Touro e Urso do Mercado: Vencedores impulsionados por IA e obstáculos no setor imobiliário colidem em 2026

A análise de mercado mais recente da Zacks Investment Research destaca um contraste marcante no desempenho das ações, onde os ventos favoráveis à infraestrutura de IA criam vencedores poderosos, enquanto os desafios do setor imobiliário produzem perdedores notáveis. No início de 2026, à medida que os padrões de alocação de capital remodelam a liderança do mercado, duas ações emergem como estudos de caso ideais de como forças macroeconómicas divergentes impulsionam o desempenho superior e inferior em diferentes setores.

A pesquisa identifica a Amphenol Corporation como uma candidata destacada para alta, enquanto a LGI Homes representa o lado de baixa do comércio. Essas escolhas revelam verdades mais profundas sobre onde o crescimento está fluindo e onde os obstáculos estão se intensificando— insights que podem ajudar os investidores a navegar pelo ambiente de mercado complexo à frente.

Amphenol: A História de Sucesso do Bull

Ao examinar por que certas ações emergem como vencedoras de mercado, a história da Amphenol ilustra vários fatores de alta convergentes que se reforçam mutuamente. A empresa está no epicentro de duas tendências seculares poderosas que não mostram sinais de desaceleração.

A Construção de Infraestrutura de IA é Implacável

A escala de investimento que flui para a infraestrutura de inteligência artificial é difícil de compreender. Enquanto os economistas debatem o impacto de longo prazo da produtividade da IA, os compromissos de capital são inequívocos— hyperscalers e empresas de tecnologia empresarial estão fazendo apostas sem precedentes na expansão de data centers.

Considere o escopo: instalações que antes operavam com dezenas de megawatts agora escalonam para 300-500 megawatts por local. Vários grandes provedores de nuvem estão correndo para implantar campus com capacidade chegando a 1-2 gigawatts— níveis de consumo de energia comparáveis às principais áreas metropolitanas. A velocidade dessa expansão é igualmente impressionante, com instalações recém-commissionadas sendo rapidamente ultrapassadas por instalações ainda maiores, acelerando para entrar em operação.

Cada megawatt adicional de capacidade exige proporcionalmente mais infraestrutura de conectividade de alta velocidade, sistemas de cablagem especializados e hardware de interconexão. Com aproximadamente 33% de participação de mercado em segmentos de datacom impulsionados por IA, a Amphenol está diretamente na trajetória dessa corrida armamentista de infraestrutura. As soluções de conectividade da empresa tornaram-se críticas para a espinha dorsal física da economia de IA.

Despesas de Defesa Fornecem Apoio Duradouro às Ganhos

Além da oportunidade de IA, a Amphenol beneficia-se de um segundo motor de crescimento estrutural que acrescenta durabilidade aos lucros e reduz a dependência de qualquer mercado único. A empresa construiu uma posição dominante no fornecimento de sistemas de interconexão críticos para aplicações aeroespaciais, militares e ambientes adversos globalmente. Nesses setores, confiabilidade e desempenho são requisitos não negociáveis, e a reputação da Amphenol faz dela uma parceira confiável.

À medida que tensões geopolíticas sustentam aumentos contínuos nos gastos de defesa em nações desenvolvidas, esse mercado final fornece uma fonte de receita confiável, ao lado do segmento volátil, mas de maior crescimento, de IA.

Revisões de Lucros Apontam para Alto

O caso de investimento na Amphenol continua a se fortalecer por meio de uma sequência consistente de revisões ascendentes de lucros. A ação possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte), refletindo melhorias feitas por analistas que persistem há quase dois anos— um sinal de que os fundamentos estão melhorando e que a comunidade de investidores tem subestimado sistematicamente o desempenho futuro.

A receita deve acelerar significativamente a curto prazo, com crescimento de receita esperado de 49,4% neste ano, antes de estabilizar em 12,4% no próximo. Ainda mais convincente, o lucro por ação deve expandir 75,1% neste ano e 27,4% no próximo, impulsionado por alavancagem operacional e demanda sustentada nos mercados de datacom e defesa.

Com uma avaliação futura de aproximadamente 35,9x lucros, a ação não é negociada com desconto em métricas de destaque. No entanto, métricas de avaliação ajustadas ao crescimento contam uma história diferente. Com o EPS esperado para se compor a aproximadamente 39,1% ao ano nos próximos três a cinco anos, o índice PEG fica abaixo de 1— indicando que a ação é negociada a uma avaliação atraente em relação às expectativas de crescimento.

Configuração Técnica Apoia o Momentum

Do ponto de vista gráfico, as ações da Amphenol estabeleceram uma tendência de alta constante nos últimos dois anos, pontuada por fases de consolidação seguidas de quebras decisivas. Recentemente, a ação superou a resistência de consolidação no início de 2026 e agora forma um padrão de continuação de alta que sugere que a tendência mais ampla permanece intacta.

Uma quebra sustentada acima de $156 pode atrair uma renovada compra institucional e preparar o terreno para outro avanço. Caso a ação não consiga se manter acima de $150, pode ocorrer alguma consolidação antes do próximo movimento de alta— um ponto de entrada potencial para capital mais paciente.

LGI Homes: O Peso do Urso

Enquanto os mercados de ações amplos permaneceram resilientes e a economia dos EUA mostrou-se surpreendentemente resistente, um setor destaca-se como um notável subdesempenho: o imobiliário. O caso de baixa para a LGI Homes cristaliza os desafios enfrentados pela construção de casas em um ambiente de taxas hipotecárias elevadas e demanda em arrefecimento.

Pressões de Acessibilidade Aumentam

O boom imobiliário que se seguiu à pandemia deu lugar a uma correção significativa. Taxas de juros elevadas, combinadas com preços de casas mais altos, reduziram materialmente a demanda dos compradores em muitos mercados regionais. Para a LGI Homes especificamente, o desafio é agudo porque o modelo de negócios da empresa foca em compradores de primeira viagem, segmento mais sensível às pressões de acessibilidade.

Quando as taxas hipotecárias sobem e os preços de compra permanecem elevados, os compradores de primeira viagem recuam do mercado. Essa dinâmica tem sido particularmente penalizadora para a LGI Homes, que tem um desempenho inferior até mesmo ao setor de construção de casas já fraco como um todo.

Deterioração das Vendas Acelera

A perspectiva de lucros da LGI Homes deteriorou-se significativamente, pois os volumes e o poder de precificação diminuíram. A empresa atualmente possui uma classificação Zacks Rank #5 (Venda Forte), refletindo revisões de lucros em queda que persistem há quase dois anos— o inverso do momentum de alta da Amphenol.

O desempenho de vendas tem tendência de queda há quatro anos consecutivos, e os analistas esperam mais contrações no futuro. A receita deve cair mais 21% neste ano, prolongando uma desaceleração que já foi severa. A magnitude da desaceleração é impressionante: a receita anual despencou de um pico próximo de $3 bilhões para uma expectativa de $1,74 bilhão— uma redução de 42%, refletindo a profundidade e persistência dos desafios estruturais enfrentados pelo negócio.

Gráficos Técnicos Reforçam a Fraqueza

As ações da LGI Homes estão presas em uma tendência de baixa pronunciada nos últimos dois anos. Embora um padrão de formação de base tenha parecido emergir no outono de 2025, a recuperação mostrou-se de curta duração. Os preços despencaram no início de 2026, e uma recuperação subsequente em janeiro foi interrompida na mesma resistência observada em dezembro.

Essa repetida falha na resistência superior envia um sinal técnico de baixa e deixa as ações vulneráveis a um reteste de níveis de suporte inferiores. Embora alguns compradores possam surgir perto de $43, até mesmo esse suporte permanece incerto, dado o aumento das taxas de juros e a diminuição do apetite dos investidores pelo setor imobiliário.

O Caminho do Meio: Resiliência do Energia Midstream

Além do contraste marcante entre ações de alta e baixa identificadas pela Zacks, a análise aponta um ponto de equilíbrio estrutural dentro da infraestrutura energética: operadores de midstream protegidos das oscilações de preços de commodities.

Por que as Ações de Midstream São Diferentes

O setor de energia, de modo geral, enfrenta vulnerabilidade significativa à volatilidade do preço do petróleo bruto. Os lucros dos produtores upstream movem-se diretamente com os preços das commodities, enquanto a economia de refino downstream move-se inversamente. No entanto, operadores de oleodutos e armazenamento de midstream desfrutam de uma posição única—suas receitas permanecem amplamente divorciadas dos movimentos de preços do petróleo bruto.

Isso ocorre porque as empresas de midstream operam sob contratos de taxas fixas de longo prazo com transportadores que reservam capacidade independentemente dos preços das commodities ou níveis de utilização. Essa estrutura de contrato “take-or-pay” gera fluxos de caixa previsíveis e estáveis mesmo durante períodos de oscilações severas nos preços do petróleo.

Três Ações que Vale a Pena Considerar: KMI, EPD, ENB

Kinder Morgan, Inc. opera como o maior transportador de produtos petrolíferos da América do Norte, com aproximadamente 79.000 milhas de rede de oleodutos, mais de 700 Bcf de capacidade de armazenamento de gás natural e 139 instalações terminais. A empresa gera receitas estáveis baseadas em taxas de contratos take-or-pay.

Enterprise Products Partners L.P. beneficia-se igualmente de fluxos de receita estáveis, protegidos da exposição às commodities. Com mais de 50.000 milhas de rede de oleodutos, armazenamento de líquidos superior a 300 milhões de barris e infraestrutura diversificada, a EPD atende a múltiplos mercados de produtos e bases de transportadores.

Enbridge Inc transporta aproximadamente 30% do petróleo bruto e líquidos produzidos na América do Norte através de suas redes de oleodutos e opera infraestrutura de gás natural, armazenamento e processamento globalmente. Como seus pares, a Enbridge gera receitas estáveis ao contratar capacidade de oleodutos com clientes em contratos de longo prazo.

Todas essas três empresas beneficiam-se de modelos de negócios baseados em taxas estruturais que proporcionam resiliência de lucros em diferentes ambientes de preços do petróleo—oferecendo uma oportunidade de meio-termo para investidores que buscam nem o crescimento elevado de uma ação de alta nem o estresse de uma de baixa.

Principais Conclusões para Investidores

As ações de alta e baixa identificadas pela pesquisa da Zacks ilustram como forças macroeconómicas divergentes moldam vencedores e perdedores no mercado. A Amphenol encarna o momentum de crescimento que flui para a infraestrutura de IA e defesa, apoiada por fundamentos em melhoria e configuração técnica favorável. A LGI Homes exemplifica a pressão de acessibilidade à habitação, com vendas em deterioração e fraqueza técnica reforçando uma perspectiva negativa.

Para investidores que constroem carteiras, o quadro de ações de alta e baixa serve como um lembrete de que a rotação setorial e os ventos macroeconómicos impulsionam, em última análise, o desempenho superior e inferior. Compreender por que certas ações emergem como casos de alta—e por que outras enfrentam pressões de baixa—continua sendo essencial para navegar pelo ambiente de mercado de 2026.