Como os Investidores Ultra-Ricos Estão Usando Empréstimos DeFi para Desbloquear Liquidez Sem Vender Cripto

A população global de milionários em criptomoedas aumentou para 241.700 em 2025, representando um crescimento notável de 40% ano após ano. Com esse crescimento explosivo na riqueza em criptomoedas, surgiu uma nova dinâmica financeira: como é que esses indivíduos ricos em ativos financiam seus estilos de vida—férias, melhorias em propriedades e experiências de luxo—enquanto mantêm suas participações em ativos digitais? A resposta está nas plataformas de empréstimo DeFi, que estão a transformar a forma como investidores de alto património acessam crédito flexível sem desencadear eventos tributáveis ou abrir mão de suas participações.

Para indivíduos com riqueza em criptomoedas, as instituições bancárias tradicionais permanecem em grande parte inacessíveis. A maioria dos bancos recusa-se a aceitar criptomoedas como garantia, deixando os investidores numa posição difícil: liquidar seus ativos digitais para financiar despesas de estilo de vida ou abandonar completamente o acesso ao crédito. No entanto, o empréstimo DeFi surgiu como uma alternativa convincente, permitindo que investidores sofisticados utilizem suas posições em criptomoedas como garantia para empréstimos denominados em stablecoins ou equivalentes fiduciários.

A Crescente Demanda por Empréstimos DeFi entre Clientes Ricos em Criptomoedas

Cometh, uma plataforma sediada na França recentemente licenciada sob a regulamentação europeia Markets in Crypto Assets (MiCA), exemplifica a abordagem institucional ao empréstimo DeFi para clientes ricos. Segundo o fundador da plataforma, Jerome de Tychey, a empresa especializa-se em ajudar escritórios familiares e indivíduos de ultra alto património a navegar estratégias complexas de finanças descentralizadas sem necessidade de conhecimentos técnicos aprofundados.

O apelo é claro: escritórios familiares que gerem dezenas ou centenas de milhões em ativos em criptomoedas veem cada vez mais o empréstimo DeFi como uma ferramenta financeira prática. Em vez de realizarem transações complicadas em plataformas anónimas, esses clientes preferem intermediários que possam estruturar linhas de crédito usando Bitcoin, Ethereum, USDC e outros ativos digitais.

“Para alguém que não está familiarizado com protocolos DeFi, o processo pode parecer desnecessariamente complexo,” explicou de Tychey. “O nosso papel é simplificar isso para escritórios familiares que detêm uma quantidade substancial de criptomoedas, mas querem acesso a crédito de forma direta.”

O caso de uso típico espelha as estruturas tradicionais de Lombard: os clientes oferecem ativos como garantia e recebem linhas de crédito flexíveis e de curto prazo para financiar operações, investimentos ou despesas de estilo de vida—tudo enquanto preservam o potencial de valorização das suas participações subjacentes.

Empréstimos DeFi vs. Finanças Tradicionais: Velocidade e Flexibilidade

Ao comparar os mecanismos de empréstimo DeFi com os empréstimos Lombard tradicionais, as diferenças operacionais tornam-se evidentes. Um empréstimo baseado em DeFi usando Bitcoin como garantia pode ser processado em apenas 30 segundos em plataformas como Aave ou Morpho. Em contraste, obter um empréstimo Lombard tradicional garantido por ações ou títulos através de um banco privado normalmente leva de 5 a 7 dias e envolve verificações de crédito extensas, verificação de rendimentos e documentação fiscal.

Além disso, o empréstimo DeFi funciona de forma permissionless—ou seja, os contratos inteligentes executam transações com base em código, em vez de aprovação subjetiva humana. Isto elimina obstáculos tradicionais como requisitos de pontuação de crédito, tornando o empréstimo DeFi particularmente atraente para indivíduos que procuram financiamento discreto. A vantagem do anonimato atrai muitos indivíduos de ultra alto património que preferem divulgar o mínimo possível.

O Bitcoin está atualmente a negociar a $78.32K, enquanto o ETH está a $2.42K, refletindo as bases de ativos substanciais que muitos investidores em criptomoedas agora detêm.

No entanto, o empréstimo DeFi apresenta riscos distintos que não existem nas relações bancárias tradicionais. A volatilidade dos preços das criptomoedas representa perigos de liquidação: se o preço de um ativo de garantia cair abruptamente, os contratos inteligentes automatizados podem desencadear uma liquidação imediata da posição do tomador do empréstimo. Além disso, existem riscos de contraparte dentro de protocolos descentralizados, e a clareza regulatória ainda está em evolução em muitas jurisdições.

A Evolução: Aplicando Empréstimos DeFi a Ativos Tradicionais

A mais recente iniciativa da Cometh demonstra como as estratégias de empréstimo DeFi estão a expandir-se para além das criptomoedas. A plataforma está a experimentar a tokenização baseada em ISIN—atribuindo Números de Identificação de Valores Mobiliários Internacionais a ativos tradicionais como ações, títulos e derivados—para permitir mecanismos de empréstimo DeFi para valores mobiliários convencionais.

“Isto representa uma espécie de reverse tokenization—uma ‘tradfi-cation’ do DeFi,” observou de Tychey. “Estamos a desenvolver produtos de dívida privada através de estruturas de fundos dedicados, permitindo que clientes com carteiras de valores mobiliários acedam à mesma velocidade e flexibilidade que o empréstimo DeFi oferece no universo das criptomoedas.”

Esta convergência sugere que os quadros de empréstimo DeFi podem eventualmente borrar a fronteira entre finanças tradicionais e sistemas descentralizados, criando soluções híbridas para os ultra-ricos, independentemente do tipo de ativo. À medida que os quadros regulatórios amadurecem e as plataformas obtêm as licenças adequadas, o empréstimo DeFi está preparado para tornar-se uma ferramenta de gestão de riqueza mainstream para clientes institucionais e de ultra alto património em todo o mundo.