Биткойн откат 2025年度памп! Биткойн концептуальные акции полностью провалились, Циньюн сначала поднялся, а затем упал

После достижения исторического максимума Биткойна всего через месяц он откатился более чем на тридцать процентов от роста этого года, 18 ноября достигнув минимума в 89296 долларов, что нанесло удар по связанным с Биткойном акциям, которые ранее приносили прибыль. Ли Тай (2465), Инг Тай (2399), Яо Юэ (3540), Чен Ци (2425), Хань Сюнь (6150), Ли Цзи (3444) и Цин Юнь (5386) все стали убыточными, превратившись в зоны бедствий.

Биткойн за месяц откатился на 30%, акции концептуальных компаний упали с облака

! Цена биткоина

Биткойн в этом году удивительно пампился, только что, 6 октября, он достиг исторического максимума в 126251 долларов, но всего через четыре дня он столкнулся с налоговой политикой Трампа, что вызвало спад. С тех пор этот высокий уровень больше не возвращался, и падающий Биткойн привлек внимание рынка, который обеспокоен возможными изменениями в политике правительства Трампа, благоприятной для криптовалют. С 126251 долларов он упал до 89296 долларов, что составляет падение на 29,3%, практически полностью отдав всю прибыль, полученную с начала года.

Атмосфера инвестиций в криптовалюту становится более консервативной, что также привело к падению акций, связанных с Биткойном. 17 числа в Лейтай акции начали падать, и не только Интель, Йао Юэ, Чен Ци, Хан Сюнь, Ли Цзи все оказались в минусе, но и закрылись на относительном низком уровне того дня, падение составило более 1%. Эти акции, связанные с Биткойном, в последние месяцы получили выгоду из-за резкого роста цены Биткойна, их цена также значительно возросла, но теперь, с падением Биткойна, операционные перспективы и цены акций этих компаний столкнулись с переоценкой.

Производители видеокарт, такие как Biostar и ASRock, в основном выигрывают от спроса на майнинг и продажу GPU. Когда цена Биткойна растет, прибыльность майнинга увеличивается, и майнеры готовы инвестировать в большее количество аппаратного оборудования, что приводит к увеличению заказов от производителей видеокарт. Однако резкое падение цен на Биткойн напрямую влияет на экономику майнинга, и многие майнинг-фермы вынуждены приостанавливать расширение или даже сокращать масштабы, что естественно приводит к снижению спроса на видеокарты. Компания Cooler Master, как поставщик корпусов и систем охлаждения, также испытывает влияние снижения спроса на оборудование для майнинга.

Летай и Ченгци сосредоточены на высококлассных графических картах и рабочих станциях, хотя они не полностью зависят от рынка майнинга, общий пессимизм акций, связанных с Биткойном, все же затрагивает эти компании. Лики как производитель материнских плат и промышленных компьютеров испытывают относительно небольшое влияние, но на фоне рыночной паники инвесторы склонны полностью выходить из связанных акций, что приводит к снижению цен на акции.

18 числа эти акции, связанные с Биткойном, не только полностью упали, но и закрылись на относительно низком уровне в тот день, что показывает, что рыночное давление продолжалось до закрытия и не ослабло. Такая динамика «из красного в черное» и закрытие на низком уровне в техническом анализе рассматриваются как крайне слабый сигнал, указывающий на то, что в краткосрочной перспективе может быть дополнительное пространство для снижения.

Цинь Юнь полагается на права представительства Micron, демонстрируя сначала памп, затем откат

! Курс акций Qingyun

（источник: Yahoo Finance）

17 ноября компания Цинь Юнь получила права на代理 продуктов памяти и твердотельных накопителей (SSD) от компании Micron и ее бренда Crucial, что может принести хорошие возможности в сфере материнских плат и памяти, сделав ее редкой антикризисной акцией среди производителей плат. Однако 18 ноября акции Цинь Юнь все равно закрылись в минусе, следуя за слабым трендом Биткойна.

Компания ЦиньЮнь в первой половине года получила выгоду от поставок заказов на модули памяти, что привело к резкому росту выручки. Доля выручки от продуктов, связанных с платами и серверами, снизилась до почти 18%. Несмотря на то что в третьем квартале производительность пострадала из-за нехватки памяти, выручка за квартал снизилась до 871 миллионов юаней, чистая прибыль на акцию (EPS) составила 0.65 юаня, что также ниже, чем в первом и втором кварталах (1.27 и 1.28 юаня соответственно). Тем не менее, операционные показатели за первые три квартала продемонстрировали совокупную выручку в 3.366 миллиарда юаней, что на 12.4% больше по сравнению с прошлым годом, что является наивысшим показателем за последние 21 год. Чистая прибыль после уплаты налогов составила 109 миллионов юаней, увеличившись на 137%, а EPS составил 3.03 юаня, что является наивысшим показателем с 2013 года и выглядит относительно ярко среди производителей плат.

Способность Qingyun противостоять падениям обусловлена успешной трансформацией бизнес-структуры. Переход от чрезмерной зависимости от бизнеса, связанного с майнингом, к代理ству модулей памяти, эта стратегия диверсификации сыграла ключевую роль во время краха Биткойна. Micron, как один из трех крупнейших производителей памяти в мире, имеет высокую ценность своих прав代理ства, что гарантирует Qingyun стабильные заказы и источники прибыли, которые не попадут в затруднительное положение из-за колебаний цен на Биткойн.

Тем не менее, даже 青雲 не может полностью избежать общей пессимистической атмосферы вокруг акций, связанных с Биткойном. После достижения предела роста на утренних торгах 17 числа, к концу дня рост составил 0,8%, что свидетельствует о том, что некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль или беспокоятся о том, что дальнейшее падение Биткойна затронет весь сектор. Эта тенденция напоминает нам, что перед лицом системного риска фундаментальные преимущества отдельных акций могут лишь смягчить, но не полностью устранить удар.

Двойной удар: вывод ETF и распродажа долгосрочных держателей

Основатель тайваньской криптовалютной биржи HOYA BIT Пен Юнсян заявил, что глобальные капиталы вызывают волну масштабной коррекции. Судя по данным с блокчейна, давление на продажу в этот раз сосредоточено на двух источниках. Во-первых, 13 ноября чистый отток из биткойн ETF составил 870 миллионов долларов за один день, что стало вторым по величине рекордом вывода средств в истории. Во-вторых, долгосрочные держатели, воспользовавшись высоким рыночным настроением, решили зафиксировать прибыль, и давление на продажу сосредоточилось вокруг психологического уровня в 100000 долларов, что естественно привело к откату цен.

Падение касается не только криптовалюты, Пэн Юнсян указывает, что весь финансовый рынок синхронно корректируется, будь то американские акции или акции технологий, все сталкиваются с оттоком капитала. Инвесторы переводят средства из высоковолатильных рынков в более стабильные защитные активы, и Биткойн, естественно, не может избежать этого. В конце концов, Биткойн все еще относится к более новым классам активов, и когда глобальные рынки начинают сокращать риски и увеличивать долю наличности, самые ликвидные позиции в криптовалюте становятся одними из первых, которые освобождаются, что делает откаты Биткойна зачастую более резкими, чем у акций технологий.

Биткойн этот раз падение двойной убийца

Вывод средств институциональных инвесторов: 13 ноября чистый отток ETF составил 870 миллионов долларов, что стало вторым по величине показателем в истории, свидетельствующим о том, что институциональные инвесторы массово выводят средства.

Долгосрочные держатели распродают: около психологической отметки в 100000 долларов сосредоточена фиксация прибыли, данные CryptoQuant показывают, что долгосрочные держатели продали около 815000 Биткойн за последние 30 дней.

Что касается Эфириума, то из-за ослабления покупок, после неудачной попытки достичь 3592 долларов на прошлой неделе, он на время откатился почти на 14%. Тем не менее, RSI отскочил от зоны перепроданности, что указывает на замедление продаж и появление первых сигналов остановки падения. Если поддержка на уровне 3017 долларов удержится, есть вероятность повторной попытки достичь 3592 долларов; если уровень будет пробит, возможно тестирование следующей поддержки на уровне 2749 долларов.

Что касается платформенных токенов и альткойнов, то под влиянием ускоренной глобальной ликвидности, сосредоточенной на Биткойне и Эфириуме, условия существования стали еще более сложными. Пэн Юньсян прямо заявила, что проекты, лишенные реального применения и денежного потока, столкнутся с массовой волной淘汰, в будущем рынок, возможно, будет более сосредоточен на немногих ведущих активах.

91000 долларов линия жизни и смерти определяет поворот быков и медведей

Пэн Юньсян анализирует, что Биткойн в настоящее время уже пробил 365-дневную скользящую среднюю, что показывает признаки охлаждения долгосрочного тренда. На коротком сроке диапазон от 100000 до 105000 долларов, где находится 200-дневная скользящая средняя, формирует явное давление, поэтому рынок будет дальше обращать внимание на закрытие недельного графика на этой неделе. Если Биткойн сможет удержаться в бычьем уровне поддержки на уровне 91000 долларов, это все еще можно рассматривать как глубокую коррекцию в рамках бычьего рынка; но если он пробьет этот уровень, это будет означать, что рыночная структура может перейти к более длительной консолидации или коррекции, а не сразу утверждать о переходе к全面ной нисходящей тенденции.

Краткосрочные трейдеры обращают внимание на диапазон разрывов фьючерсов CME от 91970 до 92525 долларов. Исторические данные показывают, что вероятность тестирования этого диапазона достигает 90%. Если рыночные настроения продолжат оставаться слабыми, цена может быть привлечена обратно в этот район для заполнения разрыва. Что касается завершения бычьего рынка, то в настоящее время нельзя прийти к однозначному выводу. Пока цена не опустилась ниже предыдущего пикового значения бычьего рынка в 69000 долларов, долгосрочная структура рынка остается устойчивой, что означает, что в целом все еще есть пространство для продолжения движения, и не стоит чрезмерно интерпретировать краткосрочные колебания.

91000 долларов этот уровень также ключевой для акций, связанных с Биткойном. Если Биткойн удержит эту поддержку и начнет отскок, давление на акции, такие как Biostar и Hangxin, может ослабнуть, и цены на акции могут начать восстанавливаться. Напротив, если этот ключевой уровень будет пробит, акции, связанные с Биткойном, могут столкнуться с более глубокими корректировками, и инвесторы должны более осторожно оценивать риски своих активов.

Разделение на партии вместо единовременного вложения, эксперты рекомендуют консервативную стратегию

Пэн Юнсянь отметила, что в условиях высокой неопределенности на рынке следует избегать крупных ставок. Как “покупка на дне”, так и “полное выведение средств” в это время относятся к эмоциональным крайним действиям, которые легко игнорируют важность управления рисками и капиталом. Для инвесторов ключевым является сохранение спокойствия и применение дисциплинированной стратегии торговли.

С точки зрения стратегии, поэтапное распределение и поэтапная корректировка позиций остаются относительно надежными способами, которые не только позволяют усреднить затраты, но и снижают влияние краткосрочных колебаний на общий капитал. В то же время, не рекомендуется использовать инструменты с высоким плечом в текущей среде с низкой ликвидностью, так как небольшие колебания на рынке могут вызвать цепную ликвидацию, что многократно увеличивает риски. Пенг Юньсян рекомендует, чтобы на данном этапе инвесторы сосредоточились на спотовых операциях, сохраняя финансовую гибкость, и снижали давление, связанное с краткосрочными колебаниями рынка; ясное управление капиталом и надежный психологический настрой будут наиболее надежными способами преодоления волатильного периода.

Смотря в будущее, 彭云嫻 отметила, что рынок вскоре встретит сезонно положительный четвертый квартал «Рождественского ралли». Возврат капитала и праздничная атмосфера часто могут создать возможности для умеренного роста, и этот импульс также может поддержать краткосрочный отскок Биткойна. Однако именно макроэкономическая среда остается решающей для тренда, особенно вопрос о том, будет ли снижение процентных ставок в декабре. Даже если снижение ставок произойдет, если причина в экономической слабости, это может привести к тому, что рынок станет более консервативным, и капиталы будут оставаться в режиме ожидания до прояснения ситуации.

Она напоминает инвесторам обратить внимание на два основных индикатора разворота: во-первых, это доходность 10-летних государственных облигаций США, если доходность стабилизируется и начнет снижаться, это означает снижение спроса на защитные активы, что благоприятно для возвращения средств в высоковолатильные активы; во-вторых, это движение средств в спотовом ETF на Биткойн. Если чистый поток снова станет непрерывно увеличиваться, это будет означать возвращение институциональных инвесторов и восстановление покупательского интереса, что станет важным сигналом для стабилизации рынка. Для инвесторов в акции, связанные с Биткойном, эти два индикатора также имеют важное значение, поскольку они напрямую влияют на динамику цен Биткойна, что в свою очередь определяет операционные перспективы акций и их рыночные показатели.