Urgente! $BTC quebra a "cueca" das instituições, 330.000 pessoas liquidaram suas posições numa noite, os cisnes negros globais estão a desencadear uma cadeia de eventos

Uma barreira psicológica crucial no mercado foi rompida. Há pouco tempo, o preço do $BTC caiu brevemente abaixo de 76.000 dólares, sendo a primeira vez em dois anos e meio que perde uma linha de custo de posição institucional amplamente observada, e também a primeira vez desde abril do ano passado que retorna abaixo de 80.000 dólares. Está a apenas um passo do ponto mais baixo do ciclo anterior.

Os dados são frios. Nas últimas 24 horas, o valor total de liquidações de contratos de criptomoedas na rede atingiu quase 2,2 bilhões de dólares, com mais de 335.000 investidores forçados a liquidar suas posições. Entre eles, cerca de 961 milhões de dólares em liquidações de $ETH e 679 milhões de dólares em liquidações de $BTC. Algumas das maiores carteiras de baleias, que receberam atenção especial do mercado, também não escaparam, desde o “Maji Big Brother” até a carteira conhecida como “CZ contra o mercado”, passando pelo “insider” que fez uma venda a descoberto precisa após o colapso de “1011”. Lucros de dezenas de milhões a bilhões de dólares evaporaram em um instante, até mesmo se tornando prejuízo.

Ao mesmo tempo, com o preço do $ETH atingindo momentaneamente 2240 dólares, as mais de 650.000 moedas de $ETH mantidas pela Trend Research, sob a gestão de Yi Li Hua, apresentaram uma perda não realizada de quase 1,2 bilhão de dólares no pico. Apesar de o preço de liquidação de suas posições de empréstimo garantido estar definido em 1558 dólares, no atual clima de mercado frágil, essa distância não é inalcançável.

Essa turbulência não é um evento isolado. Olhando para os mercados financeiros globais, a volatilidade também é intensa. Spot de ouro e prata sofreram quedas raras em décadas em um único dia de negociação, apenas por uma leve desaceleração de 1% no crescimento do setor de nuvem, e a capitalização de mercado da Microsoft evaporou mais de 350 bilhões de dólares. Esses números exagerados revelam uma realidade: o capital está altamente concentrado em poucos ativos principais, o mercado está nervoso, e qualquer rachadura pode desencadear uma corrida de vendas.

Os riscos geopolíticos estão se intensificando. Explosões ocorreram em portos-chave do Irã, a situação do Estreito de Hormuz, responsável por cerca de 20% do transporte marítimo de petróleo global, está instável, e a combinação com o conflito entre EUA e Irã aumenta ainda mais as preocupações do mercado com a tensão no Oriente Médio.

Nos EUA, o impasse político interno pode causar impactos ainda mais diretos. Algumas análises indicam que a Câmara dos Representantes, controlada pelos democratas, informou aos líderes republicanos que não apoiará a aprovação do atual projeto de financiamento. Isso pode levar o governo dos EUA a uma segunda paralisação prolongada em poucos meses. Embora essa notícia tenha vindo após a queda do mercado, a combinação de várias incertezas, junto com a liquidez escassa no fim de semana, pode desencadear liquidações em cadeia sem necessidade de uma venda massiva. Hedge funds já foram observados transferindo grandes quantidades de $BTC para as exchanges.

Uma crise de confiança mais profunda talvez venha da regulação. Desde o evento de “10·11”, o desempenho do mercado de criptomoedas tem ficado atrás de ações, metais preciosos e outros ativos tradicionais. Uma proposta de lei de estrutura de mercado, que prometia uma regulamentação mais rigorosa para os criptoativos, equiparando-os às ações, foi vista como uma das razões.

A clarificação regulatória está matando algumas ilusões. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) divulgou recentemente diretrizes que deixam claro que ações tokenizadas estarão sujeitas às mesmas regras de regulamentação que ações comuns, encerrando as expectativas de uma “regulação fraca”.

A questão mais fundamental é a própria natureza do ativo $BTC. No passado, ele às vezes seguia o movimento das ações de tecnologia, às vezes se relacionava com o ouro. Mas desde outubro do ano passado, $BTC não acompanhou a alta das ações impulsionadas pela febre de inteligência artificial, nem seguiu a valorização do ouro devido ao aumento do risco geopolítico. Seja os investidores buscando crescimento ou proteção, parece haver opções mais claras no mercado do que o próprio $BTC. Os ETFs de $BTC à vista, que tiveram saídas líquidas próximas de 3 bilhões de dólares em duas semanas consecutivas, confirmam que o interesse pelo capital está diminuindo.

Até 2026, o mercado de criptomoedas enfrentará uma prova de resistência extrema. Uma limpeza completa, para o setor atual, talvez não seja uma coisa ruim.

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