Os bancos retiraram $434 bilhões de dólares dos americanos no ano passado — É hora de apostar no Bitcoin?

Os bancos retiraram centenas de mil milhões de dólares da poupança dos cidadãos americanos no ano passado — e a escala disso evidencia um problema estrutural profundo no sistema financeiro dos EUA. O Bitcoin pode ajudar.

Em 2025, os bancos norte-americanos geraram aproximadamente 434 mil milhões de dólares em rendimento líquido de juros, ou cerca de 1.670 dólares por adulto, de acordo com uma investigação da River.

O mecanismo é simples: os bancos recebem depósitos dos clientes, emprestam ou investem esses fundos a taxas mais elevadas e devolvem apenas uma fração do rendimento aos depositantes. Com a maioria das contas de poupança a oferecer juros próximos de zero, essa diferença compõe-se e torna-se um dos motores de lucro mais fiáveis da economia.

Ao mesmo tempo, a inflação tem permanecido persistentemente acima da meta de 2% declarada pela Reserva Federal durante anos. Em termos reais, isto significa que os aforradores perdem poder de compra anualmente. Quando o seu banco paga 0,1% mas a inflação corre vários pontos percentuais acima, o resultado não é apenas estagnação — é erosão. Em silêncio, de forma consistente e à escala.

Esta dinâmica ajuda a explicar por que motivo os sistemas alternativos — especialmente o Bitcoin — continuam a captar interesse. Para muitos, o problema já não é apenas o acesso a serviços financeiros, mas se esses serviços estão ou não alinhados com os seus interesses a longo prazo.

Ainda assim, a frustração não se limita ao sistema bancário tradicional. O setor fintech, que antes foi posicionado como uma força corretiva após a crise financeira de 2008, enfrenta agora a sua própria crise de identidade; o Bitcoin pode ajudar.

Enganar os utilizadores para apostarem com o seu dinheiro

Ao longo da última década, empresas como Robinhood, Coinbase e Cash App reduziram as barreiras de entrada, colocando milhões de utilizadores novos no investimento, pagamentos e ativos digitais. Pela primeira vez, ferramentas financeiras que antes eram reservadas aos mais ricos tornaram-se amplamente acessíveis.

Mas, segundo o CEO da River, Alex Leishman, essa missão se desviou. O que começou como democratização, em muitos casos, transformou-se na monetização do comportamento dos utilizadores. As plataformas de investimento agora promovem memecoins, derivados alavancados e até funcionalidades ao estilo de apostas desportivas. A interface pode parecer uma conta de corretagem, mas os incentivos cada vez mais se assemelham a um casino.

A distinção importa. Os dados mostram de forma consistente que a maioria dos participantes de retalho perde dinheiro em ambientes de trading de alta frequência. Os mercados de futuros fazem com que a esmagadora maioria dos traders tenha resultados inferiores.

O trading de opções muitas vezes resulta em perdas repetidas para o utilizador médio. E em jurisdições onde a aposta desportiva se expandiu, as taxas de bancarrota pessoal aumentaram nos anos seguintes.

Esta convergência — finanças, jogos e apostas — tem sido impulsionada por um motivo simples: envolvimento. Quanto mais frequentemente os utilizadores negociam, apostam ou especulam, mais receita geram as plataformas.

Notificações push, séries, liquidação imediata e funcionalidades sociais reforçam o comportamento de curto prazo. Com o tempo, a linha entre investimento e entretenimento torna-se difícil de distinguir, segundo a River e Leishman.

A crítica de Leishman não é que o assumir de risco deva ser eliminado, mas que deva ser transparente. Os casinos não se apresentam como ferramentas de construção de riqueza. Cada vez mais, as aplicações financeiras fazem-no.

Está na hora do bitcoin

O Bitcoin, pelo contrário, fica fora deste enquadramento. O Bitcoin não promete rendimento, nem depende do envolvimento dos utilizadores para se sustentar. A sua proposta de valor é mais limitada, mas mais rígida: uma oferta fixa, uma rede descentralizada e a capacidade de autocustódia sem depender de intermediários.

Apesar de mais de uma década de crescimento, a posse continua relativamente baixa — menos de um quinto dos adultos americanos. Isso sugere duas coisas ao mesmo tempo: a adoção ainda está no início, e a distância entre os sistemas financeiros existentes e alternativas viáveis continua grande.

A questão mais ampla agora é direcional. A promessa original da fintech era expandir o acesso e melhorar os resultados. Em muitos aspetos, conseguiu. Mas só o acesso não basta se os produtos subjacentes deixam os utilizadores pior do que estavam.

Os bancos continuam a extrair valor através de margens de taxas de juro. O Bitcoin não. As plataformas fintech otimizam cada vez mais para a atividade em vez de resultados. E os utilizadores — mais informados, mas também mais expostos — ficam a navegar por um sistema que muitas vezes recompensa mais a participação do que a prudência.

A oportunidade, como Leishman a enquadra, é realinhar incentivos: criar ferramentas (como o bitcoin) que priorizem a criação de riqueza a longo prazo em vez de receitas de curto prazo, e oferecer produtos que os fundadores confiassem que as suas próprias famílias usariam.