Уоррен Баффет завершает карьеру! Биткойн вырос на 319%, превзойдя Биткоу, опровергая оракула из Омахи

11 ноября Воррен Баффет опубликовал ежегодное письмо акционерам, которое многие воспринимают как «прощание», — это его «прощальное» послание. Этот «пророк из Омахи» официально объявил, что больше не будет лично писать письма акционерам и не будет участвовать в ежегодных собраниях Berkshire Hathaway. Баффет ранее сравнивал биткойн с «отравой для мышей», но с 2015 по 2025 год цена биткойна вырос примерно на 319%, тогда как средняя доходность Berkshire Hathaway за последние десять лет составляет около 13%.

Пять ключевых моментов прощального письма Баффета

(Источник: Berkshire Hathaway)

В своем письме Баффет прямо заявил: «Я больше не буду писать ежегодные отчеты Berkshire, и не буду выступать с длинными речами на собрании акционеров. По-английски это называется «to go quiet» — я собираюсь «уйти в тень»». Это означает завершение его роли как публичного комментатора компании, а также указание, что следующее ежегодное письмо будет написано его преемником. В письме Баффет назвал Грега Абеля «отличным менеджером, неутомимым работником и честным коммуникатором», добавив: «Грег Абель полностью оправдал мои высокие ожидания, которые я изначально возлагал на будущего CEO Berkshire.»

Пять основных моментов прощального письма Баффета

Уход в тень: отказ от написания ежегодных писем, уход с публичной сцены, завершение роли публичного комментатора

Передача руководства: настоятельно рекомендует Грега Абеля на пост нового CEO, подчеркивая его выдающиеся управленческие способности

Благотворительность: перевод акций класса A в акции класса B для дарения семейным фондам, ускоряя пожертвования при жизни

Масштабные вызовы: признает, что масштаб компании стал ограничивающим фактором, возможности для инвестиций сокращаются

Послание ценностей: подчеркивает скромность, благодарность и долгосрочный подход, отмечая, что добросовестность бесценна, но не стоит ничего

В письме Баффет сообщил, что перевел акции класса A в акции класса B и подарил их четырем семейным благотворительным фондам: Фонд Сьюзен Томпсон Баффет, Фонд Шервуд, Фонд Говарда G. Баффета и NoVo Foundation. Он отметил: «Я ускоряю пожертвования акций своим детям при жизни, но это никак не меняет моего взгляда на будущее Berkshire.»

Баффет откровенно признался, что масштаб компании стал ограничивающим фактором: «Из-за размера Berkshire и уровня рынка возможностей для инвестиций очень мало — но они есть.» Он также успокоил акционеров: несмотря на недавние слабые показатели акций, он по-прежнему считает перспективы компании «чуть лучше среднего». В своем письме Баффет вспомнил: «Неожиданно для меня, я чувствую себя хорошо… Я работаю в офисе пять дней в неделю вместе с замечательными коллегами.» Он также написал: «Величие не достигается накоплением большого богатства… Когда вы помогаете другим разными способами, вы также помогаете миру. Добросовестность — это бесценное качество, но оно не стоит ничего.»

Мышиная отрава и 319% рост: ироничное сравнение

(Источник: CoinMarketCap)

Будучи пророком эпохи, Воррен Баффет долгое время лидировал в тренде инвестиций в ценность. Однако, оглядываясь на его оценки криптоиндустрии и реальные рыночные показатели, возникает интересное противоречие. Известно, что Баффет постоянно критиковал криптоактивы. Он прямо говорил: «Что касается цифровых валют, я почти уверен, что у них будет плохой конец.» Он даже сравнил биткойн с «отравой для мышей».

В одном интервью он сказал: «Если бы вы сказали мне, что у вас есть все биткойны мира, и цена за них — 25 долларов, я бы не стал покупать, потому что я не знаю, что с ними делать.» Он считает, что криптовалюты «не производят ничего» — они не создают продукты, не предоставляют услуги, не имеют денежного потока и не обладают внутренней ценностью, как традиционные инвестиционные активы. Очевидно, что в системе ценности Баффет скептически относится к активам, которые «зависят от следующего покупателя».

Однако, с точки зрения рыночных результатов, биткойн и Berkshire Hathaway Баффета демонстрируют яркий контраст. Данные показывают, что с 2015 по 2025 год цена биткойна выросла примерно на 319%, то есть, вложив 1 доллар в 2015 году, к 2025 году можно было получить около 319 долларов. По годам рост был особенно впечатляющим: в 2023 году — около 155%, в 2024 году — около 121%. В то время как доходность Berkshire Hathaway за тот же период оставалась относительно стабильной, около 13% в год.

Разница в 24 раза (319% против 13%) — это не только цифры, но и символ столкновения двух инвестиционных философий. В то время как Баффет делает ставку на фундаментальные показатели компаний, денежный поток и долгосрочное владение, криптоактивы строятся на дефиците, сетевых эффектах и децентрализованном доверии. Их определения «ценности» кардинально отличаются, а рыночная доходность дает свою оценку.

Бывший китайский миллиардер CZ в 2018 году публично заявил, что «не считает, что Баффет понимает криптовалюты», и что Баффет совершил «большую ошибку» в этой сфере. Он отметил, что криптоактивы обладают своим новым потенциалом и ценностью, а традиционные инвесторы могут игнорировать это из-за своих рамок и опыта. В одном из твитов CZ написал: «Никто не прав во всем (No one is right about everything).»

Стейблкоины и DeFi: переосмысление финансовых моделей

Одновременно развитие крипторынка не ограничивается ростом цен на биткойн и другие основные цифровые валюты. Важной тенденцией стало развитие стейблкоинов, которые меняют ландшафт рынка. Появление стейблкоинов, привязанных к доллару (например, USDT, USDC), обеспечивает большую ликвидность и удобство торговли в условиях высокой волатильности, привлекая институциональных участников и создавая инфраструктуру для децентрализованных финансов, международных платежей и цифровых активов.

Это развитие подчеркивает новые измерения ценности и функций криптоэкосистемы — не только как инструмента спекуляции, но и как средства замещения валют и платежных средств. Рыночная капитализация Tether (USDT) уже превысила 183 миллиарда долларов, став одним из самых ликвидных стейблкоинов в мире. Такой масштаб уже превышает денежные массы многих стран, что свидетельствует о переходе криптовалют из периферии в ядро традиционной финансовой системы.

Появление децентрализованных финансов (DeFi) дополнительно бросает вызов классической модели. В DeFi пользователи могут занимать, торговать и инвестировать без участия банков, а протоколы управляются через смарт-контракты, а права голосования распределены среди держателей токенов. Эта модель разрушает монополию централизованных финансовых институтов, к которым привык Баффет.

Цифровые валюты, DeFi, блокчейн и NFT — эти новые классы активов не только меняют глобальные потоки капитала, но и трансформируют восприятие богатства, ценности и инвестиционных стратегий. В отличие от традиционных стандартов, основанных на денежном потоке и прибыли компаний, в криптомире все больше ориентируются на сетевые эффекты, активность протоколов и участие сообщества. Время меняется, и финансовая картина стремительно переосмысливается: ценность становится более многогранной и динамичной.

Прощание Баффета и рост криптомира символизируют смену эпохи. Этот 94-летний инвестор стал свидетелем перехода от индустриальной экономики к информационной, но в конце концов остановился на пороге цифровых активов. Его философия ценности по-прежнему актуальна, но уже не является единственной истиной в инвестициях. Новое поколение инвесторов создает свои истории богатства, а главным героем этой истории становится та криптовалюта, которую Баффет когда-то презирал.