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O índice de pressão no mercado de derivativos de Bitcoin atingiu um nível de baixa de urso elevado.
Com a tensão entre os EUA e o Irã, ocorreram vendas no valor de 1,8 mil milhões de dólares em uma hora.
Enquanto o índice e o preço mostram mínimos simultâneos no mercado, o sinal de stress está a intensificar-se.
O Índice de Pressão do Mercado de Derivados de Cripto, que acompanha a análise do mercado de criptomoedas, mostra tanto a intensidade da direção nas posições de preço quanto nas posições de derivativos. Os dados entre 30 de janeiro e 28 de fevereiro revelam uma fraqueza persistente no índice e que, a partir desta manhã, foi atingido um nível crítico. O índice, que desde o final de janeiro se manteve acima da linha neutra, começou a cair rapidamente no início de fevereiro juntamente com o preço. Embora tenha havido uma recuperação de curto prazo entre 11 e 13 de fevereiro, essa subida não foi duradoura. A partir da metade do mês, enquanto o preço oscilava, o índice de pressão continuou a mover-se de forma descendente. Em 28 de fevereiro, tanto o preço quanto o índice de pressão atingiram a zona de alta pressão de urso no fundo do gráfico. Este nível, que não era visto desde as quedas anteriores de preço, aumenta a importância do fato de ambos, preço e índice, testarem simultaneamente os mínimos.
Os dados de derivativos divulgados nas primeiras horas do dia também esclarecem a causa da deterioração do índice. Com a propagação das alegações de ataques dos EUA ao Irã nos mercados globais, ocorreu uma venda agressiva de 1,8 mil milhões de dólares em uma hora. Este valor não é considerado uma simples operação de volume comum. Essa venda de uma hora resulta do gerenciamento de risco simultâneo por grandes sistemas de gestão de investimentos. Ou seja, essa onda de vendas no mercado indica que, mais do que investidores individuais, são as instituições e sistemas automáticos que estão a reduzir riscos de forma significativa. Os pequenos histogramas à direita do gráfico também representam visualmente esse movimento, indicando, de forma incomum, uma rápida escalada de pressão de venda após um evento geopolítico.
A linha de alta pressão de urso no gráfico destaca-se como o principal indicador de pessimismo histórico no mercado de derivativos. Quando o índice se aproximou desse nível em fevereiro, o preço ou atingiu um fundo ou a queda acelerou. Por exemplo, entre 5 e 6 de fevereiro, o preço caiu até cerca de 60.000 dólares, enquanto o índice também atingiu o fundo, seguido de uma rápida recuperação. O preço chegou a 70.000 dólares, enquanto o índice de pressão atingiu 32 pontos, antes de começar a recuar novamente. O desfecho atual da pressão depende de fatores como o processo do Clarity Act em 1 de março, além do contexto geopolítico.
Desde a queda no início de fevereiro, o Bitcoin continua a operar nos seus níveis mais baixos. Nos níveis elevados de pressão de derivativos de urso, uma venda agressiva de 1,8 mil milhões de dólares ocorreu de uma só vez na manhã. Esses três fatores indicam que, no final de fevereiro e durante um fim de semana marcado por incertezas macroeconómicas, os mercados estão sob uma pressão significativa.