Riscos geopolíticos e aumento dos gastos militares impulsionam o crescimento dos ETFs de defesa em 2026

2026-02-17 05:07:43

A interseção do aumento das tensões geopolíticas e do crescimento dos orçamentos globais de defesa está a remodelar a dinâmica do mercado no início de 2026, criando oportunidades atraentes para investidores que procuram exposição ao setor aeroespacial e de defesa através de veículos de investimento especializados. À medida que os conflitos regionais persistem e as preocupações internacionais de segurança aumentam, o panorama dos ETFs de defesa está a atrair maior atenção dos gestores de carteiras que desejam capitalizar o impulso sustentado nos gastos militares.

Os Orçamentos Globais de Defesa atingem Recordes à medida que as Tensões aumentam

Pontos de tensão geopolítica na Síria, Venezuela e o reavivar das tensões entre EUA e Irã têm evidenciado a fragilidade dos mercados globais e reforçado as expectativas de que os gastos militares permanecerão elevados ao longo de 2026 e além. Segundo analistas da Forecast International, os gastos globais de defesa devem atingir 2,6 trilhões de dólares até ao final de 2026, representando um aumento de 8,1% em relação a 2025. Olhando mais à frente, os previsores do setor antecipam que os gastos militares globais subirão para 2,9 trilhões de dólares até 2030, refletindo uma mudança estrutural para um investimento sustentado em defesa.

Os Estados Unidos continuam a ser o maior gastador militar a nível mundial, com o Presidente Trump a propor um orçamento de defesa de 1,5 triliões de dólares para 2027 — um aumento dramático face aos 901 mil milhões aprovados para 2026. Este aumento de 66% ano após ano indica o compromisso dos responsáveis políticos em acelerar a produção de armas e a modernização militar. O índice S&P Aerospace & Defense Select Industry já captou este impulso, entregando retornos de 54,05% nos últimos doze meses, superando significativamente o ganho de 15,49% do índice mais amplo S&P 500.

Gigantes da Defesa Relatam Resultados Fortes no 4º Trimestre, Impulsionando o Gasto em Capital

Principais contratantes de defesa dos EUA responderam ao aumento da incerteza geopolítica e aos sinais políticos aumentando agressivamente os investimentos de capital. Após a orientação do Presidente Trump para priorizar a produção de armas em detrimento dos retornos aos acionistas, cinco das principais empresas de defesa esperam aumentar o investimento de capital para 10,08 mil milhões de dólares em 2026, um aumento de 38% face aos níveis de 2025.

Lockheed Martin (LMT) demonstrou resiliência no 4º trimestre de 2025, reportando lucros ajustados de 5,80 dólares por ação contra uma estimativa de consenso de 6,24 dólares, embora a receita tenha superado as expectativas, atingindo 20,32 mil milhões de dólares face aos 19,83 mil milhões estimados. As receitas totais de 2025 de 75,05 mil milhões de dólares superaram as orientações, enquanto a carteira de encomendas da empresa expandiu-se para 193,62 mil milhões de dólares — um aumento de 17,58 mil milhões face ao ano anterior. O planeado investimento de capital de 2,50 a 2,80 mil milhões de dólares reforça o compromisso com a ampliação da produção.

RTX Corporation, o gigante diversificado de defesa, apresentou lucros ajustados por ação de 1,55 dólares no 4º trimestre, superando o consenso de 1,46 dólares. As receitas do quarto trimestre de 24,24 mil milhões de dólares superaram significativamente os 22,74 mil milhões de dólares estimados, impulsionadas por um crescimento de 12,1% na linha superior em relação ao mesmo período do ano anterior. As receitas de 2025 atingiram 88,6 mil milhões de dólares, com a gestão a orientar um EPS ajustado de 6,60 a 6,80 dólares para 2026 e receitas entre 92 e 93 mil milhões de dólares — sinalizando confiança na procura sustentada.

Northrop Grumman (NOC) apresentou lucros de 7,23 dólares por ação no 4º trimestre, superando o consenso de 7,0 dólares, com receitas trimestrais de 11,71 mil milhões de dólares ligeiramente acima dos 11,62 mil milhões de dólares estimados. O crescimento orgânico das vendas anuais de 3% para 42,0 mil milhões de dólares, impulsionado por uma expansão internacional de 20%, posicionou a carteira de encomendas da Northrop em um recorde de 95,7 mil milhões de dólares — um aumento de 4,6% em relação a 2024. Este pipeline em expansão indica uma visibilidade de crescimento plurianual para a empresa e para o setor de ETFs de defesa em geral.

Por que os ETFs de Defesa oferecem Valor Estratégico em Tempos de Incerteza

A combinação de riscos geopolíticos elevados, apoio político aos gastos em defesa e uma forte execução corporativa cria um cenário favorável para investidores em ETFs de defesa. Ao contrário de ações individuais do setor, os produtos diversificados de ETFs de defesa proporcionam exposição a múltiplos subsectores aeroespaciais e de defesa, ao mesmo tempo que gerem o risco de concentração numa única empresa. A natureza sustentada dos gastos militares globais — impulsionada tanto por preocupações de segurança de curto prazo quanto por ciclos de modernização de longo prazo — sugere que a posição em ETFs de defesa pode atuar como um estabilizador de carteira durante períodos de volatilidade do mercado.

Principais ETFs de Defesa a Monitorizar para Diversificação de Carteira

Para investidores que procuram uma exposição abrangente ao setor aeroespacial e de defesa, várias opções de ETFs de defesa merecem consideração:

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) oferece uma exposição ampla aos principais contratantes e fornecedores de defesa dos EUA
Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) fornece uma ponderação estratégica aos líderes do setor
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) acompanha o índice S&P Aerospace & Defense Select Industry, captando diretamente os 54% de desempenho superior mencionado acima
Global X Defense Tech ETF (SHLD) enfatiza inovações tecnológicas no setor de defesa
First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) foca numa exposição diversificada no setor
U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) combina temas de tecnologia e defesa

Cada estrutura de ETF de defesa oferece diferentes metodologias de ponderação e exposições setoriais, permitindo aos investidores ajustar a sua posição consoante os objetivos de investimento e a tolerância ao risco. Dado o impulso estrutural a favor dos gastos em defesa e a força comprovada dos resultados do quarto trimestre de líderes do setor, os veículos de ETFs de defesa apresentam oportunidades atraentes para a construção de carteira no contexto atual.

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