Биткойн готовится к изменению баланса ФРС, поскольку цикл ликвидности меняется

Кратко

• Конец количественного ужесточения ФРС ставит Биткойн на критическую точку ликвидности.
• Помимо краткосрочной волатильности, крипторынок вряд ли повторит сценарий после изменения курса ФРС 2019 года на фоне более высоких процентных ставок и спроса со стороны институциональных инвесторов, как сообщается в Decrypt.
• Благоприятный макроэкономический и геополитический прогноз может продлить бычий рынок, говорят аналитики.

Центр искусства, моды и развлечений Decrypt.

Откройте SCENE

Решение Федеральной резервной системы прекратить программу количественного ужесточения поставило криптовалютные рынки на критический рубеж, когда инвесторы взвешивают, возобновит ли этот поворот бычий рынок Биткойна или приведет к повторению его спада после политики 2019 года.

Комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла во вторник намекнули на окончание сокращения баланса центрального банка, также известного как количественное ужесточение.

Процесс является бычьим для рискованных активов, таких как Биткойн, ранее говорили эксперты из Decrypt. Однако поворот ФРС может оказаться двусторонним мечом.

Исторически такие переходы сначала встречались с волатильностью, но в конечном итоге открывали путь для капитальных потоков в более доходные инвестиции по мере начала смягчения.

“Несмотря на снижение ставки на 25 базисных пунктов, трейдеры снижают ожидания дальнейшего смягчения, теперь оценивая более низкую вероятность еще одного снижения в декабре,” сказала Рия Сехгал, аналитик по исследованиям в Delta Exchange, в интервью Decrypt. “Потоки ETF подтверждают осторожный тон, при этом фонды Bitcoin зафиксировали отток в $197,5 миллиона, а фонды Ethereum - $66,2 миллиона.”

Однако текущая обстановка, характеризующаяся торговой войной между США и Китаем и политическим давлением на ФРС, поразительно напоминает 2019 год.

“Параллели очевидны: тарифное давление, политическое вмешательство и мягкая политика ФРС, но на этот раз Биткойн находится в центре глобальных ликвидных потоков,” сказал Райан Ли, главный аналитик Bitget, в интервью Decrypt. “В отличие от прединституционального рынка 2019 года, сегодняшний криптоландшафт может усилить рост, а не вызвать стресс.”

“Ситуация существенно отличается от ликвидного цикла 2019 года”, - сказал Шон Досон, глава исследований на платформе для торговли опционами Derive, в интервью Decrypt, указывая на ключевые различия в макроэкономической обстановке.

Досон отметил, что текущая процентная ставка примерно 4% значительно выше 2,5%, наблюдавшегося в 2019 году, что означает, что “в рынках накопилось больше энергии, которая может перейти в рискованные активы, такие как Биткойн, если ставки упадут.”

Предстоящая смена руководства в центральном банке с заменой, выбранной Трампом, вероятно, также ускорит снижение ставок, добавил аналитик, предполагая, что это создаст “фискально свободный Фед” , что будет “крайне полезно для держателей Биткойнов.”

Хотя Ли признал, что торговые напряженности между США и Китаем и политическое давление могут вызвать краткосрочную волатильность и привести к коррекции биткойна на 10% до 15%, он считает, что “более широкий цикл смягчения создает поддерживающий тон для рисковых активов.”

“Трейдеры опционов все еще требуют краткосрочной страховки, что является признаком того, что страх от краха в октябре все еще свеж в памяти рынка,” отметил Досон, подчеркивая осторожность, высказанную Ли.

Несмотря на возможность краткосрочных спадов, оба эксперта согласились с тем, что долгосрочный прогноз определенно оптимистичен, что обусловлено новой регуляторной и макроэкономической реальностью.

“Мы действительно находимся в неизведанных водах; нынешняя администрация полностью поддерживает принятие криптовалют, в сочетании с ожиданием снижения ставок, что очень хорошо для Биткойна,” сказал Досон.

Смягчение со стороны ФРС необходимо для того, чтобы Биткойн вырвался из торгового диапазона от $105,000 до $115,000, сказал аналитик, прогнозируя цель в $200,000 на третий квартал 2026 года, при условии благоприятных макроэкономических и геополитических событий.