A Revolução Digital: Projetos de Criptomoedas Líderes a Remodelar a Tokenização de Ativos Reais em 2025-2026

A conversão de ativos financeiros tradicionais em tokens digitais baseados em blockchain representa uma das transformações mais significativas na finança moderna. O mercado de tokenização de ativos tem experimentado um crescimento notável, com o valor total de tokens RWA atingindo 8,4 mil milhões de dólares no início de 2024. Até fevereiro de 2026, este setor emergente continua a atrair players institucionais e desenvolvedores inovadores de blockchain que reconhecem o potencial profundo de converter ativos do mundo real em instrumentos digitais negociáveis.

A entrada da BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, neste espaço com o seu fundo tokenizado BUIDL exemplifica esta mudança. Este produto de grau institucional, implementado na Ethereum, sinaliza um momento crucial em que as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain convergem. O BUIDL está estruturado como o Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock, oferecendo rendimentos estáveis através de dividendos diários acumulados, mantendo uma posição conservadora em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra. Este desenvolvimento reforça como as principais instituições financeiras agora veem a tokenização de ativos como um caminho legítimo para modernizar a infraestrutura de investimento.

Porque a conversão de ativos físicos em forma digital desbloqueia novas oportunidades

A tokenização de ativos transforma fundamentalmente a forma como os investidores acedem e gerem capital. Este processo traz várias vantagens críticas para o ecossistema financeiro:

Propriedade Fracionada e Acesso: Ativos tradicionalmente ilíquidos—imóveis, arte fina, metais preciosos—tornam-se acessíveis a uma base mais ampla de investidores através de representação digital. Esta democratização quebra barreiras que anteriormente limitavam a participação a investidores qualificados ou institucionais.

Maior Liquidez de Mercado: Ao converter ativos em tokens negociáveis em redes blockchain, mercados anteriormente dominados por negociações OTC ganham descoberta contínua de preços e mecanismos de negociação transparentes. Valores mobiliários que levavam semanas a liquidar podem agora ser trocados em minutos.

Expansão do Mercado Global: A tokenização de ativos na blockchain elimina restrições geográficas e fricções operacionais. Um token de título do Tesouro em USD pode ser negociado 24/7 além-fronteiras, sem intermediários a atrasar o processo.

Integração no Ecossistema DeFi: Ao contrário das finanças tradicionais, ativos tokenizados podem desempenhar múltiplos papéis simultaneamente—como garantia, pools de liquidez ou instrumentos de rendimento—permitindo estratégias financeiras sofisticadas anteriormente impossíveis nos mercados tradicionais.

Registos Transparentes e Imutáveis: As propriedades inerentes da blockchain fornecem históricos de transações à prova de adulteração, reduzindo o risco de liquidação e aumentando a confiança dos investidores através da transparência tecnológica, e não apenas de intermediários institucionais.

O panorama competitivo: Quais projetos lideram a tokenização de ativos

Vários projetos e plataformas de blockchain estão a remodelar ativamente a forma como os ativos passam a redes descentralizadas. Estas iniciativas abrangem diferentes abordagens técnicas, estratégias regulatórias e segmentos de mercado, criando um ecossistema diversificado.

Ondo Finance (ONDO): Ligando Mercados de Tesouraria ao DeFi

A Ondo Finance é uma das principais arquitetas do movimento de tokenização de RWA, pioneira em soluções que conectam diretamente os mercados tradicionais de Tesouraria dos EUA com a infraestrutura de finanças descentralizadas. O produto principal, OUSG, representa o primeiro veículo de títulos do Tesouro dos EUA tokenizado acessível na cadeia, transformando a interação do capital institucional com a dívida governamental.

A arquitetura da plataforma revela um pensamento sofisticado sobre a tokenização de ativos. OUSG permite que investidores institucionais detenham exposição ao Tesouro através da blockchain, mantendo total transparência de colateral. A estrutura de governança da Ondo usa o token ONDO para decisões do protocolo, criando um modelo participativo onde os detentores moldam o futuro da plataforma.

Um momento decisivo ocorreu em março de 2024, quando a Ondo anunciou planos de migrar 95 milhões de dólares em ativos de Tesouraria para o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock. Este movimento representou a primeira vez que um protocolo de criptomoedas utilizou diretamente uma oferta tokenizada de um grande gestor de ativos, validando a interoperabilidade entre veículos tradicionais de finanças e plataformas descentralizadas.

Dados recentes de mercado (fevereiro de 2026) mostram o ONDO a negociar a 0,27 dólares, com uma capitalização de mercado de 1,30 mil milhões de dólares e um volume de negociação de aproximadamente 708.940 dólares nas últimas 24 horas. O token valorizou-se +1,90% no último dia, refletindo interesse contínuo no mercado pelas soluções RWA da Ondo.

Parcerias estratégicas com blockchains emergentes de camada 1—Sui e Aptos—posicionam a Ondo para expandir o alcance dos seus ativos tokenizados através de múltiplos ecossistemas blockchain. O lançamento do Ondo Global Markets (Ondo GM) sinaliza a ambição do projeto de expandir além da tokenização de Tesouraria para mercados de valores mobiliários mais amplos.

Mantra (OM): Construindo Infraestrutura de RWA de Grau Institucional

A Mantra funciona como uma blockchain de camada 1 especificamente projetada para a tokenização de ativos do mundo real em escala institucional. O projeto garantiu 11 milhões de dólares em financiamento da Shorooq Partners, um investidor de risco destacado na região MENA e mercados do Oriente Médio e Ásia.

A posição estratégica da Mantra responde a três lacunas críticas no ecossistema RWA atual: conformidade regulatória, ferramentas para desenvolvedores e liquidez de mercado. Ao fornecer infraestrutura compatível com regulamentos e frameworks de desenvolvimento, a Mantra pretende tornar a tokenização de RWA acessível às instituições financeiras tradicionais na Ásia e no Oriente Médio—regiões com capital não explorado e com grande potencial para soluções blockchain.

O token OM funciona como mecanismo de governança e ativo utilitário da rede, permitindo staking para geração de rendimento e participação em decisões do protocolo. Este design dual reflete tendências modernas de DeFi, mantendo o foco na adoção institucional.

Dados atuais de mercado indicam que o OM negocia a 0,07 dólares (queda de 6,47% nas últimas 24 horas), com uma capitalização de mercado circulante de 77,69 milhões de dólares e um volume diário de aproximadamente 490.470 dólares. Apesar da volatilidade recente, o foco da Mantra na infraestrutura institucional sugere uma valorização de longo prazo à medida que as instituições financeiras da Ásia aceleram a adoção de blockchain.

Polymesh (POLYX): Infraestrutura Especializada para Tokenização de Valores

A Polymesh apresenta uma abordagem única na tokenização de ativos—construindo uma blockchain de camada 1 permissionada, otimizada exclusivamente para tokens de segurança e ativos digitais de grau institucional. Esta especialização contrasta com blockchains de uso geral, priorizando governança, gestão de identidade, conformidade, confidencialidade e mecanismos de liquidação específicos para mercados de valores tradicionais.

A arquitetura combina a abordagem regulatória de redes privadas com a transparência e abertura de blockchains públicas. Esta abordagem híbrida atrai instituições que buscam os benefícios de eficiência da blockchain, mantendo controlo sobre participação e padrões de governança.

A POLYX serve múltiplas funções no ecossistema: pagamento de taxas de transação, staking na rede, criação e gestão de tokens de segurança e participação na governança. A oferta de tokens segue um cronograma algorítmico que se aproxima de um limite assintótico, equilibrando incentivos à participação com uma inflação controlada a longo prazo.

Em fevereiro de 2026, a POLYX negocia a 0,04 dólares, com uma capitalização de mercado de 55,16 milhões de dólares e um volume diário mínimo de 16.870 dólares. A valorização de 1,42% nas últimas 24 horas sugere um sentimento de estabilidade entre os investidores, apesar de atividade limitada no mercado secundário—característica comum de tokens de infraestrutura institucional especializados.

OriginTrail (TRAC): Ativos de Conhecimento e Verificação de Cadeia de Abastecimento

A OriginTrail adota uma abordagem diferente na tokenização de ativos através do seu Grafo de Conhecimento Descentralizado (DKG), que converte dados de cadeia de abastecimento e informações de proveniência em ativos digitais prontos para IA. Em vez de focar exclusivamente em ativos financeiros, a OriginTrail permite a tokenização de confiança e verificação em setores como cadeias de abastecimento, saúde, construção e ecossistemas digitais.

O token TRAC, lançado em 2018 como um ERC-20 na Ethereum com uma oferta fixa de 500 milhões, alimenta todas as operações do DKG. Os detentores de TRAC podem publicar ativos de conhecimento, usar tokens como garantia de nós e participar em staking delegado—criando uma economia de tokens multifuncional.

A abordagem multichain da OriginTrail estende a funcionalidade do TRAC por diversos ecossistemas blockchain, aumentando a interoperabilidade. Este efeito de rede cria valor através de adoção mais ampla, em vez de dependência de uma única blockchain.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026) indicam que o TRAC está a negociar a 0,33 dólares, uma ligeira queda de 0,42% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado da plataforma é de 147,82 milhões de dólares, com um volume diário relativamente baixo de 27.980 dólares. Este preço sugere que o mercado distingue entre jogos de RWA puramente financeiros e infraestruturas mais amplas de ativos de conhecimento.

Pendle (PENDLE): Derivados de Rendimento Sofisticados para Proprietários de Ativos

A Pendle revoluciona a gestão de rendimento através de uma arquitetura que separa ativos que geram rendimento em Tokens de Principal (PT) e Tokens de Rendimento (YT). Esta separação permite estratégias avançadas: os investidores podem especular sobre flutuações de rendimento, fazer hedge de risco de juros ou garantir rendimentos fixos através da negociação separada dos componentes de rendimento.

A recente integração de ativos do mundo real—como o Dai Savings Boosted da MakerDAO e o Flux Finance fUSDC—demonstram a evolução da Pendle para ligar finanças tradicionais e descentralizadas. Ao tokenizar componentes de rendimento de produtos RWA, a Pendle permite que investidores institucionais gerenciem e façam hedge de retornos de títulos do Tesouro e outros derivados de ativos tradicionais.

A infraestrutura de market maker automatizado (AMM) da Pendle cria preços contínuos para ambos os componentes—principal e rendimento—estabelecendo mercados financeiros sofisticados anteriormente inacessíveis a participantes de retalho. Esta capacidade posiciona a Pendle como infraestrutura essencial para o emergente setor de derivados de RWA.

Em fevereiro de 2026, o PENDLE negocia a 1,21 dólares, com uma valorização de 1,33% no último dia. A capitalização de mercado da plataforma é de 200,41 milhões de dólares, com um volume de negociação de 175.850 dólares nas últimas 24 horas—um dos perfis de negociação mais sólidos no espaço RWA. Esta atividade indica forte interesse de mercado em soluções sofisticadas de gestão de rendimento.

TokenFi (TOKEN): Democratizando o Processo de Tokenização

A TokenFi aborda a tokenização de ativos sob a perspetiva de acessibilidade, oferecendo plataformas sem código que permitem a qualquer pessoa lançar ativos tokenizados sem conhecimentos técnicos. A plataforma visa o mercado de RWA em rápido crescimento, estimado em 16 mil milhões de dólares até 2030, ao reduzir barreiras de entrada.

A funcionalidade Token Launcher permite criar tokens compatíveis com ERC20 e BEP20, enquanto a geração de NFTs por IA e ligações diretas a instituições oferecem soluções completas para trazer ativos para a cadeia. Esta abordagem de infraestrutura como serviço democratiza a tokenização de ativos, podendo captar valor significativo à medida que instituições não técnicas exploram a gestão de ativos baseada em blockchain.

O token TOKEN impulsiona todas as operações da plataforma: iniciação de tokenização, auditorias de contratos inteligentes por IA e ligações institucionais. Esta economia de tokens baseada em taxas cria uma ligação de valor direta com a adoção da plataforma.

Dados atuais de mercado indicam que o TOKEN está a negociar a 0,00 dólares (abaixo da precisão padrão), com uma queda de 4,00% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado de 10,83 milhões de dólares e um volume diário de 43.500 dólares sugerem uma adoção de mercado relativamente inicial, embora a posição de “democratização” focada ofereça uma diferenciação clara no espaço de tokenização de RWA.

Securitize: O Caminho Regulamentado para Valores Mobiliários Digitais

A Securitize opera como uma infraestrutura abrangente para a gestão de valores mobiliários digitalizados, com ênfase na conformidade regulatória e comunicação com investidores. Desde o seu lançamento em 2017, a plataforma alcançou uma penetração notável nos mercados tradicionais—até 2022, a Securitize Markets figurava entre os 10 principais agentes de transferência de ações nos EUA, atendendo a mais de 1,2 milhões de contas de investidores e 3.000 clientes.

Esta penetração institucional reflete a posição estratégica da Securitize na interseção entre finanças tradicionais e infraestrutura blockchain. A plataforma opera uma infraestrutura agnóstica de blockchain, embora utilize principalmente Ethereum, permitindo flexibilidade na avaliação de diferentes abordagens blockchain por parte das instituições financeiras.

O investimento estratégico da BlackRock na Securitize e a nomeação de Joseph Chalom (Diretor Global de Parcerias de Ecossistemas Estratégicos da BlackRock) para o Conselho de Administração da Securitize representam validação formal da oportunidade de mercado de valores mobiliários digitais. Este endosso institucional sinaliza confiança na posição de mercado da Securitize e na trajetória mais ampla de tokenização de ativos compatíveis.

Plataformas emergentes: Soluções especializadas para mercados de nicho

Untangled Finance: Operando na blockchain Celo desde o seu lançamento recente, a Untangled Finance especializa-se em trazer ativos de crédito privado para a cadeia. A ronda de financiamento de 13,5 milhões de dólares (outubro de 2023) posiciona-a para preencher a lacuna entre os mercados de crédito privado ilíquidos e a infraestrutura DeFi, potencialmente desbloqueando uma oportunidade de mercado significativa à medida que as instituições procuram liquidez baseada em blockchain para ativos anteriormente imóveis.

Swarm Markets (SMT): A Swarm especializa-se na tokenização multi-ativo, suportando ativos do mundo real, valores mobiliários e criptomoedas através de uma infraestrutura compatível com regulamentos. Em março de 2024, a Swarm mantinha mais de 5,4 milhões de dólares em valor total bloqueado (TVL). A parceria de julho de 2023 com a Mattereum reforça a sua capacidade de fornecer soluções completas de conformidade, posicionando a Swarm como uma ponte entre finanças tradicionais e protocolos descentralizados.

MakerDAO: Integração de RWA de Grau Institucional na DeFi

A MakerDAO é um dos protocolos DeFi mais antigos e estabelecidos na Ethereum, recentemente a direcionar-se para uma integração significativa de ativos do mundo real. Em março de 2024, os RWAs representavam pouco abaixo de 30% do balanço da MakerDAO—quase 2,06 mil milhões de dólares dos seus 6,6 mil milhões de dólares de TVL total.

Esta mudança estratégica reflete padrões de adoção institucional onde instituições financeiras tradicionais tomam emprestado a stablecoin DAI da MakerDAO enquanto tokenizam títulos do Tesouro para uso no ecossistema. Isto cria um ciclo de capital sofisticado, onde ativos tradicionais geram rendimento na infraestrutura DeFi, mantendo exposição institucional direta.

O token de governança MKR permite ajustes no protocolo, incluindo taxas de estabilidade do DAI e modificações nos parâmetros de risco, concentrando a tomada de decisão entre os detentores de tokens investidos na saúde do protocolo. Esta estrutura de governança tem mostrado resiliência em múltiplos ciclos de mercado, posicionando o MKR como elemento fundamental na adoção institucional de RWA.

A convergência: De mercados fragmentados a uma infraestrutura digital unificada

A rápida expansão de plataformas de tokenização de ativos revela uma tendência emergente: os mercados financeiros estão a fragmentar-se em infraestruturas especializadas de blockchain, enquanto convergem para uma rede digital unificada. Classes de ativos tradicionais—ações, obrigações, imóveis—ganham representação na blockchain através de plataformas dedicadas, otimizadas para conformidade e requisitos institucionais. Simultaneamente, aplicações sofisticadas de DeFi constroem sobre estes ativos tokenizados, criando derivados, otimização de rendimento e ferramentas de gestão de risco antes impossíveis de acesso ao investidor comum.

Esta convergência gera oportunidades compostas: à medida que mais ativos tradicionais são tokenizados e passam a on-chain, os protocolos DeFi tornam-se cada vez mais valiosos como infraestrutura. Por outro lado, à medida que o DeFi amadurece e atrai capital institucional, a procura por exposição a ativos tradicionais compatíveis impulsiona a adoção da tokenização.

Perspetiva futura: Drivers de crescimento e dinâmicas de mercado

Vários fatores estruturais posicionam a tokenização de ativos do mundo real para um crescimento substancial até 2026 e além:

Expansão da participação em classes de ativos: Para além de títulos do Tesouro e ações, projetos cada vez mais tokenizam commodities, imóveis e valores de mercados emergentes—desbloqueando novos pools de capital e segmentos de investidores.

Clareza regulatória: Quadros regulatórios progressivos em múltiplas jurisdições oferecem confiança às instituições para alocar capital significativo, levando a tokenização de projetos experimentais para infraestruturas financeiras mainstream.

Interoperabilidade aprimorada: Infraestruturas multi-blockchain permitem que ativos se movimentem fluidamente entre diferentes plataformas de liquidação e negociação, criando efeitos de rede que recompensam os primeiros construtores de ecossistemas.

Aceleração da adoção institucional: À medida que BlackRock, corretores tradicionais e gestores de ativos adotam veículos tokenizados, a adoção no mercado de retalho segue através de canais de distribuição estabelecidos.

Inovação em DeFi: Protocolos sofisticados construídos sobre ativos tokenizados criam produtos financeiros avançados, atraindo capital institucional à procura de rendimento e hedge de risco não disponíveis nos mercados tradicionais.

O mercado de RWA, estimado em 16 mil milhões de dólares até 2030, não é uma mera especulação, mas uma extrapolação conservadora de mercados ilíquidos existentes que finalmente acessam a eficiência baseada em blockchain. Os projetos aqui destacados—Ondo, Mantra, Polymesh, OriginTrail, Pendle, TokenFi, Securitize e outros—representam as camadas de infraestrutura fundamentais sobre as quais este futuro ecossistema financeiro se desenvolverá.

Para investidores e instituições que exploram aplicações financeiras de blockchain, a tokenização de ativos do mundo real representa talvez o caminho mais concreto para a adoção mainstream. Diferente de tokens especulativos ou protocolos experimentais, a infraestrutura de RWA conecta diretamente a tecnologia blockchain a trilhões de ativos financeiros existentes, estabelecendo utilidade e valor que transcendem ciclos de mercado. A evolução da tokenização de ativos continua a acelerar até 2026, com os projetos aqui explorados posicionados como líderes nesta transição estrutural do mercado.