Как заработать 5 миллионов долларов за полгода, построив арбитражный «машину для печатания денег» на Hyperliquid?

Процесс создания арбитражного бота для криптовалюты, от первых попыток до полной истории получения прибыли в 5 миллионов долларов. Эта статья основана на статье, написанной CBB, и была собрана, переведена и написана Odaily. (Краткое содержание: Hyperliquid запустил обновление HIP-3: разрешает всем создавать “рынки бессрочных фьючерсов”, цена $HYPE резко возросла) (Дополнительный фон: за два дня наблюдается десятикратный рост, это может быть самый абстрактный Perp DEX на Solana) Вернемся к марту 2025 года, когда рынок криптовалют выглядел мрачным, тарифные конфликты сильно ударили по рынку, и мы начали размышлять о том, где может быть следующая потенциальная возможность. Поскольку в то время еще оставалось 40% Hyperliquid (HYPE), которые не были распределены среди сообщества, мы считали, что это может быть точкой возможности. Ранее, в феврале, мы уже протестировали некоторые маркетинговые стратегии на активе Unit (слой токенизации активов, построенный специально для Hyperliquid), но не очень серьезно, только небольшие попытки. В то время HyperEVM только что запустил несколько DEX, и мой брат сказал: “Почему бы нам не попробовать арбитраж между HyperEVM и Hyperliquid? Даже если мы потеряем деньги, мы сможем получить награды за третий квартал Hyperliquid.” Мы решили попробовать. Действительно, существовала возможность арбитража, но мы не были уверены, сможем ли мы действительно конкурировать с другими. Почему на HyperEVM была возможность арбитража? Время блока HyperEVM составляет 2 секунды. Это означает, что цена HYPE обновляется каждые 2 секунды, и в течение этих 2 секунд цена HYPE может колебаться. Таким образом, HYPE на HyperEVM часто оказывается “недооцененным” или “переоцененным” по сравнению с Hyperliquid. Первоначальные попытки и результаты Мы сначала построили начальную версию бота, довольно базовую. Каждый раз, когда между AMM DEX пулом на HyperEVM и спотом на Hyperliquid возникала ценовая разница, мы инициировали сделку на HyperEVM и хеджировали на Hyperliquid. Например, если цена HYPE на Hyperliquid растет, то она недооценена на HyperEVM. Логика сделки в этот момент была следующей — купить “дешевый” HYPE на HyperEVM за USDT0 и продать HYPE на обмен на USDC, а затем снова обменять USDC на USDT0 на Hyperliquid. В первые дни наш дневной объем торговли на Hyperliquid достигал 200-300 тысяч долларов, и мы не несли убытков, даже зарабатывали небольшую прибыль в несколько сотен долларов. Сначала мы выполняли арбитраж только тогда, когда прибыль превышала 0,15% (после вычета комиссий DEX и Hyperliquid). Через две недели мы начали видеть больший потенциал, поскольку прибыль имела восходящий тренд. Мы выявили еще двух конкурентов, которые также делали то же самое, но в небольших масштабах. Мы решили “уничтожить” их. В апреле Hyperliquid запустил функцию стейкинга HYPE для возврата комиссий. Это было идеальным обновлением для нас, так как у нас был больший объем капитала, и мы могли эффективно воспользоваться этим преимуществом. Мы застейкали 100 тысяч HYPE, получили 30% возврата торговых комиссий и снизили порог прибыли с 0,15% до 0,05%. Мы надеялись максимально подавить конкурентов, чтобы они отказались, и таким образом мы могли бы единолично наслаждаться “тортом”. Наша цель заключалась в том, чтобы за две недели достичь более 500 миллионов долларов объема торгов для повышения уровня комиссий на Hyperliquid. С увеличением объема торговли росла и прибыль. В конечном итоге мы достигли более 500 миллионов долларов объема торгов, а конкуренты были полностью разбиты. Я до сих пор помню тот день — двое конкурентов были вынуждены остановить свои боты, а я и мой брат летели из Парижа в Дубай, безумно наблюдая за тем, как наш бот “печатает деньги” — прибыль в тот день составила 120 тысяч долларов. После этапа сильного увеличения объема торговли, хотя наши конкуренты имели явное преимущество в комиссиях, они все еще не хотели сдаваться, что заставило нас войти в узкий диапазон прибыли в 0,04%, что в основном и было разницей в комиссиях между нами и ними. Наш объем торговли оставался сильным, а ежедневная прибыль стабильно колебалась между 20 и 50 тысячами долларов. Узкие места в расширении По мере того как наш масштаб постепенно увеличивался, мы начали сталкиваться с узкими местами. Максимальный газ для каждого блока HyperEVM составляет 2 миллиона, а для одной арбитражной сделки требуется около 130 тысяч газа, поэтому в каждом блоке помещается максимум 7-8 арбитражных сделок. С увеличением числа пулов и DEX на HyperEVM этого количества явно недостаточно, некоторые сделки застревают, что приводит к накоплению в очереди сделок и дисбалансу капиталовложений. Для этого мы предприняли ряд мер: Использование более 100 кошельков, каждый кошелек независимо отправляет арбитражные сделки, чтобы избежать очереди в одном кошельке; Выполнение не более 8 арбитражных сделок в каждом блоке; Динамическое управление газом: когда газ HyperEVM резко возрастает, требования к минимальной рентабельности инвестиций (ROI) увеличиваются, чтобы избежать отправки сделок в периоды высокого gwei; Ограничение скорости: если за последние 12 секунд было отправлено слишком много сделок, требования к прибыли будут повышены перед отправкой новой сделки. Оптимизация стратегии В то время как прибыль продолжала расти, а объем торговли значительно превышал объем торговли конкурентов в 5-10 раз, мы также болезненно одержимы оптимизацией. Это не в первый раз, когда мы сталкиваемся с такой ситуацией — сегодня вы можете печатать деньги, пивая пиво, а завтра какая-то неизвестная сущность может вернуть вас к реальности за одну ночь. Стать открытой стороной на Hyperliquid В июне мой брат предложил идею, которую он обдумывал несколько недель: “Что если мы больше не будем делать заказы как Тейкер, а будем начинать арбитраж как Мейкер?” Это имело два основных преимущества: Во-первых, можно будет уловить колебания HYPE (wick candles), что приведет к большему количеству возможностей для арбитража; Во-вторых, можно сэкономить 0,0245% комиссии за каждую сделку, что увеличит чистую прибыль. Но в то же время это также было очень сложным шагом, потому что, если мы сначала разместим ордер на Hyperliquid, мы не сможем гарантировать, что сможем успешно хеджировать на HyperEVM — возможно, кто-то сделает это быстрее нас. Ранее наша логика арбитража заключалась в следующем: сначала инициировать сделку на HyperEVM — если сделка не удалась, то не делать ничего на Hyperliquid; если сделка успешна, то затем на Hyperliquid осуществить хеджирование. Но будучи стороной, мы должны сначала ждать завершения сделки на Hyperliquid, не будучи уверенными, что сможем вовремя завершить сделку на HyperEVM. Это может привести к дисбалансу позиций на счету, что может вызвать убытки. Сначала при каждом тестировании возникал отклонение позиций в ±10 тысяч HYPE. Нам даже было трудно понять, почему это происходит, потому что иногда 2…