Шифрование инвестиций против традиционных инвестиций: руководство по избежанию рисков под诱惑ой высокой доходности

Традиционный рынок финансовых услуг в последнее время демонстрирует вялые результаты, процентные ставки по текущим счетам в банках в целом упали до диапазона 1%-2%, а некоторые фондовые денежные фонды даже показали доходность ниже уровня инфляции. В то же время, рынок криптофинансов демонстрирует совершенно другую картину: некоторые платформы, сотрудничая с протоколами Децентрализованных финансов (DeFi), запустили продукты по управлению активами в стейблкоинах с годовой доходностью до 10%.

Однако высокая доходность часто сопровождается высоким риском. Рынок криптовалют не имеет действительно цепочных фиксированных доходных продуктов, существующая доходность в основном зависит от кредитного спреда, стоимости капитала и рычагов, в отличие от традиционных финансов (TradFi), где система фиксированного дохода полагается на денежные потоки компаний для обеспечения стабильной доходности в 5-6%.

01 Сравнение доходности: Огромная разница за цифрами

Традиционные банковские инвестиции в настоящее время имеют низкую доходность. Процентная ставка по пятилетним депозитам в государственных банках составляет всего 1,55%, что почти вдвое меньше, чем 3% в предыдущие годы. Доходность денежных рыночных фондов и государственных облигаций также колеблется в пределах 2%-3%, что даже затрудняет обгон инфляции.

Рынок шифрования и финансов демонстрирует другую картину. Некоторые продукты CeDeFi (сочетание централизованных и децентрализованных) предлагают USDT/USDC депозитные финансовые продукты, с совокупной годовой доходностью до 10% и даже выше.

Это различие в доходах означает: предположим, что вы инвестируете 10 000 долларов, банк за год приносит примерно 250 долларов, в то время как криптоинвестиции могут принести более 1000 долларов.

02 Механизм работы: абсолютно разные модели управления активами

Доходы от традиционного банковского инвестирования в основном поступают из процентной ставки. Банки используют депозиты для кредитования, а разница в ставках определяет уровень дохода, при этом существует много промежуточных этапов и высокий процент комиссионных.

Доходы от шифрования финансов более разнообразны:

• CeFi управление активами: средства предоставляются пользователям с потребностью в маржинальной торговле на бирже, платформа взимает процент и распределяет часть его среди вкладчиков.
• DeFi инвестиции: с помощью смарт-контрактов подключите средства к децентрализованному кредитному протоколу (например, Aave), чтобы напрямую получать процентную ставку от заемных средств в блокчейне.
• CeDeFi смешанная модель: вклад средств пользователей в кредитные пуллы таких протоколов, как Aave, для получения базового дохода, а затем повышение доходности за счет субсидий от платформы.

Шифрование финансовых инструментов пытается вернуть больше ценности пользователям, уменьшая промежуточные звенья в традиционных финансах, но также вводит новые рисковые аспекты.

03 Анализ рисков: Выявление опасных сигналов двух способов инвестирования

Любая доходность от инвестиций сопровождается риском. Высокая доходность криптоинвестиций также соответствует рисковым характеристикам, отличным от традиционных инвестиций.

Основные риски традиционных финансовых инвестиций:

• Риск инфляции: доходность может быть ниже уровня инфляции, что приводит к снижению покупательной способности
• Кредитный риск: банкротство банка (но большинство защищено страхованием депозитов)
• Рыночный риск: Волатильность облигационного и фондового рынков влияет на чистую стоимость финансовых продуктов.

Шифрование инвестиционные дополнительные риски:

• Юридические риски: Китай четко определяет, что деятельность, связанная с виртуальными валютами, относится к незаконной финансовой деятельности, и участие в инвестициях и торговле виртуальными валютами связано с юридическими рисками.
• Технический риск: У смарт-контрактов могут быть уязвимости или они могут быть атакованы.
• Риски платформы: Централизованные биржи могут обанкротиться, подвергнуться атакам хакеров или заморозить вывод средств.
• Риск открепления стейблкоина: даже у основных стейблкоинов ранее наблюдались случаи кратковременного открепления.
• Риск ликвидации с плечом: На рынке криптовалют с плечом существует системный риск, вызванный волатильностью и цепной ликвидацией.

Крах основных платформ кредитования в 2022 году и событие ликвидации в третьем квартале 2025 года на сумму 852 миллиона долларов США раскрывают высокие риски криптовалютного рынка.

04 Опасные сигналы: как распознать ненадежные шифровальные проекты

Даже если вы решили исследовать шифрование финансов, необходимо распознать потенциальные мошенничества. Вот несколько ключевых опасных сигналов:

1. Постоянно критикуют конкурентов: надежные проекты обычно сосредоточены на собственном развитии, а не на атаке конкурентов.
2. Команда хвастается богатством в социальных сетях: чрезмерное внимание основателей к роскошной жизни может указывать на то, что они недостаточно сосредоточены на развитии проекта.
3. Посты, публикуемые проектом, похожи на "Книгу Небес": Чрезмерное использование популярных терминов и сложных формулировок часто служит для сокрытия отсутствия содержательной информации.

05 Соответствие и безопасность: Преимущества традиционного управления активами

Традиционные финансовые инструменты имеют явные преимущества в области соблюдения норм и защиты инвесторов. Хотя банковские инвестиционные продукты больше не обещают сохранение капитала и процентный доход, они находятся под строгим контролем и имеют высокие требования к раскрытию информации.

Традиционные инвестиционные рынки относительно зрелые и стабильные, обладают высокой ликвидностью и прозрачностью, инвесторы могут получать соответствующую информацию различными способами.

Самое важное, что регулирование традиционных финансовых рынков относительно строгое, права инвесторов хорошо защищены. В Китае банковские вклады также защищены системой страхования вкладов, максимальная компенсация составляет 500000 юаней на человека в каждом банке.

06 Распределение активов: разумный выбор в зависимости от риск-предпочтений

Выбор способа управления финансами должен определяться в зависимости от вашей ситуации:

Традиционные банковские инвестиции подходят для:

• Инвесторы с низкой способностью к риску
• Для людей, которые не знакомы с шифрованием криптовалюты
• Краткосрочные средства, необходимые для экстренных нужд
• Инвесторы, приближающиеся к пенсионному возрасту или нуждающиеся в стабильном денежном потоке

Шифрование инвестиций подходит для:

• Инвесторы с высокой способностью к риску
• Люди, которые уже владеют или хотят узнать о шифрованных активов.
• Пользователи, способные принять потенциальные потери капитала
• Как высокорисковая часть с малой долей в.asset allocation

Диверсификация является ключевым моментом. Рекомендуется распределить большую часть активов в традиционные инвестиции, а лишь небольшую часть (обычно не более 5-10% от портфеля) вложить в шифрование активов.

Основное отличие между шифрованным управлением активами и традиционным управлением активами заключается не только в доходности, но и в принципиальных различиях в структуре и характеристиках рисков. Традиционные финансы полагаются на посреднические организации, но предлагают больше защиты; шифрованное управление активами сокращает промежуточные этапы с помощью технологии блокчейн, но связано с более высокими рисками и неопределенностью в регулировании.

Заключение

Для инвесторов ключевым моментом является не погоня за самой высокой доходностью, а поиск способов управления капиталом, соответствующих их рисковым предпочтениям и уровню знаний. Если вы можете понять и принять соответствующие риски, то продукты шифрования могут стать привлекательной небольшой частью вашего портфеля активов, но необходимо остерегаться обещаний "высокой доходности и гарантированной прибыли", которые часто являются распространенными признаками инвестиционных ловушек.

В будущем, с улучшением регуляторной базы и дальнейшим развитием технологий, границы между шифрованным управлением активами и традиционным управлением активами могут постепенно размываться. Но в настоящее время осторожный выбор, осознание рисков и соответствующая диверсификация остаются ключевыми принципами в принятии решений по управлению активами.