Nós Não Começámos o Fogo, Parte 2: Agora as Bombas São Reais (e Também os Nossos Dividendos)

No mês passado, fomos juntos ao karaoke contrarian. Sem julgamento. Foi uma boa diversão!

Se a sua memória (ahem, sem julgamentos) estiver um pouco confusa, aqui está como aconteceu. Cantámos um pouco de Billy Joel—bom começo, eu sei.

Um pouco de We Didn’t Start the Fire. Honramos o seu ponto de que o caos nunca para. Isso aconteceu em 1989, quando o sucesso liderou as paradas da Billboard. Continua a ser verdade hoje.

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Haha, até cantámos um verso de 2026 entre as nossas (virtuais) cervejas!

Venezuela, neve em Davos, mísseis no Irã, aqui vamos nós
Fronteiras na Groenlândia, guerras tarifárias, Powell a manter o dinheiro apertado

Uau. Sobre aquela frase “mísseis no Irã, aqui vamos nós”. Nem eu esperava que a sequência chegasse tão rápido.

Mas aqui está. Acordei no sábado, verifiquei o telefone (meu ritual pouco saudável, mas comum), e vi que forças dos EUA e de Israel estão a decapitar a liderança iraniana—Khamenei está morto. O Irã reagiu aos vizinhos na região. O petróleo está a subir porque o Estreito de Hormuz está fechado.

O fogo está a queimar. A nova estrofe para a nossa próxima noite de rock quase escreve-se sozinha:

Teerã a queimar, bombas ao amanhecer, navios no Hormuz desaparecidos
Petróleo a subir, ouro em fogo, Títulos do Tesouro, desejo mundial
Pânico na vanilla, rebanho fora, nós contrarians a receber payouts
Billy disse, agora é real—não hesitamos, compramos dividendos!

A lição do Piano Man não mudou. Sempre houve fogo a queimar em algum lugar desde que o mundo virou. O fogo nunca para. Não é culpa nossa! Nosso trabalho é receber enquanto ele queima.

Em fevereiro, discutimos o iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite ETF (TLTW). Este fundo possui títulos do governo de longo prazo e vende opções cobertas contra eles para gerar renda adicional, uma estratégia inteligente que eleva um fundo de obrigações de 4% de rendimento para um pagador de dividendos de 8,9%. Também aproveita o pânico geopolítico e transforma isso numa máquina de dividendos mensal.

Estamos a vender seguro contra o pânico ao rebanho mais amplo.

Desde então, o TLTW continuou a pagar aos investidores. Leitores que seguiram a minha recomendação Contrarian Outlook agora estão bem. Assinantes do meu serviço Dividend Swing Trader, que entraram ainda mais cedo, podem agora ostentar 11% na posição, incluindo dividendos, em oito meses, uma taxa anualizada de 17%. Nada mal para um fundo de obrigações “chato”!

Por que o TLTW adora uma crise? Quando bombas caem e o mundo entra em pânico, o dinheiro entra nos Títulos do Tesouro dos EUA. Os preços dos títulos sobem e os rendimentos caem. Ao mesmo tempo, esse pico de medo também aumenta o prémio das opções, e o TLTW está do outro lado dessa operação. Como vendedor dessas opções caras a traders nervosos, a renda que o TLTW gera na verdade aumenta durante crises. Bom para os investidores do TLTW.

Minha única questão com o TLTW hoje é que agora o mundo fala de Títulos do Tesouro. Como contrarians, queremos comprar antes do rebanho, não com ele. Por isso, avalio o TLTW como Manter na nossa carteira DST. Claro, estamos felizes por receber os dividendos. Mas não vamos correr atrás do TLTW agora.

Se perdeu o TLTW, considere o Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD). É um complemento perfeito para o TLTW. O fundo faz a mesma coisa, mas em ações em vez de obrigações. O XYLD mantém uma cesta de ações do S&P 500 e vende opções cobertas contra o índice todo mês. Isso gera renda adicional e oferece um rendimento muito superior ao de comprar apenas o ação do S&P 500.

E aqui é que fica interessante com a situação do Irã. Quando a turbulência do mercado aumenta—exatamente o que está a acontecer agora—as opções de compra ficam mais caras. E o XYLD, como vendedor dessas opções, arrecada mais. O resultado é um rendimento de mais de 10%, pago mensalmente, bem suportado. Este é dinheiro real que entra na sua conta de corretagem doze vezes por ano, independentemente de o mercado subir, descer ou ficar lateral.

O XYLD é o nosso abrigo de dividendos. Estamos a receber de 500 das maiores empresas americanas e a acumular uma fatia gorda de rendimento mensal, não importa o quão assustador o mundo fique. Na verdade, quanto mais assustador, mais prémio de opções o fundo gera. Alpha de crise, baby!

O segredo pouco valorizado? Estas empresas do S&P 500 estão melhor posicionadas para beneficiar da IA a curto prazo. Estão a implementar a IA nas suas operações agora mesmo—reduzindo custos, aumentando margens, cortando pessoal (a notícia quente: Jack Dorsey’s Block, antes Square, anunciou cortes de 4.000—quase metade da sua força de trabalho—devido à IA!). Quando esses ganhos de eficiência aparecerem nos lucros trimestrais, a venda histérica recente vai desaparecer e o XYLD vai beneficiar ainda mais.

O que quero que entenda é isto: TLTW e XYLD não são escolhas pontuais. São parte de um sistema comprovado que funciona para si.

A minha Contrarian Income Report carteira tem 25 posições em obrigações, cobradores de taxas de energia, fundos de opções cobertas, BDCs, obrigações municipais e utilities—com uma média de rendimento de 8,3%. Quando o mundo pega fogo (e sempre há algum lugar onde isso acontece), esta carteira não hesita. Continua a pagar, mês após mês!

O fogo nunca para. Billy Joel disse isso em 1989. Eu lembrei-lhe no mês passado. Teerã está a lembrar-lhe agora.

Então, deixe-me perguntar: quando a próxima crise acontecer (e acontecerá), quer estar a entrar em pânico com o rebanho? Ou a receber os seus dividendos mensais connosco?

Neste momento, tenho 25 jogadas de rendimento de abrigo contra bombas preparadas para si—incluindo o XYLD e todos os outros fundos de opções cobertas, fundos de obrigações e cobradores de taxas na carteira. Estou a falar de rendimentos reais de 8%, 10%, até 12%+ que entram na sua conta de corretagem todos os meses.

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