Marco técnico para a moeda digital de retalho do CBDC do Canadá revelado pelo banco

O Banco do Canadá concluiu um estudo técnico abrangente que demonstra que um sistema de CBDC de retalho não só é viável, mas poderia ser desenhado com proteções robustas de privacidade. A pesquisa representa um avanço significativo na abordagem em evolução do Canadá em relação à moeda digital, mesmo que o banco central tenha anunciado anteriormente que estaria a despriorizar o desenvolvimento imediato de uma CBDC. De acordo com os resultados recentemente divulgados, a arquitetura proposta poderia suportar pagamentos do dia a dia, mantendo tanto a privacidade do utilizador quanto funções essenciais de conformidade.

Como o OpenCBDC 2PC Reinventa o Dinheiro Digital

A equipa de investigação do Banco do Canadá, trabalhando em colaboração com a Digital Currency Initiative do MIT, propôs o OpenCBDC 2PC como um plano viável para uma moeda digital canadiana. Ao contrário dos sistemas tradicionais de pagamento eletrónico que dependem de bases de dados centralizadas de contas, este design inspira-se na tecnologia blockchain adotando um modelo de “outputs de transação não gastos” (UTXO)—o mesmo princípio arquitetural que alimenta o Bitcoin.

Esta abordagem permite duas vantagens críticas: liquidação de transações em tempo real e maior privacidade através da descentralização. Os utilizadores manteriam fundos diretamente em carteiras de autocustódia, em vez de manter saldos em contas bancárias. O sistema processa pagamentos atualizando um livro-razão central e transferindo valor entre carteiras, de forma semelhante ao dinheiro digital. Para uma CBDC de retalho, este design prioriza a velocidade e acessibilidade, ao mesmo tempo que reduz a dependência de intermediários para a liquidação.

Resolving the Privacy Paradox in CBDC Design

Uma das discussões globais mais controversas em torno da CBDC diz respeito à vigilância—o medo de que uma moeda digital possa permitir aos governos monitorizar todas as transações. O quadro do Banco do Canadá aborda diretamente essa preocupação ao propor separações arquiteturais entre dados de identidade e transação. Utilizadores não registados poderiam transacionar de forma totalmente pseudónima, mantendo e gastando fundos digitais sem revelar informações pessoais a bancos ou processadores de pagamento.

Mesmo para utilizadores registados, a pesquisa propõe camadas de privacidade reforçadas. O banco central não teria acesso a informações de identificação ou históricos de transações. O quadro sugere o uso de técnicas criptográficas, como provas de conhecimento zero, para obscurecer os montantes das transações da infraestrutura central. Estas medidas combinadas forneceriam, teoricamente, proteções de privacidade superiores às disponíveis nos sistemas eletrónicos de pagamento atuais—uma consideração importante para a aceitação pública de qualquer moeda digital canadiana.

Desafios de Implementação no Mundo Real

Embora o plano técnico seja detalhado e bem fundamentado, o Banco do Canadá reconhece que permanecem obstáculos substanciais antes que uma CBDC de retalho possa ser lançada. A integração com a infraestrutura de pagamento de retalho existente—particularmente terminais de ponto de venda desenhados para os métodos de pagamento atuais—exigiria atualizações substanciais. O sistema proposto precisaria de um redesenho para lidar com auditorias de alto volume e operações de recuperação do sistema, mantendo padrões de desempenho de nível de produção.

O documento de pesquisa é explícito ao afirmar que representa um estudo de viabilidade técnica, não um compromisso de implementação. No entanto, estabelece uma base concreta para o que uma CBDC canadiana poderia ser, equilibrando a privacidade do utilizador contra o controlo institucional e a resiliência operacional.

Contexto Político: Um Panorama em Mudança

O interesse do Canadá no desenho de CBDC evoluiu juntamente com as circunstâncias políticas em mudança. A nomeação de Mark Carney como Primeiro-Ministro traz um novo impulso à discussão—Carney tem apoiado publicamente as moedas digitais de banco central, afirmando no seu livro de 2021 que “o futuro mais provável do dinheiro é uma stablecoin de banco central, conhecida como moeda digital de banco central ou CBDC.”

O timing da pesquisa do Banco do Canadá pode revelar-se importante. Embora o banco central tenha declarado em 2024 que estaria a desviar o foco do desenvolvimento imediato de uma CBDC de retalho, manter uma investigação técnica ativa mantém as opções abertas para uma futura implementação. Se o Canadá acabará por implementar uma CBDC dependerá do consenso político público em evolução, dos desenvolvimentos regulatórios e da procura demonstrada—mas a base técnica já está firmemente estabelecida.