O Bitcoin aproxima-se de $75K com sentimento de risco, o panorama geopolítico melhora

Resumidamente

• O Bitcoin subiu cerca de 13% desde o início do conflito com o Irã a 28 de fevereiro, superando o S&P 500 e o ouro.
• O mercado de opções mostra uma pressão baixista mais fraca, refletida na melhoria do viés de 25 delta, sinalizando uma demanda reduzida por proteção contra quedas.
• Muitos utilizadores veem uma probabilidade de 75% de que o petróleo atinja $120 a seguir, apesar do cessar-fogo e da queda nos preços do crude.

A tendência de alta sustentada do Bitcoin nas últimas semanas ocorre em meio a um sentimento de maior risco nos mercados financeiros mais amplos. A principal criptomoeda está a negociar a cerca de $74.420, com um aumento de 5,2% nas últimas 24 horas, segundo dados do CoinGecko. O índice S&P 500 fechou na segunda-feira com um ganho de 1%, marcando o seu encerramento diário mais alto desde que a guerra entre os EUA e o Irã começou a 28 de fevereiro. O Bitcoin subiu cerca de 13% desde 28 de fevereiro, reforçando o comportamento de refúgio seguro do ativo durante períodos de crise. O S&P 500 e o Nikkei do Japão subiram aproximadamente 1%, enquanto o ouro caiu cerca de 9% neste período.

O seu desempenho reflete uma melhoria no sentimento de maior risco, como evidenciado pela diminuição da posição baixista no mercado de opções e pela compra de ETFs e de spot, de acordo com o último relatório da Glassnode. Também é resultado dos “sinais de desescalada nas tensões entre os EUA e o Irã/Oriente Médio”, disse Andri Fauzan Adziima, líder de pesquisa na bolsa de criptomoedas Bitrue, ao Decrypt, observando que “a diminuição dos picos de petróleo e da pressão de risco, combinada com uma impressão mais suave do núcleo do IPC e a recuperação dos fluxos de entrada de Bitcoin ETF de spot, absorvendo oferta”, impulsionaram o movimento. A tendência de alta ocorre enquanto o Irã e os EUA concordaram com um cessar-fogo condicional de duas semanas a 8 de abril. No entanto, a situação permanece frágil, com bloqueios dos portos iranianos pelos EUA e a possibilidade de novas negociações, já que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que os oficiais iranianos “querem fazer um acordo”, segundo um relatório da Associated Press.

A perspetiva do Bitcoin mostra uma melhoria considerável, especialmente no mercado de opções, em meio a um cenário geopolítico relativamente estável.  O viés de 25 delta, que mede a posição e o sentimento baixista, melhorou de -10% para -4,5%, segundo dados da Deribit. Durante uma tendência de baixa, se o viés continuar a diminuir, indica que os investidores estão a pagar um prémio por proteção contra quedas. No entanto, a melhoria no viés indica que os investidores reduziram a sua exposição baixista, sugerindo que a pressão de venda está a diminuir. “Apesar disso, uma diminuição no Spread de Volatilidade implica um sentimento de cautela contínua,” disseram os analistas da Glassnode. O recente aumento no fluxo líquido do ETF de Bitcoin de spot nos EUA sugere que “os participantes do setor financeiro tradicional continuam a mostrar uma procura robusta e interesse pelo Bitcoin,” acrescentaram os analistas, destacando o fluxo de entrada de $786 milhões na semana passada. O movimento recente do Bitcoin em direção a $75.000 é principalmente impulsionado pelo mercado de spot, observou Adziima, sugerindo que fortes fluxos de ETF juntamente com a diminuição do interesse aberto em futuros e das taxas de financiamento indicam “desalavancagem e um momento mais saudável.” Se a principal criptomoeda conseguir manter-se acima de $75.000, “poderia abrir caminho para $80.000,” especialmente se “os fluxos de ETF e a procura institucional permanecerem sustentados,” disse Wenny Cai, fundadora da Anchored Finance, ao Decrypt.

No entanto, a inflação persistente, políticas restritivas do Federal Reserve e o deteriorar do sentimento de risco global, seja devido ao fim do cessar-fogo de duas semanas ou à escalada das tensões no Oriente Médio, podem reintroduzir volatilidade e fazer o Bitcoin recuar para a sua faixa anterior, alertaram os especialistas.  Apesar do otimismo, os utilizadores do mercado de previsão Myriad, propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, atribuíram uma probabilidade de 4,6% de que o Fed corte as taxas em mais de 25 pontos base antes de julho, indicando que os investidores permanecem cautelosos. Embora o crude tenha caído abaixo de $100 por barril, os utilizadores do Myriad ainda acreditam que o próximo movimento pode levá-lo a passar a marca de $120 , atribuindo uma probabilidade de 75% a esse desfecho.