1. Liquidez macroeconómica (mais crucial)

- Expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve diminui: divergências no minutes de janeiro, o mercado adia a expectativa de corte de juros, a expectativa de aperto de liquidez reprime ativos de alto risco

- Atributo de não proteção do Bitcoin se destaca: em momentos de tensão geopolítica, não acompanha a alta do ouro, mas lidera as quedas, sendo essencialmente um ativo de risco com alta volatilidade

2. Situação de fundos (retirada de instituições)

- ETF de Bitcoin à vista nos EUA continua com saída líquida, com um total de 3,7 bilhões de dólares em saída de ETPs de criptomoedas nas últimas quatro semanas

- Redução de posições por instituições (Harvard reduziu 21%), ações de conceito de criptomoedas (MicroStrategy, empresas de mineração) caem entre 4% e 5% em sintonia

3. Sentimento de mercado e alavancagem

- Índice de medo e ganância = 9 (pânico extremo), sentimento no ponto mais baixo

- Explosões de posições alavancadas: em 6 de fevereiro, 580 mil pessoas foram liquidadas, com uma evaporação de 2,665 bilhões de dólares, formando um ciclo vicioso de queda → liquidação → nova queda

4. Análise técnica (domínio dos vendedores a descoberto)

- Gráfico diário com tendência de baixa, MACD abaixo do zero, RSI em condição de sobrevenda mas sem reversão de tendência
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- Níveis-chave:
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- Suporte: 66.000–68.000 dólares (atualmente); 60.000 dólares (suporte forte/muro de opções)
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- Resistência: 69.000 dólares → 71.000–73.000 dólares (alta concentração de posições de resistência)