Cronologia do mercado de criptomoedas dos EUA: inversão dos títulos, início de um novo ciclo

美国加密市场时间日志：债券逆转，新周期启幕

Nos últimos 24 horas, o mercado de criptomoedas dos EUA entrou numa fase de consolidação silenciosa. Durante o horário de negociação na zona leste dos EUA, o mercado apresentou um equilíbrio estranho — a amplitude das oscilações de preço encolheu, e os investidores parecem estar à espera de um momento-chave. Atualmente, o preço do Bitcoin está em 78,61K dólares (queda de -6,38% nas últimas 24 horas), e o Ethereum em 2,43K dólares (queda de -9,92% nas últimas 24 horas), com todo o mercado envolto numa atmosfera de observação.

Essa quietude de curto prazo não consegue esconder uma realidade macroeconómica maior: ao longo de todo este período, o Bitcoin caiu 7%, enquanto a rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, aparentemente comum, subiu 2,5%. Este contraste revela um fato que merece reflexão — no horizonte temporal do mercado americano, ativos tradicionais de rendimento fixo estão a superar os ativos digitais. Apesar das grandes instituições nos EUA terem comprado Bitcoin em grande quantidade recentemente, isso parece ainda não ser suficiente para alterar o ritmo geral do mercado.

A lógica temporal que faz os títulos superarem

A força dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos não é um evento isolado. Do ponto de vista do ciclo macroeconómico, o desempenho forte dos títulos, como ativos tradicionais de refúgio, envia um sinal temporal claro para todo o mercado financeiro dos EUA: as expectativas económicas estão a mudar. O foco de preocupação do mercado já não é “quando parar de subir as taxas”, mas sim “quando chegará a recessão”.

Neste período de tempo especial, o índice do dólar dos EUA (DXY) manteve uma resiliência surpreendente, cotado a 99,81, permanecendo acima da média móvel de 200 dias. Este desempenho técnico, apesar das expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, demonstra a confiança no dólar através de ações concretas do mercado. Por outro lado, na escala temporal do mercado financeiro dos EUA, a expectativa de corte de taxas ainda não conseguiu anular completamente o otimismo de longo prazo em relação ao dólar.

Indicações temporais no mercado de opções

Recentemente, o mercado de opções dos EUA revelou alguns sinais temporais interessantes. No início desta semana, os traders fizeram uma cobertura intensiva de opções de venda de Bitcoin (preço de exercício de 80.000 dólares), e depois ocorreu uma grande transação que sugere uma possível subida do preço acima de 100.000 dólares. Essas operações, próximas no tempo, ilustram as expectativas contraditórias dos participantes do mercado — preparados para uma queda, mas também abertos a uma rápida recuperação.

Na terça-feira, durante o horário de negociação nos EUA, os traders compraram simultaneamente opções de compra de Bitcoin com preços de exercício de 220.000 dólares e 40.000 dólares. Essa operação aparentemente contraditória reflete, na verdade, uma aposta na volatilidade. Segundo a análise da plataforma Greeks.Live, a lógica por trás dessas apostas aponta para uma escalada na volatilidade, e não para uma direção única de mercado. Dentro do quadro temporal do mercado de opções dos EUA, isso indica que os investidores institucionais estão a preparar-se para as mudanças que se avizinham.

Novas oportunidades na janela de política dos EUA

Um sinal de política americana que pode passar despercebido merece atenção. Uma nova regulamentação recente para o setor bancário dos EUA — que reduz os requisitos de capital para ativos de baixo risco, como os títulos do Tesouro — está a alterar silenciosamente a escala temporal de alocação de ativos das instituições financeiras americanas. Esta política é amplamente interpretada como um sinal de “descongelamento de liquidez”, visando liberar fundos no sistema bancário dos EUA para aumentar a intervenção no mercado de títulos durante períodos de pressão.

James Thorne, chefe de estratégia de mercado da Wellington-Altus Private Wealth, vê este passo como um prelúdio para uma “era de desregulamentação iminente”. Em outras palavras, os formuladores de políticas dos EUA estão a preparar-se antecipadamente para possíveis turbulências no mercado. Dentro deste período, a resiliência do sistema financeiro pode ser maior do que os participantes do mercado imaginam.

Validação técnica do tempo

No gráfico diário do índice do dólar, este mantém-se acima da média móvel de 200 dias, apesar de uma série de dados económicos fracos nos EUA. Dados de emprego do ADP abaixo do esperado e a probabilidade de redução de taxas pelo Federal Reserve em dezembro aumentam, mas não conseguem abalar a força técnica do dólar. Este é um cenário clássico de “mercado a ignorar más notícias” — muitas vezes, um sinal de que o mercado americano está prestes a passar por uma grande correção ou uma reversão.

No que diz respeito ao Bitcoin, os traders estão atentos a dois pontos de referência temporal: 88.000 dólares e 102.000 dólares. Estes níveis são considerados indicadores importantes de uma possível mudança de tendência no mercado americano. Se o Bitcoin romper o suporte de 83.000 dólares, o mercado dos EUA poderá confirmar um risco de queda mais profundo.

Instantâneo do mercado dos EUA

Principais ativos de criptomoedas (horário de Nova Iorque, 1 de fevereiro de 2026):

• Bitcoin: 78,61K dólares (queda de -6,38% nas últimas 24h)
• Ethereum: 2,43K dólares (queda de -9,92% nas últimas 24h)
• Índice CoinDesk 20: desempenho diversificado, algumas tokens mantêm resistência

Desempenho dos ativos macroeconómicos dos EUA:

• Rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos: 4,008%
• Índice do dólar (DXY): 99,81 (+0,14%)
• Ouro futuro: 4194,40 dólares (+0,41%)
• Prata futura: 52,74 dólares (+2,15%)

Principais índices do mercado de ações dos EUA (encerrados na terça-feira):

• Nasdaq Composto: 23.025,59 (+0,67%)
• S&P 500: 6.765,88 (+0,91%)
• Dow Jones Industrial: 47.112,45 (+1,43%)

Disparidades temporais nas empresas listadas de criptomoedas nos EUA

As empresas de criptomoedas cotadas nos EUA tiveram desempenhos variados neste período de negociação. A Riot Platforms (RIOT) liderou com um aumento de 3,67%, enquanto a Coinbase Global (COIN) caiu ligeiramente 0,72%. Essa disparidade reflete atitudes diferenciadas do mercado em relação a diferentes setores. Empresas de mineração de Bitcoin (como a Riot) continuam a atrair fundos sob pressão de preço, enquanto as exchanges podem enfrentar uma expectativa de queda na atividade dos usuários.

Indicadores temporais do fluxo de fundos institucionais

ETF de Bitcoin à vista nos EUA (dados do dia):

• Entrada líquida: 128,7 milhões de dólares
• Entrada líquida acumulada: 5,759 bilhões de dólares
• BTC em circulação: cerca de 1,31 milhão de moedas

ETF de Ethereum à vista nos EUA (dados do dia):

• Entrada líquida: 78,6 milhões de dólares
• Entrada líquida acumulada: 12,83 bilhões de dólares
• ETH em circulação: cerca de 6,2 milhões de moedas

Estes dados da Farside Investors mostram que os investidores institucionais nos EUA continuam a apostar na compra em baixa, mesmo com a pressão de curto prazo. Essa entrada líquida neste período pode indicar que a confiança dos investidores institucionais em ciclos de longo prazo ainda não foi completamente abalada.

Próximo ciclo temporal do mercado dos EUA

Nos próximos 24 a 48 horas no fuso horário dos EUA, o mercado aguardará a divulgação de vários dados macroeconómicos importantes. Qualquer sinal nas expectativas de dados económicos ou nas orientações de política do Federal Reserve pode desencadear uma nova rodada de volatilidade no mercado de criptomoedas. Dados como os pedidos de bens duráveis do Departamento de Comércio dos EUA e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego estão a reforçar a ligação entre indicadores tradicionais e o dinâmica do mercado de criptomoedas.

Num horizonte temporal mais longo, o mercado encontra-se numa encruzilhada. A força dos títulos, a resiliência do dólar e as sutis mudanças na política americana apontam para uma possível evolução — o mercado financeiro dos EUA pode estar prestes a entrar numa nova fase de ciclo. Para os investidores globais de criptomoedas que acompanham de perto o mercado dos EUA, compreender a lógica por trás dessas coincidências temporais é mais importante do que perseguir oscilações de preço de curto prazo.