Anthropic инвестирует 50 миллиардов долларов в строительство AI дата-центров по всей Америке, чтобы бороться за вычислительную мощность.

12 ноября 2025 года компания искусственного интеллекта Anthropic PBC объявила о вложении 50 миллиардов долларов в сотрудничество с британской компанией Fluidstack Ltd. для строительства специализированных AI дата-центров, которые будут расположены в Техасе, Нью-Йорке и других местах, с первой очередью объектов, которые начнут функционировать в 2026 году. Ожидается, что проект создаст 800 постоянных рабочих мест и 2400 строительных рабочих мест, направленных на продвижение стратегии администрации Трампа по «сохранению лидерства США в области AI» через укрепление внутренней технологической инфраструктуры. Этот шаг знаменует собой первый прямой выход Anthropic на рынок строительства дата-центров, ранее она полагалась на таких партнеров, как Amazon Web Services и Google Cloud.

Стратегическое размещение и инфраструктурная архитектура Anthropic

Инвестиции Anthropic в 50 миллиардов долларов являются ключевым шагом в гонке вооружений в области ИИ. Модель сотрудничества с Fluidstack весьма инновационна — этот новый облачный сервис предоставит «гигаваттную» поддержку, продолжая бизнес-модель, в которой Google выступал в качестве «резервного гаранта» при сотрудничестве с криптовалютными компаниями TeraWulf Inc. и Cipher Mining Inc. Проектирование дата-центров сосредоточено на потребностях в крупномасштабном обучении, используя передовые технологии, такие как жидкостное охлаждение и высоковольтное постоянное питание, при этом плотность вычислительных мощностей ожидается в 5-8 раз выше, чем в традиционных дата-центрах.

Ключевые параметры проекта

Общие инвестиции: 500 миллиардов долларов США

Первый запуск: 2026 год

Цель вычислительной мощности: поддержка обучения моделей с триллионом параметров.

Энергетическое решение: Гигаваттное электроснабжение

Создание рабочих мест: 3200 временных и постоянных вакансий

Стратегия выбора местоположения отражает двойные соображения по энергетике и политике. Штат Техас благодаря свободному регулированию и низким затратам на энергию привлек множество технологических гигантов для строительства инфраструктуры ИИ; штат Нью-Йорк, в свою очередь, выигрывает от концентрации талантов и налоговых льгот. Генеральный директор Anthropic Дарио Амоди в своем заявлении подчеркнул: “Эти площадки помогут нам создать более мощные ИИ-системы, способные способствовать прорывам, а также создать рабочие места в США.” Это высказывание перек呼应了 политику администрации Трампа, связывающую инфраструктуру ИИ с ростом занятости.

Конкурс инфраструктуры ИИ накаляется

Присоединение Anthropic еще больше усилило и без того напряженную конкуренцию в области AI центров обработки данных. После того как OpenAI в начале года объявила о проекте «Звездные врата» в США стоимостью 500 миллиардов долларов, он расширился на другие страны; Meta строит гигантское сооружение мощностью 2 ГВт в Луизиане, генеральный директор Марк Цукерберг недавно заявил, что в ближайшие годы в США будет вложено 600 миллиардов долларов в центры обработки данных и создание рабочих мест; такие гиганты, как Microsoft и Nvidia, также планируют вложить сотни миллиардов долларов. По неполным данным, общая сумма инвестиций в инфраструктуру AI, обещанных основными технологическими компаниями, превышает 1,5 триллиона долларов.

Этот масштаб инвестиций вызывает у некоторых инвесторов опасения по поводу пузыря. Технология ИИ еще не сформировала стабильную модель прибыли, в 2024 году общий доход глобальных компаний ИИ составит около 380 миллиардов долларов, но годовые расходы на инфраструктуру уже превысили 300 миллиардов долларов. Главный финансовый директор OpenAI Сара Флэр недавно пыталась развеять эти опасения: “Когда речь идет о реальном влиянии и ценности для личности, я думаю, что энтузиазма по поводу ИИ все еще недостаточно.” Однако это оправдание не может скрыть неопределенность цикла капитальных возвратов.

Прорыв технологий Anthropic и взрыв спроса на вычислительную мощность

Решение Anthropic о прямом строительстве дата-центров отражает экспоненциальный рост потребности в вычислительной мощности для обучения больших моделей. Их последняя модель Claude 4 требует 10^25 FLOPs вычислительной мощности, что в 1000 раз больше, чем у модели первого поколения. Согласно текущим тенденциям, к 2027 году потребность в вычислительной мощности моделей может увеличиться еще на 3 порядка. Хотя облачные сервисные провайдеры могут предложить эластичную вычислительную мощность, кастомизированное оборудование имеет преимущества в энергоэффективности и стоимости — собственные дата-центры могут снизить стоимость единицы вычислительной мощности на 30-40%.

В области технологических путей Anthropic, возможно, использует свою запатентованную архитектуру обучения “Конституционного ИИ”, которая требует многократной итеративной настройки и имеет крайне высокие требования к вычислительной стабильности. В то же время, раскрытые проектом требования к электрической мощности на уровне “гигаватт” подтверждают положительную взаимосвязь между вычислительной мощностью ИИ и энергетической плотностью — потребление энергии в отдельном дата-центре уже близко к масштабам потребления электроэнергии средних городов. Эта концентрация энергии может способствовать коммерциализации передовых энергетических технологий, таких как следующее поколение термоядерного синтеза и модульного ядерного деления.

Влияние и инвестиционная логика цепочки AI-отрасли

Строительство центров обработки данных кардинально меняет связанные секторы. Поставщик GPU Nvidia ожидает, что доходы от центров обработки данных в 2025 году вырастут на 120% по сравнению с прошлым годом; акции производителя электротехнического оборудования Eaton выросли на 65% за год; компания Vertiv, занимающаяся технологиями охлаждения, уже имеет заказы до 2027 года. Модель сотрудничества Anthropic и Fluidstack может стать парадигмой для отрасли — специализированный облачный сервис отвечает за инфраструктуру, компании по разработке ИИ сосредотачиваются на разработке алгоритмов, а технологические гиганты предоставляют кредитное одобрение.

Инвестиционная логика должна различать доходы на разных стадиях. На этапе строительства приоритет следует отдать поставщикам оборудования для электросетей и систем охлаждения; на этапе эксплуатации следует переключиться на аренду вычислительных мощностей и услуги моделирования; в долгосрочной перспективе необходимо оценить фактическую прибыльность ИИ. Текущая модель оценки показывает, что рынок оценивает инфраструктуру ИИ с учетом 40-50% премии за рост, и такие оптимистичные ожидания требуют подтверждения доходов в течение следующих 2-3 лет. Инвесторы должны внимательно следить за коммерческим прогрессом таких компаний, как Anthropic — если заявленные 300 тысяч корпоративных пользователей не смогут превратиться в устойчивый доход, текущий объем инвестиций может столкнуться с давлением на корректировку.

Геополитическая конкуренция ИИ и политические факторы

Администрация Трампа рассматривает лидерство в области ИИ как вопрос национальной безопасности, законопроект «Закон о инфраструктуре ИИ США», принятый в 2025 году, предоставляет 25% налоговые льготы на соответствующие инвестиции. Проект Anthropic идеально соответствует этому политическому направлению и может получить федеральные и государственные субсидии. Эта модель сотрудничества между государством и бизнесом контрастирует с Францией — Fluidstack в этом году в феврале объявила о строительстве «суперкомпьютера» стоимостью 11 миллиардов евро во Франции с прямой поддержкой правительства Макрона.

С точки зрения геополитики, США поддерживают свое преимущество в области ИИ по отношению к Китаю за счет огромных инвестиций. В настоящее время США опережают по общей вычислительной мощности в 3,2 раза и по количеству передовых моделей в 5 раз. Однако Китай имеет преимущества в области сценариев применения и накопления данных, а также обладает более высокой координационной способностью правительства. Инфраструктурное развертывание таких компаний, как Anthropic, является не только выбором технологического пути, но и стратегическим развертыванием в условиях глобальной технологической конкуренции. В течение следующих пяти лет распределение инфраструктуры ИИ может переопределить границы национальной конкурентоспособности в цифровую эпоху.