Lógica de Yin e Yang no mercado: 1,33 mil milhões de USD saem dos ETFs enquanto os investidores procuram metais preciosos

O mercado de criptomoedas está a passar por uma fase complexa, onde a “paradoxalidade positiva” manifesta-se em todos os aspetos. Enquanto a liquidez global atinge níveis recorde, os fluxos de capital estão a sair de ativos digitais a uma velocidade sem precedentes. Este fenómeno não resulta de uma falta de liquidez, mas de uma mudança fundamental na perceção do risco por parte dos investidores.

O mercado de criptomoedas acabou de passar por uma queda severa de 35%, eliminando um valor de 1 trilião de USD em menos de um mês. A perda de confiança por parte das organizações ativou um enorme processo de transferência de capitais, com ativos digitais a serem rapidamente substituídos por ativos tradicionais considerados mais seguros.

Grande Transferência de Capital: Bitcoin, Ethereum Sob Maior Pressão

O Bitcoin foi o mais afetado nesta onda. Os fundos ETF que acompanham o Bitcoin registaram uma saída líquida de 1,33 mil milhões de USD, o pior desde a grande venda de novembro do ano passado. Com uma queda de 3,53% nas últimas 24 horas, o mercado avalia atualmente o Bitcoin em 1.660,89 mil milhões de USD, refletindo uma fraqueza generalizada no sentimento do mercado.

O Ethereum segue na lista dos mais afetados. Os fluxos de saída dos fundos ETF de Ethereum atingiram 611 milhões de USD, num valor semelhante à onda de vendas de meados de dezembro. O preço caiu 3,73% no dia, levando a uma capitalização de mercado de 330,01 mil milhões de USD.

Ripple (XRP) registou uma reversão inesperada após uma semana de absorção positiva de capitais. Esta semana, os fundos ETF de XRP anunciaram a primeira semana de saída desde o seu lançamento, com uma retirada de 40,6 milhões de USD. Esta redução levou a uma queda de 3,06% no preço do XRP, atualmente avaliado em 107,28 mil milhões de USD de capitalização.

Solana é a única exceção na lista, mas esta estabilidade é extremamente frágil. Apesar de não ter registado uma saída de capitais tão forte como as outras moedas, o SOL apenas recebeu um valor de entrada recorde de 9,57 milhões de USD. O preço caiu 2,29% em relação a ontem, com uma capitalização de 66,03 mil milhões de USD.

Ouro e Prata Como Substitutos: Quando os Metais Preciosos Tornam-se o Foco

No contexto de queda das criptomoedas, os metais preciosos entram numa fase de crescimento sólido. O ouro está avaliado em 34,6 mil milhões de USD, enquanto a prata aumentou significativamente para 5,8 mil milhões de USD. Factores geopolíticos em escalada e a fraqueza do dólar americano criaram um ambiente ideal para estes ativos tradicionais.

Um dado particularmente impressionante é que a prata aumentou de valor equivalente à capitalização total do mercado do Bitcoin desde outubro. Esta comparação demonstra a dimensão da mudança de ativos digitais para metais preciosos.

Paradoxalidade da Liquidez Global: Aumento de Capital Mas Queda das Criptomoedas

A verdadeira “paradoxalidade positiva” reside aqui: a liquidez global atingiu recentemente um recorde de 162 mil milhões de USD, um número que normalmente indica um ambiente favorável para ativos de risco como as criptomoedas. No entanto, o que realmente acontece é exatamente o oposto.

Desde 15 de novembro, surgiu uma clara divergência: a liquidez continua a aumentar, mas os fluxos de capital ignoram completamente os ativos de risco, procurando estabilidade. Este é um sinal de uma mudança fundamental na psicologia dos investidores — eles já não confiam na “ouro digital” no contexto atual mundial.

Estratégia De-Risco: Transferência de Ativos Digitais para Metais Preciosos

Investidores que adotam uma estratégia de redução de risco (de-risk) de forma sistemática estão a retirar-se de ativos altamente voláteis para passar a instrumentos mais estáveis. Esta transferência não é apenas uma situação temporária de mercado, mas reflete preocupações profundas sobre o ambiente macroeconómico.

A recuperação das criptomoedas depende fortemente das condições monetárias básicas — especificamente, se o novo presidente do Fed adotará políticas favoráveis aos ativos de risco ou não. Até que haja sinais claros por parte dos decisores políticos, o dinheiro em espécie e os metais preciosos continuarão a manter-se como os principais na alocação de ativos.

A situação atual é a manifestação perfeita da “paradoxalidade positiva” — quando a liquidez é abundante, mas a direção do mercado é completamente oposta às expectativas tradicionais.

O conteúdo do Trading Insight é apenas para fins de referência e educação, não constituindo aconselhamento de investimento. Faça uma pesquisa detalhada antes de tomar qualquer decisão de negociação.