Empresas de mineração de Bitcoin enfrentam uma procura massiva por energia de IA — Mudança de estratégia de grandes players como Riot Platforms

A indústria de Bitcoin enfrenta atualmente decisões de gestão sem precedentes. Com a rentabilidade das empresas de mineração a diminuir, grandes empresas estão a direcionar-se cada vez mais para infraestruturas de energia relacionadas com IA. Isto não é apenas uma diversificação de negócios, mas uma mudança de estratégia de sobrevivência, e a estrutura de toda a indústria está a transformar-se significativamente.

O TheEnergyMag analisou dados de 14 empresas de mineração cotadas, e descobriu que planejam adicionar cerca de 30 GW de novas infraestruturas de energia, três vezes os aproximadamente 11 GW atualmente em operação. A maior parte dessas instalações ainda está em fase de desenvolvimento ou em pipeline, mas o seu tamanho equivale ao da rede elétrica de um país pequeno.

Redução de margens de lucro obriga a mudança de negócio

Desde o halving do Bitcoin em 2024, a indústria de mineração tem enfrentado um ambiente difícil. Com a redução da recompensa por bloco, a mineração tradicional tornou-se menos rentável. Na mesma altura, o preço do Bitcoin caiu de um máximo de 126.000 dólares para abaixo de 60.000 dólares, causando uma pressão de venda que afetou toda a indústria, levando muitas empresas a reconsiderar as suas estratégias de gestão.

Numa fase como esta, a mudança para cargas de trabalho de IA e computação de alto desempenho (HPC) tem recebido atenção. Para as empresas de mineração, garantir energia e desenvolver centros de dados estão a tornar-se novos fatores de competitividade.

A estratégia híbrida da HIVE Digital

Algumas empresas já estão a mostrar resultados positivos. A HIVE Digital alcançou 9,31 milhões de dólares em receitas no quarto trimestre de 2024, um aumento de 219% em relação ao mesmo período do ano anterior. Este crescimento deve-se em grande parte à contribuição do seu segmento de IA e HPC. Apesar da queda do preço do Bitcoin nesse período, a empresa conseguiu reportar lucros recordes graças à sua diversificação de negócios.

O exemplo da HIVE Digital demonstra como as empresas de mineração podem aproveitar a procura por infraestruturas de IA como uma nova fonte de receita. A mudança do foco da competição na eficiência dos ASICs para a garantia de energia estável, capacidade de captação de fundos e gestão de centros de dados já está a tornar-se uma realidade.

A estratégia de centros de dados de IA da Riot Platforms, defendida pela Starboard Value

Investidores também reconhecem esta mudança na indústria e estão a agir. No início de fevereiro, o fundo de investimento Starboard Value propôs publicamente à administração da Riot Platforms uma rápida expansão do seu negócio de centros de dados de IA e HPC. Isto não é apenas uma sugestão, mas uma forte indicação de esperança na valorização dos acionistas.

Para grandes empresas de mineração como a Riot, a utilização eficiente de ativos como infraestruturas de energia e a procura por IA pode criar um novo portefólio de negócios que contrabalança a pressão sobre os lucros tradicionais de mineração. A “corrida pelos megavatios na era do boom de IA”, como aponta o TheEnergyMag, reflete uma estratégia de sobrevivência que visa a transição para infraestruturas de IA, não apenas uma luta por energia.

Desafios e perspetivas futuras

As empresas de mineração com base nos EUA têm mostrado resiliência, recuperando-se das tempestades do início do ano, e as instalações estão a ser reabilitadas. No entanto, para que o investimento em cargas de trabalho de IA seja verdadeiramente rentável, é essencial que exista uma procura estável e contínua por IA.

A mudança para negócios de IA por parte das empresas de mineração de Bitcoin pode ser uma estratégia para aumentar a sustentabilidade do setor. No próximo ciclo de mercado, a capacidade de garantir uma vantagem na competição por infraestruturas de IA será decisiva para determinar a posição de cada empresa na indústria.