Caminho de pesquisa de private equity no início do ano revelado! Feng Liu aparece, com foco em infraestrutura e aplicações de IA

As direções de ataque das instituições em 2026 podem ser intuídas a partir do percurso de investigação do primeiro mês do novo ano. Segundo o Private Equity PaoPao, em janeiro participaram cerca de 660 fundos de private equity em atividades de investigação de ações A, totalizando mais de 1700 sessões de investigação. Por setor, os setores de informática, maquinaria, biotecnologia e eletrónica receberam maior atenção, incluindo gestores de fundos como Feng Liu da Gao Yi Asset e Zhu Liang da Dan Yi Investment, que também participaram na lista de investigação de ações tecnológicas.

Na opinião de alguns profissionais do setor, apesar do aumento significativo do setor tecnológico em 2025, a partir das tendências industriais e da rentabilidade das empresas, ainda não estamos na fase de “bolha”, especialmente no que diz respeito ao semicondutor e às aplicações de IA, que merecem uma análise aprofundada.

Início de ano com investigação intensiva de private equity

De acordo com as últimas estatísticas do Private Equity PaoPao, em janeiro de 2026 participaram 659 fundos de private equity em atividades de investigação de empresas A, abrangendo 332 ativos de 28 setores de primeiro nível do Shenwan, com um total de 1719 sessões de investigação.

Mais especificamente, em janeiro de 2026, 48 empresas de ações A receberam mais de 10 sessões de investigação por private equity. Entre elas, Daikin Heavy Industry, Haitian Ruisheng, Dike Co. e Chaojie Co. receberam mais de 40 sessões cada. Quanto à distribuição setorial, em janeiro de 2026, os setores de informática e maquinaria foram os principais focos de investigação de private equity.

Segundo dados, em janeiro, 30 ativos do setor de informática receberam investigação de private equity, com um total de 296 sessões, enquanto o setor de maquinaria, com 228 sessões, ficou atrás, mas contou com 44 ativos investigados. Além disso, os setores de biotecnologia e eletrónica também foram áreas importantes de investigação, com mais de 190 sessões cada, e o número de ativos investigados não foi inferior a 30. O setor de eletrónica destacou-se com 48 ações sob investigação, sendo o mais ativo entre todos os setores.

Gestores de fundos preferem tecnologia

É importante notar que alguns gestores de fundos de private equity de renome também demonstram grande interesse na área tecnológica.

De acordo com o registo de relações com investidores divulgado pela Hikvision em 20 de janeiro, Feng Liu, gestor de fundos conhecido da Gao Yi Asset, participou na investigação da empresa, juntamente com Chen Fentao, gestor sénior da Chongyang Investment. Segundo os registos de investigação, as instituições estão bastante interessadas nos avanços das aplicações de IA da Hikvision e no progresso do lançamento da Hikvision Robotics.

Em 16 de janeiro, Zhu Liang, fundador da Dan Yi Investment, investigou a Tongfu Microelectronics. Segundo informações públicas, a Tongfu Microelectronics é uma fornecedora de serviços de embalagem e teste de circuitos integrados. De acordo com um relatório de pesquisa da Guosen Securities, a indústria de computação já iniciou uma corrida armamentista; com o desenvolvimento acelerado de chips de IA nacionais, a cadeia industrial relacionada está a aproveitar uma janela de oportunidade, e a Tongfu Microelectronics pode beneficiar profundamente.

Infraestrutura e aplicações de IA atraem atenção

Para os private equities, durante o rápido desenvolvimento da indústria de IA, oportunidades continuarão a surgir, e a tecnologia continuará a ser uma das principais linhas de investimento em 2026.

Bao Xiaohui, presidente da Changli Asset, afirmou que, como infraestrutura da indústria de IA, o setor de equipamentos de semicondutores merece atenção. Especificamente, a lógica de desenvolvimento do setor de IA mudou, passando de uma ênfase em alta capacidade de processamento e chips de ponta para uma implementação em cenários práticos e aplicações comerciais. Além disso, aplicações comuns não requerem chips altamente especializados, mas sim GPUs de uso geral e equipamentos básicos de semicondutores. Assim, à medida que a capacidade de produção na cadeia de valor continua a expandir e a evoluir, a demanda por equipamentos de semicondutores mantém-se relativamente constante, com maior visibilidade na realização de resultados, e, com a tendência de controle autônomo da cadeia industrial doméstica, as oportunidades de investimento em equipamentos de semicondutores tornam-se mais certas.

Yang Jianhai, sócio da Yuan Lesheng Asset, também acredita que a indústria de IA está a evoluir rapidamente, com vários setores específicos já a completar o ciclo de negócios. Desde que a tecnologia fundamental continue a evoluir, deve-se manter uma tolerância moderada com os investimentos das empresas. Atualmente, não há necessidade de preocupação com uma “bolha de IA”. As oportunidades nos setores de capacidade de processamento, aplicações de IA, armazenamento de energia e equipamentos elétricos merecem acompanhamento atento.

（Fonte: Shanghai Securities News）