O sucesso dos anos 90 da Palantir: Quando a procura por IA encontra a excelência operacional

A Palantir Technologies continua a provar por que se tornou uma participação fundamental para investidores focados em IA. Os últimos resultados financeiros da empresa de software demonstram o tipo de explosão dos anos 90 que pode transformar as expectativas dos investidores. Com as ações subindo quase 90% no último ano, em meio a uma demanda crescente, e resultados trimestrais recentes sem sinais de desaceleração, a Palantir está a construir uma história de crescimento convincente no espaço de IA cada vez mais competitivo.

Aumento de Receita e Impulso Comercial

Os números falam por si sobre a posição atual da Palantir. A receita total trimestral atingiu 1,4 mil milhões de dólares, representando um aumento de 70% em relação ao ano anterior — uma explosão dos anos 90 por qualquer medida. O que é particularmente notável é o domínio doméstico: as vendas nos EUA totalizaram 1,1 mil milhões de dólares, um aumento de 93% em relação ao ano anterior e 28% em relação ao trimestre anterior. Essa aceleração sequencial sugere algo mais profundo do que o crescimento corporativo típico — indica uma adoção acelerada tanto pelos setores governamentais quanto pelos setores comerciais.

O fluxo de negócios reforça esse impulso. A empresa fechou 180 contratos avaliados em 1 milhão de dólares ou mais, com 84 negócios acima de 5 milhões de dólares e 61 acima de 10 milhões. O valor total de contratos (TCV) atingiu 4,2 mil milhões de dólares, mais que o dobro do período do ano passado. Talvez o mais convincente: a base de clientes cresceu 34% em relação ao ano anterior, indicando que o crescimento não vem apenas de tamanhos de contratos inflacionados, mas de uma penetração real no mercado.

Para o ano fiscal completo de 2025, a Palantir reportou 4,5 mil milhões de dólares em receita anual, um aumento de 56% em relação ao ano anterior — uma continuação da explosão dos anos 90 que começou há anos e não mostra sinais de desaceleração.

Visão Estratégica e Posicionamento de Mercado

O CEO Alex Karp aproveitou os resultados para reiterar a tese estratégica da empresa. Seu comentário destacou o foco singular da Palantir em “alavancagem operacional impulsionada por avanços rápidos em IA” — um conceito que a empresa chamou de “cognição de commodities”. Esse posicionamento importa porque diferencia a Palantir de concorrentes que perseguem todas as tendências de IA. Em vez disso, a empresa aposta que o verdadeiro valor está na implementação dessas capacidades de IA para resolver problemas operacionais concretos.

Essa clareza estratégica parece estar ressoando. O consenso dos analistas para o EPS de 2026 subiu quase 80% no último ano, agora atingindo 1,04 dólares por ação. O último relatório de lucros reforça esse consenso otimista ao validar que a demanda dos clientes permanece robusta e o poder de precificação está intacto.

O que vem a seguir: Orientação para o FY26 indica aceleração contínua

Talvez o sinal mais importante tenha vindo da orientação futura. A gestão projeta uma receita de 7,2 mil milhões de dólares para o ano fiscal de 2026, implicando um aumento de 61% em relação ao ano anterior. Para contextualizar: isso representaria uma explosão dos anos 90 semelhante em magnitude ao que a empresa acabou de entregar, sugerindo que a desaceleração ainda é mais teórica do que real neste momento.

Essa não é uma orientação corporativa típica. Em uma era em que muitas empresas de software maduras alertam sobre desacelerações, a Palantir está basicamente dizendo ao mercado para esperar uma aceleração sustentada. O mercado respondeu positivamente, com as ações subindo na divulgação.

Por que isso importa para o posicionamento de portfólio

A Palantir ocupa uma posição rara no cenário de IA. Enquanto 2026 provavelmente separará os verdadeiros beneficiários de IA das promessas exageradas de “jogos de IA”, o pipeline de demanda visível e mensurável da Palantir fornece uma verdadeira proteção contra decepções. A empresa não está apenas falando sobre aplicações de IA — ela as está implantando em escala, com adoção mensurável pelos clientes e valores de contratos em expansão.

Para investidores que buscam uma exposição genuína à transformação operacional da IA, ao invés de apostas especulativas em computação quântica ou outras tecnologias distantes, a execução demonstrada pela Palantir oferece um estudo de caso convincente de como a adoção de IA se traduz em crescimento real de negócios. A explosão dos anos 90 que estamos testemunhando parece menos uma anomalia e mais a nova linha de base.