Por que a 21Shares acredita que as 'estratégias passivas' para ETFs de criptografia estão desatualizadas

Para a maioria dos OGs de Bitcoin no espaço, a principal estratégia de investimento em criptomoedas sempre foi ‘HODL’, o que foi suficiente para superar a maioria dos ativos em determinados períodos.

Os primeiros gestores de ativos que entraram no setor também adotaram uma estratégia passiva semelhante para seus respectivos ETFs de criptomoedas (fundos negociados em bolsa). Eles têm mantido os ativos de criptomoedas na esperança de que, em três, seis ou 12 meses, seu valor aumente.

De acordo com Duncan Moir, presidente da 21Shares, no entanto, os ETFs de criptomoedas estão passando de uma gestão passiva para estratégias ativas. Moir observou que o setor é uma ‘classe de ativos nascente’ e ‘em crescimento’ que se encaixa perfeitamente na gestão ativa.

No cerne dessa nova estratégia está a ampliação de fluxos de rendimento e oportunidades adicionais de ganho além de simplesmente manter os ativos de criptomoedas. Sobre a demanda regional por ETFs de criptomoedas, Moir disse:

O interesse ainda está concentrado nas maiores moedas nos EUA. Na Europa, os clientes institucionais estão mais interessados em ativos mais novos e na camada de aplicação além do Layer-1.

Fonte: CoinShares

Na verdade, no acumulado do ano (YTD), os EUA lideram com US$ 638 milhões em entradas de criptomoedas, seguidos de perto pela Alemanha com US$ 377 milhões e Suíça com US$ 233 milhões.

Evolução e diversificação dos ETFs de criptomoedas

Para Moir, a base de investidores mais madura na Europa, que já possui Bitcoin e Ethereum, busca expandir sua alocação em criptomoedas com ofertas melhores.

Isso levou a 21Shares a lançar um ETP atrelado à ação preferencial da Strategy, Stretch (STRC), que oferece um rendimento de dividendos anual de até 11,5%, pago mensalmente. Essa é uma das formas que a Strategy utiliza para captar recursos para compras de Bitcoin.

Moir observou que o produto tem sido um sucesso instantâneo em várias regiões, reforçando uma forte demanda por ativos que geram rendimento e que são acessíveis por plataformas tradicionais.

Além disso, as recompensas de staking de ETFs de criptomoedas tornaram-se outra estratégia ativa para maximizar os retornos dos investidores.

A iniciativa da Grayscale e BlackRock de buscar recompensas de staking em seus respectivos ETFs Spot ETH é um exemplo de gestores de ativos buscando mais oportunidades para os investidores.

Por fim, Moir afirmou que também procuram por grandes tendências temáticas ou mudanças futuras que possam ser aproveitadas. Essa abordagem levou ao lançamento do ETP de Bitcoin e ouro da 21Shares, baseado na crescente demanda por refúgios seguros em meio ao comércio de depreciação e ao aumento da dívida fiscal dos EUA.

Resta saber como a nova estratégia ativa impulsionará a demanda por ETFs de criptomoedas. Até o momento, os ativos totais sob gestão (AUM) de ETFs de criptomoedas eram cerca de US$ 130 bilhões, uma queda de quase US$ 240 bilhões no pico de 2025.

Fonte: Blockworks

Resumo Final

• Duncan Moir, da 21Shares, afirmou que estratégias ativas estarão no centro da próxima gestão de ETFs de criptomoedas.
• Wrappers focados em rendimento e recompensas de staking são algumas das estratégias ativas que gestores de ativos estão usando para os investidores.