Semana Seguinte no Mercado de Ações: A Reestruturação do Petróleo Global

Este ano, março entrou como um leão vestido com uma jaqueta à prova de balas. À medida que a guerra dos EUA no Médio Oriente entra na sua quarta semana, é difícil imaginar que o mês termine como um cordeiro.

A indústria global do petróleo reestruturou rapidamente as suas rotas comerciais, à medida que a China, Índia, Japão e Coreia do Sul pagam até para substituir o petróleo perdido devido ao bloqueio das exportações do Irã, que retém as exportações da Arábia Saudita, Catar, Iraque, Emirados Árabes Unidos e Kuwait no Golfo Pérsico. Sem as exportações iranianas (que, segundo relatos, continuam), o rastreador de energia Vortexa estima que até 89% do petróleo bruto e produtos relacionados que normalmente passariam pelo Estreito de Ormuz foram destinados aos mercados asiáticos.

Isto significa que os quatro principais compradores asiáticos pagaram para assegurar o fornecimento de petróleo e gás natural, normalmente destinados a países como Paquistão e Bangladesh, só para começar. Ambos os países estão a sofrer uma forte desvalorização da moeda e racionamento de combustível. Alemanha e Itália enfrentam sobretaxas de até 30% na eletricidade e nos custos de matérias-primas devido à perda de GNL do Catar. Vietname, Tailândia e Indonésia estimam uma desaceleração de 15% nos setores de plásticos e eletrónica este mês, devido à perda de remessas de nafta do Golfo.

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No mercado de ações dos EUA, esta vasta mudança nas cadeias de abastecimento dificultou identificar os maiores vencedores do aumento dos preços do petróleo. Coletivamente, entre os grupos da indústria do petróleo e gás, as ações de exploradores e produtores canadenses — liderados pela Vermillion Energy (VET) e Canadian Natural Resources (CNR) — tiveram o maior avanço no último mês. A APA, de Houston (APA), subiu 29% em março, liderando o segundo maior avanço: o grupo de exploradores e produtores internacionais. A Vista Energy, do México (VIST), e a Repsol, da Espanha (REPYY), ficaram logo atrás, com aumentos de 25% e 26%, respetivamente.

A reconfiguração do comércio global e dos preços causada pela guerra do Irã continuará a ser o foco do mercado de ações na próxima semana. A temporada de resultados do primeiro trimestre desacelerou bastante. Mas várias conferências e atividades importantes agendadas no Congresso podem influenciar a ação do mercado, ou pelo menos certos grupos de ações. A conferência CERAWeek em Houston provavelmente será o evento mais destacado da semana, com CEOs da Occidental Petroleum (OXY), Total Energies (TTE), Aramco, ConocoPhillips (COP), Cheniere Energy (LNG) e outros grandes nomes do setor energético previstos para falar.

Ações a Observar: Um Caderno de Lista de Observação

O mercado de ações continua a recuar, testando ou rompendo níveis de suporte adicionais. Os investidores devem ser muito cautelosos com novas compras até que haja um impulso sustentado. Mas continue a construir uma lista de ações com força relativa sólida. Nova (NVMI), Seagate Technology (STX), Texas Pacific Land (TPL), BWX Technologies (BWXT) e Powell Industries (POWL) exibem números de força relativa sólidos e estão perto de pontos de compra. A Dell recuperou uma ruptura na quinta-feira, enquanto a fabricante de chips Nova e a fabricante de discos rígidos Seagate deram sinais de compra. A jogadora nuclear BWX Tech e a ação de refrigeração AI Powell estão próximas de entradas, com Powell a comportar-se bem na sua média móvel exponencial de 21 dias.

Destaque de Resultados de Aeroespacial/Defesa na Karman; Ações de IA Argan, Legence Prestes a Reportar

Perspetiva do Mercado de Ações: Correções vs. Recessões

Na semana anterior, até 13 de março, o S&P 500 tinha fechado ao nível da sua média móvel de 200 dias/40 semanas, e o Nasdaq fechou ligeiramente abaixo desse importante nível de suporte técnico. A linha de 200 dias pode frequentemente atuar como um piso para consolidações, tanto para índices de mercado quanto para ações individuais.
A ação da semana passada viu o Nasdaq e o S&P 500 caírem, em volume crescente, significativamente abaixo dessa média móvel. O Nasdaq quebrou na quarta-feira. O S&P 500 lutou para manter o suporte até sexta-feira. Além disso, ambos os índices caíram abaixo das suas mínimas anteriores de novembro. Essas mínimas também podem atuar como marcadores de limite, pontos onde as consolidações do índice ou ações traçam uma linha antes de subir novamente.

Tecnicamente, o próximo passo pode ser complicado. Os marcadores técnicos para onde os índices podem começar a formar uma base são vagos.

O S&P 500 terminou a semana de 13 de março 5,2% abaixo do seu máximo de 28 de janeiro. Um índice que cai 5% ou mais está tecnicamente em uma correção. Uma queda de 10% ou mais caracteriza uma correção. Mais de 20% é um mercado bear. Na semana passada, o S&P 500 fechou 6,3% abaixo do seu máximo recorde de janeiro. O Nasdaq caiu 10% do seu máximo de final de outubro, entrando tecnicamente em correção. O Dow caiu 9,8% do seu recorde de fevereiro acima de 50.500.

Como Ler Gráficos de Ações

Embora as indicações técnicas do que pode vir a seguir sejam vagas, o Chefe de Estratégia de Investimento da CFRA, Sam Stovall, oferece uma perspetiva útil. Historicamente, escreve Stovall, o S&P 500 precisou em média apenas de 28 dias para entrar em modo de correção, 80 dias para atingir uma correção mais profunda, e 245 dias para entrar em mercado bear. Desta vez, o S&P 500 entrou em correção 50 dias civis após atingir o seu máximo recorde. (Stovall baseia os seus dados nas fechos de mercado, o que coloca o máximo do S&P 500 a 27 de janeiro e a queda abaixo de 5% a 18 de março.)

Desde a Segunda Guerra Mundial, o S&P 500 nunca entrou em mercado bear quando demorou mais de 40 dias a cair em correção, observa Stovall. A CFRA prevê que uma suspensão prolongada do Estreito de Ormuz manterá os preços do petróleo elevados. O resultado provável será inflação induzida pelo petróleo e o adiamento ou eliminação de novas reduções de taxas pelo Federal Reserve este ano, levando a uma desaceleração económica ou possível recessão.

Das 13 recessões nos EUA reportadas pelo National Bureau of Economic Research desde a Segunda Guerra Mundial, nove foram precedidas por mercados bear do S&P 500. Quatro, as recessões de 1945, 1953-1954, 1960-1961 e 1980, foram inicialmente antecipadas por quedas do S&P 500 de 7% a 17%, que se recuperaram totalmente antes de cair novamente em uma queda superior a 5%, escreveu Stovall.

Perspetiva Económica do Mercado de Ações: Luta pelo Financiamento do DHS

A guerra no Iraque continua a ser o foco, por agora, para a maioria dos investidores. Mas março termina numa semana muito lenta para notícias económicas, direcionando mais atenção para o encerramento parcial do Departamento de Segurança Interna, após o financiamento expirar a 14 de fevereiro. Os salários de trabalhadores da Administração de Segurança nos Transportes (TSA) recentemente pararam, levando a longas filas em alguns aeroportos devido à ausência de trabalhadores e avisos das companhias aéreas. O líder da maioria no Senado, John Thune, ameaçou cancelar o recesso de duas semanas previsto para começar a 27 de março, se não houver acordo. Os democratas insistem em reformas na Imigração e na Fiscalização Aduaneira, após agentes terem baleado fatalmente dois residentes de Minneapolis.

CERAWeek: A Super Bowl da Energia

Preços de petróleo incontroláveis colocaram em destaque a conferência da indústria energética CERAWeek deste ano em Houston. Muitos CEOs de topo, legisladores e especialistas do setor devem falar de segunda a sexta-feira. Executivos de destaque da Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) e outros nomes de tecnologia de alto perfil estão agendados para falar, discutindo o aumento da procura de energia devido ao crescimento exponencial do setor de centros de dados de IA.

Ativos Digitais: Criptomoedas Antes do Congresso

A Comissão de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA tem duas audiências na próxima semana que irão examinar como integrar a tecnologia blockchain no setor financeiro tradicional e outras discussões de políticas relacionadas às criptomoedas. Na quarta-feira, a Câmara realizará uma reunião sobre “Tokenização e o Futuro dos Valores Mobiliários: Modernizando os Mercados de Capitais”. Os tópicos podem incluir tokenização de ativos, contratos inteligentes, supervisão regulatória e atualizações baseadas em blockchain de sistemas legados. Na quinta-feira, o comité realizará outra audiência, “Inovação na Velocidade dos Mercados: Como os Reguladores Acompanham a Tecnologia”. Essa reunião focará na regulação de tecnologias em rápida evolução.

Discutindo Integridade Esportiva no Tottenham Hotspur

A Convenção Internacional de Esportes no Estádio do Tottenham Hotspur, em Londres, na quarta e quinta-feira, serve como um importante centro de negócios para a indústria global do desporto. O evento tornou-se um local fundamental para notícias sobre apostas desportivas, com o fórum “Integridade Esportiva” e a Unidade de Inteligência de Apostas Esportivas. A “americanização” do mercado global de apostas tem sido um tema principal discutido por executivos da DraftKings (DKNG), FanDuel da Flutter Entertainment (FLUT) e Genius Sports. Recentemente, a conferência mudou o foco para a “fandom com foco em jogos”, incluindo a integração de mercados preditivos, como Kalshi ou Polymarket, na experiência dos fãs.

Discussões sobre Infraestruturas em Berlim e Dallas

Durante a última semana de março, estão agendados dois eventos importantes de infraestrutura. Em Berlim, a cimeira global de investidores em infraestrutura, Infrastructure Investor, realiza-se de quarta a sexta-feira, reunindo formuladores de políticas, investidores institucionais e gestores de fundos de topo. Em Dallas, a Conferência de Parcerias Público-Privadas, ou PC3, é um encontro de infraestrutura que reúne desenvolvedores, engenheiros, investidores, advogados e representantes do governo. Os oradores incluem o CEO da Autoridade de Alta Velocidade de Califórnia, o CEO da LA Metro e os diretores do financiamento de infraestrutura hídrica do Arizona e do Departamento de Transportes da Pensilvânia, no evento de domingo a quarta-feira.

Resumos de Resultados do Mercado de Ações

AAR (AIR), fornecedor de componentes aeroespaciais com sede em Wood Dale, Illinois, já registou um ganho de 32% este ano. No relatório de terça-feira, os analistas esperam que o crescimento dos lucros desacelere para 17%, face a uma média de 27% nos últimos quatro trimestres. A meta de receita, constante, prevê um crescimento de 16%. As ações tornaram-se voláteis após o início da guerra do Irã, mas as avaliações dos analistas mantêm-se estáveis.

Hesai Group (HSAI) reporta na terça-feira. O crescimento dos lucros do fabricante chinês de produtos LiDAR (deteção e alcance de luz) deve desacelerar para um ganho de um dígito após quatro trimestres de avanços de três dígitos. As ações caíram abaixo da média móvel de 200 dias na última semana, permanecendo inalteradas no ano.

Karman Holdings (KRMN) negocia perto de uma entrada de copo com alça de 107,56, antes dos resultados do quarto trimestre, na noite de quarta-feira. A FactSet espera que o contratista de defesa reporte lucros de 12 cêntimos por ação, com receita de 132,6 milhões de dólares. KRMN subiu mais de 360% desde o seu IPO de fevereiro de 2025, a 22 dólares por ação.

Metodologia IBD

A BitGo (BTGO) divulga resultados do quarto trimestre na quinta-feira. A FactSet espera que o fornecedor de infraestrutura e custódia de criptomoedas reporte uma perda de 43 cêntimos por ação ajustada, com receita de 59,2 milhões de dólares. A ação, de negociação pouco líquida, caiu desde o IPO de 22 de janeiro, a 18 dólares.

Argan (AGX), empresa de engenharia de energia com sede em Arlington, Virgínia, reporta os resultados do quarto trimestre na quinta-feira. Os analistas prevêem uma queda de 11% nos lucros, com uma ligeira redução de 2% na receita. A carteira de encomendas da Argan mais que dobrou na segunda metade de 2026, atingindo 3 bilhões de dólares. A empresa reportou 727 milhões de dólares em caixa. As ações subiram 50% este ano.

Rex American Resources (REX) também reporta na quinta-feira. As ações dos produtores de etanol são pouco negociadas, mas subiram 10% desde uma quebra em fevereiro. A ação possui uma classificação de Força Relativa de 94 e uma classificação Composta de 91, segundo a IBD.

Carnival (CCL) reporta resultados do primeiro trimestre na manhã de sexta-feira. A FactSet espera que os lucros aumentem quase 39%, com crescimento de mais de 5% na receita. A rival Royal Caribbean (RCL) observou tendências positivas de reservas e preços no seu relatório de final de janeiro. No entanto, o aumento dos preços do combustível pode pesar na perspetiva da Carnival, à medida que os conflitos no Médio Oriente continuam.

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