Futuros de ouro em recuperação impulsionam, o Bitcoin enfrenta impacto de aversão ao risco

Global financial markets are undergoing a subtle yet profound shift. As gold futures strengthen towards levels close to 4,500 per ounce, cryptocurrencies—especially Bitcoin—are caught in a persistent weakness. This divergence reflects a fundamental change in market participants’ attitude towards risk assets, with Bitcoin long considered a safe haven investment, but now underperforming amidst this wave of risk aversion.

Sentimento de aversão ao risco aumenta, a divergência entre futuros de ouro e ativos criptográficos

O clima de mercado permanece pessimista, e o fenômeno que melhor ilustra isso é uma aparente contradição: apesar do dólar index (DXY) continuar a enfraquecer—quebrando a marca de @E5@98.00, atingindo o nível mais baixo desde o início de outubro—ativos de risco como Bitcoin não se beneficiaram dessa tendência. Pelo contrário, ativos tradicionais de proteção, como futuros de ouro, subiram, sendo uma manifestação direta da mudança de psicologia do mercado.

O principal analista de mercado da FxPro, Алекс Купциевич, comentou sobre esse fenômeno: “A forte alta dos futuros de ouro, juntamente com a ligação com outros metais preciosos e o dólar continuamente fraco, enfatizam uma mudança profunda—uma alteração na atitude de risco fundamental, confirmada também pela venda em massa no mercado de títulos global.” Essa observação toca na essência do problema: investidores estão ajustando suas preferências de risco.

Dólar enfraquece, venda de títulos e a redefinição da psicologia de mercado

Curiosamente, a queda do dólar geralmente favorece ativos de risco como o Bitcoin, mas a dinâmica atual do mercado rompe essa correlação tradicional. A queda nos rendimentos dos títulos, o enfraquecimento do dólar e a alta nos futuros de ouro deveriam estimular ativos de risco. No entanto, o Bitcoin recua, indicando que as preocupações reais do mercado se voltaram para uma questão mais fundamental: perspectivas de crescimento econômico e capacidade de tolerância ao risco.

Купциевич alertou ainda: “Nas próximas semanas, podemos ver uma queda mais acentuada nos preços dos ativos criptográficos, e esse sentimento de risco pode se espalhar para o mercado de ações e moedas de mercados emergentes.” Isso sugere que a recuperação dos futuros de ouro, de certa forma, sinaliza o início de um ciclo de ajuste mais amplo no mercado.

Últimas notícias do Bitcoin: dificuldades em $78,900 e o nível psicológico

Dados recentes mostram que o Bitcoin oscila em torno de 78,900, com uma queda de 6,13% nas últimas 24 horas. Como indicador do mercado de criptomoedas, a fraqueza do Bitcoin não se reflete apenas nos números, mas também na incapacidade de manter níveis psicológicos importantes. Recentemente, o Bitcoin tentou ultrapassar a marca de $90,000, mas não conseguiu sustentar esse nível, recuando para cerca de $87,500. Essas tentativas frustradas indicam que a confiança dos participantes do mercado está abalada.

O Ethereum (ETH) também não apresenta um cenário otimista, cotado a $2,450, com uma queda de 9,31% nas últimas 24 horas. Solana (SOL) está melhor, cotada a $105,64, mas o mercado de altcoins como um todo caiu em 16 dos principais índices nas últimas 24 horas, incluindo uma queda de 4% no índice DeFi Select e mais de 3% no índice de metaverso, com apenas HASH e RAIN apresentando ganhos superiores a 6%.

Trajetória de correlação entre ativos criptográficos e mercados tradicionais

Nos mercados tradicionais, o mercado de ações dos EUA mostrou resiliência relativa. O índice S&P 500 subiu 0,64% para 6.878,49 pontos, o Nasdaq Composite avançou 0,52% para 23.428,83 pontos, e o Dow Jones Industrial subiu 0,47% para 48.362,68 pontos. Essa performance contrasta fortemente com a tendência de fraqueza dos ativos criptográficos, indicando que investidores institucionais estão adotando estratégias de alocação diferenciadas.

Os dados econômicos que serão divulgados pelo Federal Reserve nos próximos dias serão o foco de atenção do mercado. A maioria dos economistas espera que o crescimento do PIB dos EUA no terceiro trimestre seja entre 3,2% e 3,5% ao ano, uma desaceleração em relação aos 3,8% do segundo trimestre, mas ainda acima da média de 2,6% desde o final de 2021. Se os dados reais ficarem abaixo das expectativas, pode haver uma nova demanda por Bitcoin; contudo, a questão central é se o mercado conseguirá romper a barreira psicológica de $90.000.

Forte recuperação dos futuros de ouro e o novo cenário de commodities

Os futuros de ouro subiram 1,04%, sendo negociados a $4.516 por onça. Além disso, os futuros de prata também avançaram 1,66%, para $69,70. Essa movimentação conjunta dos metais preciosos reflete uma renovada atenção global dos investidores por ativos tangíveis. Diferentemente do caráter digital do Bitcoin, ouro e outros ativos tradicionais de proteção, devido às suas propriedades físicas e reconhecimento histórico, tendem a ser preferidos em momentos de aumento do risco de mercado.

A tendência de alta nos futuros de ouro indica que, apesar de o Bitcoin ter sido por muito tempo considerado uma “ouro digital”, em momentos de mudança rápida de sentimento, os futuros tradicionais continuam sendo uma ferramenta de proteção mais confiável. Para os defensores do Bitcoin, esse fenômeno serve como um lembrete importante: para realmente se tornar um ativo de proteção na era digital, o Bitcoin ainda precisa de maior reconhecimento de mercado e apoio institucional.

Análise técnica: teste de rompimento do Solana e sinal de spring de reversão

No aspecto técnico, o gráfico diário do Solana (SOL) mostra um sinal clássico de mercado. Após uma recente quebra da faixa de suporte de várias semanas de consolidação, o preço rapidamente se recuperou, um padrão conhecido na análise técnica como “Wyckoff spring” (spring de Wyckoff). Isso geralmente indica que a força dos vendedores está se esgotando, podendo ser um prenúncio de reversão de tendência de alta.

No entanto, para confirmar uma reversão de alta verdadeira, o SOL precisa romper de forma eficaz a resistência superior da consolidação. A recuperação atual, embora envie sinais positivos, ainda não atingiu o nível de confirmação. Essa situação reflete o impasse do mercado—embora haja uma base técnica de recuperação, o sentimento de aversão ao risco ainda limita o potencial de alta.

Governança DeFi e dinâmica de eventos de mercado

No nível de protocolos, vários projetos principais de DeFi estão realizando votações importantes de governança. A Yearn DAO está votando sobre a substituição dos signatários da carteira Multisig e a aprovação do plano de recuperação do yETH, que utiliza rendimento de títulos, transferência de 10% de receita e reivindicações de perdas para restaurar fundos dos usuários. A GMX DAO está preparando uma votação para implantar o GMX na rede Solana, com um investimento de US$40 mil em USDC para inicializar a liquidez. A votação da Aave DAO foca na recuperação total da propriedade da marca de provedores de serviços como Aave Labs.

O token AAVE caiu 18% na última semana, uma queda mais acentuada que a de outros principais ativos criptográficos, parcialmente devido à incerteza gerada por essa disputa de governança. Mesmo com o fundador, Станислав Кулечов, investindo US$12,6 milhões na compra de AAVE para demonstrar apoio, o mercado ainda digere a instabilidade gerada pela turbulência na gestão.

Fluxo de ETFs e postura institucional

No que diz respeito a ETFs de Bitcoin à vista, houve uma saída líquida de US$1,42 bilhão em um único dia, mas o fluxo líquido acumulado ainda permanece em um alto nível de US$572,5 bilhões. Por outro lado, o ETF de ETH à vista recebeu uma entrada líquida de US$84,6 milhões no dia, indicando maior interesse institucional na Ethereum. Essa divergência reforça a postura seletiva do mercado na alocação de ativos.

Empresas listadas relacionadas a criptomoedas e desempenho no mercado de ações

No setor de empresas relacionadas a criptomoedas, Coinbase Global (COIN) fechou a $247,90, com alta de 1,13%, mas caiu 0,57% no pregão anterior, para $246,49; Galaxy Digital (GLXY) fechou a $24,61, com alta de 2,54%, mas caiu 0,49% no pré-mercado; Core Scientific (CORZ) fechou a $15,79, com alta de 1,22%, mas caiu 0,16% antes da abertura; CleanSpark (CLSK) fechou a $12,10, com alta de 0,58%, mas caiu 0,91% no pré-mercado. Essas quedas no pré-mercado indicam que o otimismo do mercado com o setor de criptomoedas está se dissipando.

A MicroStrategy (MSTR), importante detentora de Bitcoin, fechou a $164,32, com queda de 0,30%. Como um dos principais indicadores do preço do Bitcoin, seu movimento também reflete a cautela dos investidores em relação aos ativos criptográficos.

Panorama macro global e perspectivas de mercado

No mercado de ações global, o índice Nikkei 225 do Japão fechou praticamente estável em 50.412,87 pontos, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 0,11% para 25.774,14 pontos, o FTSE 100 do Reino Unido permaneceu praticamente inalterado, e o índice Stoxx 50 da zona do euro também apresentou leve baixa. Nos títulos, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 2,6 pontos base, para 4,145%, confirmando as preocupações do mercado com o crescimento econômico.

No mercado de câmbio, o iene se valorizou frente ao dólar, possivelmente devido a especulações de intervenção do Banco do Japão para evitar uma depreciação excessiva do iene.

Conclusão: lições dos futuros de ouro e o futuro do Bitcoin

Essa rodada de ajuste de mercado marcada pela alta dos futuros de ouro reafirma um fato fundamental: em momentos de rápida mudança de apetite ao risco global, a propriedade de “ativo de proteção” do Bitcoin e de outros ativos criptográficos ainda precisa ser amplamente testada pelo mercado. Os futuros de ouro, com sua credibilidade de séculos, continuam sendo a principal escolha dos investidores em momentos de pânico.

Para o Bitcoin romper a barreira de $90.000, é necessário aguardar uma redução geral do sentimento de aversão ao risco global. Em vez de esperar por uma mudança macroeconômica, é melhor buscar sinais positivos na análise técnica e nos dados on-chain. Instituições como VanEck apontam que a grande redução na produção de mineração é um sinal reverso histórico, frequentemente indicando que o mercado está próximo de um fundo local. Isso deixa uma esperança de recuperação futura—mas essa esperança, atualmente, precisa ser precedida por uma alta nos futuros de ouro.