Какие акции концепции Биткойна существуют? Рекомендуемые 12 акций на американском и тайваньском рынках в 2025 году: активы MicroStrategy доминируют.

Акции концепции Биткойна относятся к публичным компаниям, чья деятельность связана с Биткойном, включая Майнинг Биткойнов, платформы для торговли Криптоактивами, услуги цифровых платежей и разработку технологий Блокчейн и т.д. С получением одобрения от SEC США на Спот ETF на Биткойн в начале 2024 года, Криптоактивы официально вошли в мейнстрим финансовой системы, что привлекло внимание к таким акциям, как Block и MicroStrategy. Эти акции имеют высокие характеристики плеча; когда цена Биткойна растет, рост может превышать сам Биткойн.

Что такое акции концепции Биткойн? Почему стоит следовать

Так называемые акции концепции Биткойн относятся к тем публичным компаниям, чья деятельность тесно связана с Биткойном, например, майнинг Биткойна, платформы для торговли криптоактивами, услуги цифровых платежей, а также разработка технологий Блокчейн и другие области. Даже если Биткойн продолжит демонстрировать ценовые колебания в 2025 году, такие акции все равно будут пользоваться широким вниманием на рынке благодаря высокой связи с экосистемой цифровых активов.

С учетом того, что в начале 2024 года Биткойн Спот ETF был официально одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам США, криптоактивы переходят от маргинальных продуктов к мейнстримовой финансовой системе, становясь регулируемыми активами уровня институциональных инвесторов. Это изменение политики привлекло значительные финансовые потоки в соответствующие цепочки поставок, что сделало Биткойн концептуальные акции, такие как торговые платформы, провайдеры платежных услуг (например, Block) и Биткойн-майнеры (например, Marathon), предметом повышенного интереса со стороны рынка.

Биткойн-акции обычно имеют высокие кредитные характеристики, и когда цена Биткойна растет, акции этих компаний (особенно компаний, обладающих токенами и майнеров) часто реагируют с увеличением, и рост может превысить сам Биткойн. Для инвесторов, которые не могут или не хотят напрямую владеть криптоактивами, акции Биткойна предоставляют законный и относительно удобный способ косвенных инвестиций. В сравнении, годовая волатильность некоторых акций ниже, чем у спота Биткойна, особенно у таких горнодобывающих акций, как Riot Platforms (RIOT), которые имеют стабильную способность к расширению вычислительной мощности, их акции более предсказуемы.

Сравнение четырех типов акций, связанных с Биткойном

Рекомендации по акциям Биткойн-концепции на фондовом рынке США в 2025 году

MicroStrategy (MSTR) является компанией с наибольшим количеством Биткойнов, на 11 ноября 2025 года они владеют 649,870 токенами. Эта стратегия сделала MSTR популярным объектом для косвенных инвестиций в Биткойн. С 2025 года цена акций MSTR упала почти на 35%. Из-за большого объема активов, цена акций сильно зависит от тенденций на рынке Биткойнов, и волатильность также увеличивается.

Block Inc. (SQ) была основана основателем Twitter Джеком Дорси и изначально называлась Square. Основные направления бизнеса Block включают мобильные платежи Cash App, набор инструментов для разработки Биткойн и платформу для разработки DeFi. Cash App является «золотой курицей» группы Block, предоставляя услуги P2P перевода, дебетовые карты, депозиты и инвестиции. Бизнес-модель Cash App основана на комиссиях за платежи Cash Card (2.75%), быстрых переводах (1.5%) и разнице в ценах на инвестиции в Биткойн. При условии, что рынок криптоактивов сможет стабилизироваться при надлежащем регулировании, его потенциальный рост по-прежнему остается высоким.

PayPal (PYPL) является одной из крупнейших цифровых платежных компаний в мире с рыночной капитализацией 71,06 миллиарда долларов. На американском рынке PayPal позволяет пользователям непосредственно на платформе торговать Биткойном, Эфириумом и другими основными криптоактивами, а также интегрировать их в свои функции цифрового кошелька. В 2023 году PayPal также выпустила свою стабильную монету PYUSD, которая привязана к доллару 1:1 и нацелена на использование в платежных сценариях. Хотя в настоящее время криптоактивы все еще ограниченно способствуют общему доходу, их попытка интеграции шифрования на основе традиционных финансов делает PayPal важным участником концепции Биткойна.

Тайваньские акции на тему Биткойн: цепочка поставок полупроводникового оборудования

Тайваньские акции, связанные с Биткойном, больше сосредоточены на полупроводниках и аппаратном обеспечении, эти компании предоставляют ключевые компоненты для мирового оборудования для Майнинга. TSMC (2330) является крупнейшей в мире фабрикой по производству полупроводников, сосредоточенной на передовых технологиях производства, предлагающей высокопроизводительные решения для чипов, включая специализированные интегральные схемы (ASIC) для шифрования криптовалюты. С ростом спроса на Майнинг Биткойна, потребность в высокопроизводительных, энергоэффективных чипах ASIC продолжает расти.

ASUS (2357) является всемирно известным производителем компьютерного оборудования, выпускающим различные видеокарты, особенно высокопроизводительные видеокарты для игр и Майнинга, а также представила специальную серию видеокарт для Майнинга. Gigabyte (2376) производит не только обычные видеокарты, но также представила линейку продуктов, специально предназначенных для Криптоактивы Майнинга. Nanya Technology (2408) сосредоточена на таких продуктах, как DRAM и NAND Flash, которые широко используются в таких областях, как серверы, и получают выгоду от увеличения потребности в производительности памяти из-за Майнинга Биткойн.

Обзор концептуальных акций Биткойна на Тайване

Однако стоит отметить, что в настоящее время сложность Майнинга становится все выше. Хотя рынок оптимистично настроен на Биткойн, не наблюдается возрождения интереса к Майнингу. Поэтому концептуальные акции Биткойна в Тайване, вероятно, также будут испытывать трудности с прямым получением выгоды от роста. Эти компании имеют более косвенные связи с Биткойном, в основном предоставляя оборудование, а не участвуя непосредственно в бизнесе Биткойна.

5 ключевых показателей для инвестирования в акции компаний, связанных с Биткойном

При инвестировании в акции компаний, связанных с Биткойном, необходимо внимательно следить за развитием самого Биткойна. Ключевыми факторами являются: изменения в регуляторной политике, колебания цен, спрос на реальные приложения, прогресс в области технологий Блокчейн и т.д. Кроме того, механизм предложения Биткойна также является важным переменным фактором. Поскольку общее количество Биткойнов ограничено 21 миллионом, и каждые четыре года вознаграждение за Майнинг уменьшается вдвое, такой дефляционный дизайн имеет долгосрочное влияние на формирование цен.

5 основных показателей для выбора акций

С фактической связью с Биткойном: приходят ли основные доходы от бизнеса с Биткойном, является ли это краткосрочной спекуляцией или имеется реальная стратегия.

Финансовое состояние и структура затрат: Является ли денежный поток стабильным, коэффициент покрытия денежного потока акций Майнинга должен быть больше 1.5, а коэффициент резервов на регулируемых торговых платформах должен быть выше 105%.

Потенциал роста и масштаб: есть ли стабильный рост пользователей или способность платформы к расширению, например, увеличение объема торгов на платформе в связи с легализацией ETF.

Регуляторные риски и геополитическое влияние: наличие возможности многопрофильной деятельности в соответствии с нормами, приоритет на акции американских компаний, более прозрачная политическая среда.

Исполнительная сила команды и прозрачность бизнеса: существует ли четкая стратегия развития Блокчейн, чтобы избежать лишь спекулятивных акций.

Для некоторых инвесторов привлекательность акций, связанных с Биткойном, заключается в спекулятивных возможностях, возникающих из высокой волатильности цен на Биткойн. Однако акции, связанные с Биткойном, не полностью эквивалентны “компаниям, которые владеют большим количеством Биткойнов”. Первые относятся к компаниям, участвующим в криптоинфраструктуре, торговле, платежах или приложениях Блокчейн, в то время как вторые представляют собой компании, такие как MicroStrategy или Tesla, которые держат токены в рамках своего портфеля активов. Инвесторам следует различать спекулятивные стратегии и трендовые инвестиции в зависимости от их собственных стратегий и предпочтений в отношении риска.