Figure Avança o Comércio de Ações Nativo em Blockchain com a Plataforma OPEN, Apoiada pela BitGo e Jump

A Figure, uma empresa de fintech focada em blockchain, conhecida por ser pioneira em soluções de empréstimos onchain, está a dar um passo audacioso para remodelar os mercados públicos de ações. A empresa revelou recentemente o OPEN (On-Chain Public Equity Network), uma plataforma de negociação e emissão construída inteiramente na Provenance Blockchain que reimagina fundamentalmente como as ações são criadas, negociadas e detidas. Liderada por Mike Cagney, ex-fundador da SoFi, a Figure posiciona-se na linha da frente da revolução da tokenização de ações, com o apoio de grandes players de infraestrutura cripto como a BitGo e a Jump Trading.

Emissão Nativa de Ações: Reimaginando os Mercados Públicos na Blockchain

A emissão tradicional de ações depende de intermediários e processos manuais que aumentam a complexidade, o custo e os atrasos temporais. A plataforma OPEN da Figure elimina esses pontos de fricção ao permitir que as empresas emitam ações diretamente na blockchain. Ao contrário da maioria das ofertas de ações tokenizadas atuais — que são essencialmente embalagens digitais de ações existentes — o OPEN suporta uma emissão de ações verdadeiramente nativa, onde as ações existem nativamente na blockchain desde o início.

A plataforma funciona através de um Sistema de Negociação Alternativo (ATS) integrado que fornece capacidades de negociação contínua via um livro de ordens limite, garantindo que os investidores possam transacionar de forma fluida. A própria Figure será a primeira empresa a listar na OPEN, com planos de tornar suas ações listadas na Nasdaq intercambiáveis com ações registadas na blockchain após uma oferta secundária apresentada em novembro.

Eliminando DTCC e Prime Brokers: Transparência e Eficiência de Custos

Uma das características definidoras do OPEN é a sua capacidade de contornar a infraestrutura tradicional do mercado, nomeadamente a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), que há muito serve como a câmara de compensação central para ações nos EUA. Ao remover esta camada intermediária, a Figure pretende reduzir a fricção na liquidação, diminuir custos e introduzir maior transparência na negociação de ações — benefícios que os defensores da blockchain há muito defendem.

Para além de eliminar os corretores da liquidação, a plataforma permite aos investidores alavancar as suas participações através de mecanismos de finanças descentralizadas (DeFi), substituindo efetivamente a necessidade de prime brokers tradicionais. Esta integração DeFi permite aos utilizadores emprestar ou tomar emprestado contra as suas posições acionistas diretamente, abrindo novas possibilidades para eficiência de capital.

Apoio à Custódia e Liquidez por Líderes do Setor

A BitGo e a Jump Trading atuarão como parceiros de infraestrutura chave para o OPEN. A BitGo, um fornecedor líder de soluções de custódia de ativos digitais, ficará responsável pelo armazenamento seguro dos ativos, enquanto a Jump Trading, uma firma proeminente de negociação e market-making de criptomoedas, fornecerá suporte de liquidez para garantir uma execução de ordens suave e profundidade de mercado.

A Figura Define o Modelo: Listando as Suas Próprias Ações na OPEN

A decisão da Figure de se tornar a emissora inaugural na OPEN reforça a confiança da empresa na viabilidade da plataforma. Ao converter as suas próprias ações listadas na Nasdaq em ações nativas na blockchain na OPEN, a Figure está a criar um modelo prático que outras corporações podem seguir — efetivamente a reduzir o risco na adoção por futuros emissores.

O Crescente Boom da Tokenização e os Apoios Regulatórios

A iniciativa da Figure chega num momento em que a tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a ganhar impulso significativo. O mercado atual de ações tokenizadas está avaliado em aproximadamente 870 milhões de dólares, com mais de 2 mil milhões de dólares em volume de negociação mensal, de acordo com dados da RWA.xyz. A maioria das ofertas atuais continua a ser embalagens digitais de ações existentes, tornando o modelo de emissão nativa do OPEN um diferenciador distintivo.

O ambiente regulatório está a tornar-se cada vez mais favorável. O presidente da SEC, Paul Atkins, afirmou no mês passado que a tokenização poderia “redefinir o sistema financeiro” nos próximos anos, citando benefícios potenciais incluindo maior transparência, redução do risco de liquidação e spreads de compra-venda mais estreitos. Este sentimento reflete uma mudança mais ampla em direção a uma infraestrutura financeira baseada em blockchain ao nível regulatório.

A introdução do OPEN pela Figure demonstra como a interseção entre tecnologia blockchain, progresso regulatório e adoção institucional está a criar oportunidades para reestruturar fundamentalmente a infraestrutura dos mercados de capitais. Seja através de participação direta ou inspirando iniciativas semelhantes, o sucesso da plataforma poderá acelerar o calendário para uma adoção mais ampla de ações tokenizadas na indústria.