como Bitcoin e Ethereum. Isto estabelece o quadro legal para que investidores institucionais obtenham exposição direta a criptoativos.

Nos EUA, as negociações para a Lei CLARITY estão em curso. Disputas sobre as recompensas das stablecoins—entre bancos tradicionais e emissores não bancários—complicaram o calendário. No entanto, é inevitável chegar a um consenso para avançar com esta lei fundamental.

O Reino Unido está a seguir um caminho diferente. Deputados trabalhistas seniores apelam à proibição das doações de criptomoedas a partidos políticos, citando preocupações sobre interferência estrangeira nas eleições.

Uma notícia positiva é o aumento da integração de novos utilizadores na rede Ethereum. A rede está a registar um aumento significativo de novos endereços a interagir com ela; Isto mostra que novos participantes estão incluídos no sistema.

Bitcoin vs. Ouro: Transformação de Correlação e Sinais de Mercado

No início do ano, a estrutura de correlação entre Bitcoin e ouro parece ter mudado. À medida que o ouro continua a bater novos recordes, a correlação móvel de 30 dias do Bitcoin subiu para 0,40 pela primeira vez este ano e entrou em território positivo.

No entanto, esta correlação positiva não indica uma posição técnica forte para o Bitcoin. O BTC não conseguiu recuperar a sua EMA de 1 semana após uma queda semanal de 50% e apresenta uma perspetiva fraca. O nível atual de preços ronda os 83.850 dólares, com uma variação de -6,56% em 24 horas. O Ethereum está a negociar a $2.790, com uma variação de -8,12% em 24 horas.

A questão crítica é se uma tendência sustentada de alta do ouro fornecerá suporte a médio prazo para o Bitcoin; ou se a persistente fraqueza do preço do BTC confirma uma ruptura com os ativos tradicionais de refúgio.

Objetivos de Segundo Prazo do Mercado Cripto: Da Maturidade da Infraestrutura ao Sucesso

À medida que Donald Trump inicia o seu segundo mandato presidencial, a indústria cripto fervilha de esperança para uma nova era. 2025 marcou o primeiro ano em que as incertezas regulatórias foram substituídas por avanços legislativos e estruturais. Neste contexto, 2026 é o segundo ano; Agora que os requisitos do primeiro semestre foram cumpridos e o ambiente se tornou familiar, é agora o ano de construir, crescer e especializar-se.

Ao longo dos quatro trimestres de 2025, o mercado cripto tem estado volátil. Houve uma forte recuperação após as eleições, com o Bitcoin a atingir máximos históricos no Dia da Inauguração. Mais tarde, como resultado da crise tarifária e do consequente impacto, o Bitcoin caiu abaixo dos 80.000 dólares e o Ethereum caiu para 1.500 dólares. O segundo quarto assistiu a uma recuperação; Os recordes foram quebrados no terceiro quarto. O quarto período terminou com um período de perda de confiança.

Para que o mercado cripto tenha sucesso em 2026, deve ter três objetivos críticos:

Em primeiro lugar, deve ser estabelecido um quadro legal. A Lei CLARITY e outros regulamentos precisam de ser finalizados com urgência. As discussões e tecnicalidades em torno das recompensas de stablecoin devem ser deixadas de lado e deve ser alcançado consenso.

Em segundo lugar, a distribuição deve ser determinada. O desafio mais fundamental do criptopoon é criar canais de distribuição significativos para além dos investidores de retalho auto-investidos. A aceitação institucional não se traduzirá em sucesso sem incentivos para alocar segmentos de retalho, ativos de média capitalização, riqueza e institucionais, ao nível de outras classes de ativos.

Em terceiro lugar, o foco deve estar na Qualidade. A superioridade relativa de desempenho da CoinDesk 20 (20 nomes de destaque) sobre a CoinDesk 80 continuará. Ativos digitais maiores e de alta qualidade oferecem um amplo potencial para diversificação e novos temas sem sobrecarga cognitiva.

O segundo ano pode ser desafiante e brutal, mas também pode ser inesquecivelmente produtivo. Este ano oferece a oportunidade de escolher um curso de cripto e dar uma contribuição mais significativa para carteiras multi-ativos, negociação de mercados globais e gestão de risco.

Tendências de Longo Prazo: Ecossistemas de NFT e Ativos Tokenizados

O exemplo dos Pinguins Rechonchudos ilustra um desenvolvimento decisivo no mercado de NFTs. Evoluiu de “bens digitais de luxo” especulativos para uma plataforma de propriedade intelectual multisetorial para consumidores. A sua estratégia começa por atrair utilizadores de canais convencionais (brinquedos, parcerias de retalho, media virais), integrando-os depois no Web3 através de jogos, NFTs e o token PENGU.

O ecossistema abrange atualmente bens físico-digitais (vendas a retalho superiores a 13 milhões, mais de 1 milhão de unidades vendidas), jogos e experiências (Pudgy Party ultrapassou quase 500 mil downloads em duas semanas) e tokens amplamente distribuídos (airdropados para mais de 6 milhões de carteiras). Embora o mercado atualmente valorize o Pudgy como um valor mais elevado em comparação com os seus homólogos tradicionais de propriedade intelectual, o sucesso a longo prazo depende da expansão do retalho, adoção de jogos e da execução de uma utilidade mais profunda dos tokens.

Conclusão: Os Marcos de 2026

2026 está prestes a ser o ano em que os mercados financeiros vão mudar fundamentalmente os seus cálculos de rotação. Tokenização, mercados 24/7 e prontidão institucional não são apenas questões técnicas; é uma reparametrização estrutural.

A questão não é se a negociação 24/7 está a decorrer nos mercados em 2026. A questão é se a sua instituição consegue fazer isto. Se não conseguires, talvez não consigas participar neste novo paradigma. O ponto de viragem é agora a transição da teoria para a prática.