Шифрование рынка прогнозов оказалось в тупике! Протокол 42 станет «темной лошадкой» для решения проблемы ликвидности?

Рынок прогнозов криптоактивов не полон, на Polymarket существует 19,736 рынков, но только 16 рынков имеют ликвидность выше 1 миллиона долларов. Низкая ликвидность означает большие разрывы в ценах и плохие цены. Протокол 42 стремится решить проблему порога ликвидности, позволяя любому создавать рынок прогнозов без необходимости предварительного привлечения большого объема ликвидности с помощью инновационного механизма автоматизированной маркетмейкерской деятельности и структуры стимулов.

Культурные оригинальные характеристики рынка прогнозов

Рынок — это не только цифры на графиках, но и сигналы важных событий. Рынок прогнозов криптоактивов по сути является первозданной культурной формой: способом, позволяющим сообществу выражать свои прогнозы относительно будущего развития. Он трансформирует мнения в рынок, раскрывая коллективную истину, или, по крайней мере, показывая путь, который, по мнению общества, мы идем. Самое главное: они делают будущее вовлеченным. Когда люди инвестируют в свои убеждения, они становятся частью разворачивающейся истории. Они не просто наблюдают за культурой, но и формируют ее.

Это чувство вовлеченности является ключевым преимуществом рынка прогнозов криптоактивов по сравнению с традиционными опросами или экспертными прогнозами. Опросы — это просто пассивный сбор мнений, в то время как рынок прогнозов требует от участников «голосовать деньгами», и это реальное финансовое обязательство делает прогнозы более надежными. Когда кто-то готов поставить 100 долларов на определенный результат, это больше отражает его истинные убеждения, чем любые его высказывания в социальных сетях.

Точность рынка прогнозов была эмпирически проверена. В таких значительных событиях, как президентские выборы в США, референдум по Брекситу и вручение премий Оскар, точность прогнозов рынка часто превышает данные опросов и мнения экспертов. Эта сила «коллективного разума» исходит из системы стимулирования на рынке: правильные прогнозы получают вознаграждение, а неверные прогнозы несут убытки, что естественным образом отбирает участников с истинным информационным преимуществом.

Однако культурный потенциал рынка прогнозов далеко не полностью раскрыт. Текущий рынок в основном сосредоточен на таких основных темах, как политические выборы, спортивные события и финансовые индикаторы. Те вопросы, которые являются нишевыми, но крайне важны для определенных сообществ, такие как время обновления игры, следующий шаг какого-либо интернет-знаменитости или рост какого-либо нишевого музыкального жанра, не могут сформировать эффективный рынок из-за проблем с ликвидностью.

Polymarket данные раскрывают трудности концентрации ликвидности

Ликвидность является самой большой проблемой на рынке прогнозов криптоактивов. Данные Polymarket ясно демонстрируют эту проблему: из 19,736 рынков лишь 16 имеют ликвидность более 1 миллиона долларов, 574 рынка имеют ликвидность более 100 тысяч долларов, а 3,401 рынок имеет ликвидность более 10 тысяч долларов. Это означает, что более 80% рынков имеют ликвидность ниже 10 тысяч долларов, и эти рынки фактически находятся в состоянии “зомби”.

Низкая ликвидность приводит к широким спредам, что делает цены невыгодными. Когда на рынке присутствует всего несколько тысяч долларов ликвидности, спред между покупкой и продажей может достигать 10% или даже 20%. Это означает, что если вы считаете, что истинная вероятность определенного результата составляет 50%, вам, возможно, придется купить по цене 45% или продать по цене 55%. Такие неблагоприятные цены делают рациональных участников менее склонными к торговле, что еще больше ослабляет ликвидность, создавая порочный круг.

В настоящее время рынок прогнозов криптоактивов зависит от поставщиков ликвидности или маркетмейкеров для своей работы. Это означает, что другие люди решают, какие темы «достойны» стать частью рынка. Эти поставщики ликвидности обычно являются профессиональными трейдерами или учреждениями, которые решают, для каких рынков предоставлять ликвидность на основе ожидаемого объема сделок и потенциальной прибыли. Эта модель естественным образом склоняется к крупным, основным и высоко востребованным темам.

Несмотря на впечатляющие масштабы, современный рынок все еще трудно сопоставить с моментами, когда культура действительно происходит. Когда ликвидность определяет, что можно торговать, внимание людей естественно сосредотачивается на самых заметных заголовках, в то время как все остальное, будь то новости, нишевый контент или глубокие личные чувства, оказывается позади. Но культура не состоит лишь из заголовков. Она строится на тонких столкновениях страсти и любопытства, которые можно увидеть повсюду, таких как чаты игровых серверов, групповые сообщения, интернет-споры, войны фанатов и микросообщества, которые быстро развиваются вместе с интернетом.

Три негативных эффекта концентрации ликвидности:

Долгий хвост на рынке молчания: Нишевые, но значимые темы не могут сформировать эффективный рынок

Творчество задушено: Новые или экспериментальные прогнозы не получают поддержки

Сигнальная дисторсия: только основные темы имеют ценообразование, общественная картина искажена

Когда ликвидность становится препятствием, любопытство становится невидимым. Проницательность застревает. Сигналы становятся молчаливыми. Этот разрыв ликвидности на самом деле является разрывом культурной ликвидности: лишь немногие культурные моменты могут быть монетизированы и предсказаны, в то время как большинство мест, где происходят культурные события, находятся за пределами охвата рынка.

42 Протокола культура длинного хвоста освобождения видение

! 42 протокол

Но представьте себе мир, в котором на любое дело, о котором заботятся люди, может быть рынок, даже если аудитория мала, незнакома или нова. Каждое сообщество имеет возможность создавать рынок вокруг того, что им небезразлично. Долгосрочный эффект культуры наконец стал очевиден. Чувство волнения постоянно растет, уровень вовлеченности углубляется. Карта коллективной мудрости также постоянно расширяется.

Эта идея является целью, которую пытается реализовать Протокол 42. В качестве инфраструктуры нового поколения для рынка прогнозов криптоактивов, Протокол 42 нацелен на решение проблемы ликвидности. Благодаря инновационному механизму автоматизированного маркет-мейкинга и структуре стимулов, 42 позволяет любому создавать рынок прогнозов, не требуя предварительного привлечения большого объема ликвидности. Эта модель создания «без разрешения» кардинально изменит ландшафт рынка прогнозов.

Технические инновации 42 включают динамические ликвидные пул и механизмы стимулирования сообщества. Когда кто-то создает новый рынок, протокол автоматически распределяет начальную ликвидность, которая поступает из резервного пула протокола или собирается через механизм облигаций. По мере того как рынок привлекает внимание и объем торгов увеличивается, протокол динамически корректирует распределение ликвидности, обеспечивая достаточную глубину для активных рынков. В то же время ранние участники и создатели рынка могут получать токен-вознаграждения, и этот механизм стимулирования поощряет пользователей создавать и поддерживать значимые рынки.

Когда ликвидность перестанет быть ограничивающим фактором, каждый момент может стать рынком, новые культурные горизонты будут открыты. Представьте эти возможности: геймеры могут создавать рынок для результатов следующего матча, игровые сообщества могут предсказывать содержание обновлений игр, музыкальные фанаты могут делать ставки на дату выхода нового альбома, академическое сообщество может предсказывать воспроизводимость исследований, местные сообщества могут предсказывать решения по городскому планированию.

Хотя эти нишевые рынки в отдельности не велики, в совокупности они представляют собой истинное лицо культуры. Культура происходит не только на крупных событиях, таких как президентские выборы или Суперкубок, но и в повседневных взаимодействиях многочисленных малых сообществ. Когда эти взаимодействия могут быть предсказаны и монетизированы, мы получим более полную и детализированную карту общественного настроения.

От пассивного наблюдения к активному формированию культуры

Сущностная революция рынка прогнозов криптоактивов заключается в том, что он преобразует участие в культуре из пассивного наблюдения в активное формирование. В традиционной модели обычные люди могли только потреблять культурный контент: смотреть фильмы, слушать музыку, следить за новостями. Рынок прогнозов наделяет их новыми ролями: становиться предсказателями и свидетелями культурных трендов.

Когда кто-то ставит на свои убеждения на рынке прогнозов, он не только выражает свою точку зрения, но и создает ценовой сигнал. Этот ценовой сигнал может быть увиден и использован другими, формируя агрегацию и распространение информации. Например, если вероятность успеха какого-то нишевого художника увеличивается с 20% до 60%, это изменение цены само по себе является сильным сигналом, привлекающим больше внимания к этому художнику.

Этот механизм создает новый способ культурного открытия. Вместо того чтобы пассивно ждать рекомендаций алгоритмов или сообщений в СМИ, люди могут наблюдать за изменениями цен на рынке прогнозов, чтобы выявить новые тренды. Какие темы торгуются с увеличением объемов? Каковы вероятности результатов, которые быстро меняются? Эти сигналы могут направить внимание и помочь людям раньше обнаружить важные культурные моменты.

В долгосрочной перспективе прогнозный рынок без порога ликвидности может полностью изменить модели культурного производства и потребления. Создатели смогут получать мгновенную обратную связь через прогнозные рынки и понимать предпочтения аудитории в отношении различных творческих направлений. Инвесторы смогут заранее обнаруживать следующий громкий культурный феномен. Сообщества смогут координировать действия и распределение ресурсов через коллективные прогнозы. Это слияние культуры и рынка откроет новые формы социального устройства.

Технические вызовы и пути будущего развития

Реализация этого видения по-прежнему сталкивается с техническими проблемами. Автоматизированным маркет-мейкерам нужны сложные алгоритмы для балансировки распределения ликвидности, чтобы обеспечить поддержку множества мелких рынков и не допустить чрезмерного размывания ликвидности. Механизмы борьбы со спамом должны предотвращать создание злоумышленниками большого количества бессмысленных рынков для злоупотребления стимулами. Оракулы должны быть способны надежно решать различные типы рынков, включая субъективные проблемы, для которых нет официальных источников данных.

Кроме того, оптимизация пользовательского опыта также имеет ключевое значение. Процесс создания рынка, предоставления ликвидности и участия в торговле должен быть достаточно простым, чтобы нетехнические пользователи могли легко участвовать. Сложные интерфейсы и высокие затраты на обучение будут препятствовать массовому принятию. 42 и другие протоколы нового поколения должны найти баланс между технической сложностью и удобством для пользователей.

Регуляторная среда также является неопределенным фактором. Рынок прогнозов в некоторых юрисдикциях может рассматриваться как азартные игры и сталкивается с юридическими ограничениями. Как разработать Протокол, соответствующий требованиям, но не теряющий децентрализованные характеристики, является задачей, которую необходимо решить разработчикам. Некоторые типы рынков, такие как прогнозирование личной смерти или преступных действий, могут столкнуться с моральными и юридическими проблемами, что требует осторожного подхода.

Несмотря на эти вызовы, усилия по преодолению порога ликвидности стоят того, чтобы их преследовать. Когда любопытство определяет рынок, а не ликвидность, мы увидим более богатую, более разнообразную и более подлинную культурную карту. Будущее рынка прогнозов криптоактивов заключается не в создании большего единого рынка, а в поддержке бесчисленных маленьких и значимых рынков, чтобы каждое сообщество и каждый момент могли быть предсказаны, засвидетельствованы и зафиксированы.