Как участвовать в публичной продаже Monad? Стоит ли участвовать в публичной продаже Monad?

17 ноября новая высокопроизводительная Layer 1 платформа Monad официально запустила публичную продажу токена MON в качестве первого проекта на новом платформе публичной продажи Coinbase. Эта публичная продажа будет продолжаться до 22 ноября, токены ожидаются к распределению в день запуска 24 ноября на Основной сети Monad. В качестве первого случая выпуска токена после запуска новой платформы публичной продажи от Coinbase, Monad также рассматривается как важный эксперимент в исследовании Coinbase путей открытого, прозрачного и соответствующего выпуска токенов.

Стоит отметить, что запуск публичной продажи Monad совпал с общим откатом криптоактивов, и рыночные настроения в целом были слабыми. Индекс страха упал до однозначного числа, биткойн откатился до 90,000 долларов, а эфириум колебался в диапазоне 3,000 долларов. В таких условиях Monad установила цену публичной продажи на уровне 0.025 долларов и приблизительно 25 миллиардов долларов FDV, что быстро вызвало обсуждение на рынке вокруг ее оценки, ликвидности и других аспектов. Исходя из вышесказанного, исследовательский институт CoinW в следующем разделе проведет системный анализ механизма публичной продажи, фактического прогресса подписки и ситуации с развитием проекта, чтобы представить более полную картину.

Один. Как участвовать в публичной продаже Monad

Данная публичная продажа будет проводиться по фиксированной цене 0,025 долларов за 7,5 миллиарда токенов MON, общая сумма募集 составит 187,5 миллиона долларов, более 80 стран/регионов соответствуют требованиям для участия, включая Гонконг. Ниже приведен полный процесс участия инвесторов в публичной продаже Monad на платформе Coinbase и важные моменты, на которые следует обратить внимание:

Первый шаг, учетная запись и проверка личности: Инвесторы должны иметь учетную запись Coinbase и пройти KYC.

Участие невозможно для лиц с материковым удостоверением личности; допускается участие с удостоверением личности, выданным в Гонконге или Сингапуре и в других разрешенных местах (необходимо предоставить банковскую выписку или счета за воду и электричество, а также фотографию с удостоверением личности в руках). В этой публичной продаже принимается только USDC в качестве способа оплаты. Минимальная сумма покупки для одного пользователя составляет 100 USDC, максимальная - 100000 USDC. Кроме того, участники Coinbase One могут в период продажи токенов Monad, а также в каждой последующей продаже, в зависимости от уровня членства, запрашивать дополнительное количество токенов от 1,5 до 5 раз.

Шаг второй, ознакомьтесь с механизмом распределения: Публичная продажа токена Monad будет длиться одну неделю с 17 ноября по 22 ноября (.

1. Алгоритмическое распределение с приоритетом на мелкие суммы

Coinbase использует механизм распределения, основанный на принципе «снизу вверх», который подчеркивает справедливость. Сначала удовлетворяются запросы на покупку от мелких пользователей, чтобы обеспечить больше возможностей для участия розничных инвесторов; затем постепенно обрабатываются заявки на более крупные суммы, пока все токены не будут распределены. Это правило предотвращает сосредоточение больших объемов квот у крупных инвесторов, снижая концентрацию распределения токенов с институциональной точки зрения и делая продажу токенов более справедливой и дружелюбной для розничных инвесторов.

2. Механизм участия без комиссии

В процессе продажи токенов пользователям не нужно оплачивать торговые комиссии и приобретать платформенные токены, достаточно просто держать USDC, чтобы участвовать.

3. Ограничения на продажу со стороны проекта

Coinbase установила строгие требования к соблюдению и раскрытию информации для эмитентов, в то время как эмитенты и их аффилированные лица не могут продавать токены в течение шести месяцев после листинга токена.

4. Ограничения на распродажу пользователями

Coinbase одновременно ввела ограничения на поведение пользователей: если пользователь решит продать токен в течение 30 дней после его запуска, при будущем участии в подобных продажах токенов на Coinbase его приоритет в лимите может быть снижен.

Третий шаг, распределение токена: публичная продажа завершена

Coinbase будет определять окончательную квоту для каждого пользователя на основе результатов алгоритма. Если сумма подписки пользователя превышает его распределённую квоту, система вернёт нераспределённую часть в USDC. Запуск основной сети Monad состоится 24 ноября, и участникам будут одновременно выпущены токены MON, которые будут зачислены на кошельки пользователей Coinbase.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4087cd045ad08fd27a0445475b28b48d.webp(

Источник: coinbase

) Два. Текущая ситуация по публичной продаже Monad

Согласно текущей ситуации на рынке, настроение инвесторов относительно осторожное. В сравнении, MegaETH собрал около 300 миллионов долларов за первый час после начала продаж, общая сумма привлеченных средств составила 1,39 миллиарда долларов, что в 27,8 раз превышает первоначальные ожидания. В то время как через шесть часов после начала публичной продажи Monad, уровень подписки составил около 45%, а общая сумма привлеченных средств достигла всего 90,05 миллиона долларов, что явно медленно. Однако на момент написания статьи общая сумма заявок уже превысила 100 миллионов долларов. Некоторые мнения считают, что эта разница связана с тем, что текущий рынок находится в периоде коррекции; в настоящее время цена биткойна вернулась к уровню около 90,000 долларов, и поэтому естественно, что настроение по отношению к рисковым активам становится более консервативным, что объясняет относительно умеренный уровень участия в начальной стадии публичной продажи Monad.

Данные предсказательного рынка Polymarket более наглядно отражают текущее настроение на рынке. На данный момент большинство инвестиций ставят на то, что публичная продажа превысит 400 миллионов долларов, вероятность этого составляет 93%; вероятность того, что окончательная сумма превысит 600 миллионов долларов, составляет 65%. С увеличением целевого диапазона подписки уверенность на рынке быстро снижается, вероятность того, что сумма превысит 1 миллиард долларов, составляет около 27%, а вероятность превышения 2 миллиардов долларов остается на уровне всего 2%. В целом, рынок в основном считает, что публичная продажа Monad в конечном итоге, вероятнее всего, окажется в диапазоне от 400 миллионов до 1 миллиарда долларов.

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-64660af06055f58f4c491b217bea8aa3.webp(

Источник: polymarket

Еще одной интересной наблюдаемой точкой является то, что рынок прогнозов в определенной степени отражает реальную склонность к риску и ожидания участников публичной продажи. Многие пользователи рассматривают результаты прогнозов на Polymarket как стратегию торговли и хеджируют свои позиции на Polymarket после первичного размещения. Например, на основе текущих прогнозов Monad, некоторые пользователи считают, что общая сумма публичной продажи в конечном итоге не превысит 1 миллиард долларов, поэтому они заранее покупают контракты No на 1 миллиард долларов и продают соответствующие позиции ближе к окончанию публичной продажи. В то же время, поскольку токен Monad MON уже запущен на предторговых торгах, некоторые пользователи также выбирают хеджирование на предторгах; эта стратегия является обычной торговой стратегией и не будет подробно обсуждаться здесь.

) Текущее состояние блокчейна Monad

Monad является совместимой с EVM Layer 1 блокчейн-платформой, целью которой является повышение эффективности обработки транзакций и скорости подтверждения. Официальные данные показывают, что Monad поддерживает примерно 10,000 транзакций в секунду и сокращает время подтверждения блока до примерно 0.8 секунды. Согласно данным gmonads, тестовая сеть Monad охватывает 25 стран и 53 города, всего работает 174 узла валидаторов. Его токен MON перед открытием торгов достиг максимальной цены 0.07 долларов, в настоящее время вернулся к уровню около 0.04 долларов.

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-925bf74df9f1838cdc0c4b1969a1c48a.webp(

Источник：gmonads

В области экологических достижений в экосистему Monad уже вступило более 300 проектов, из которых 78 являются уникальными для этой экосистемы. Ее экосистема охватывает такие области, как DeFi, игры, потребительские приложения, ИИ и NFTs. По мере приближения к основной сети количество проектов в экосистеме продолжает расти, а последующая активность пользователей, уровень удержания разработчиков и фактическая производительность после запуска основной сети определят, сможет ли экосистема Monad продолжать расширяться.

) Четыре. Резюме

Текущая публичная продажа Monad все еще продолжается, мнения на рынке явно разделились, основные дискуссии сосредоточены на структуре распределения токенов, первоначальных условиях ликвидности и участии фондов на этапе публичной продажи. Некоторые пользователи считают, что структура токенов Monad склоняется к традиционной модели VC, где развитие экосистемы занимает 38,5%, команда - 27%, инвесторы - 19,7%, а публичная продажа составляет только 7,5%. Таким образом, доля команды и инвесторов в сумме превышает 46%, и поэтому некоторые инвесторы проявляют осторожность в ожиданиях давления на рынок после разблокировки токенов, особенно на фоне текущих слабых рыночных настроений.

Ликвидность является еще одной проблемой. Согласно публичной информации, Monad сотрудничает с пятью маркет-мейкерами, из которых четыре используют кредиты на 1 месяц с ежемесячным продлением, только Wintermute предоставляет обязательство на весь год. Из общего объема в 100 миллиардов токенов только 160 миллионов были заняты для маркет-мейкинга, а фонд максимум предоставит 0,2% для начальной ликвидности DEX, что в целом ниже обычных 2% инвестиций в маркет-мейкинг в отрасли. Поэтому некоторые пользователи считают, что такая осторожная масштабировка маркет-мейкинга может быть недостаточной для поддержки значительного давления на продажу в начале запуска, что может повлиять на стабильность цен.

Однако, несмотря на то, что темпы подписки на публичную продажу в начале были относительно умеренными, Monad все же имеет особое значение в более макроэкономическом контексте отрасли. С тех пор как в 2018 году модель ICO была подвержена жесткому регулированию со стороны SEC в США и вышла с рынка, в стране практически отсутствуют открытые, прозрачные и ориентированные на публику каналы выпуска токенов. Coinbase, после приобретения платформы Echo, основанной Коби, снова пытается создать рамки для соблюдения норм в рамках публичной продажи и планирует постоянно запускать новые проекты с частотой раз в месяц. Стоит отметить, что в настоящее время описание Coinbase в аккаунте X изменилось на 17 декабря, поэтому на рынке предполагают, что следующим токеном может быть Base. Monad был выбран в качестве первого проекта, что представляет собой первый шаг Coinbase к восстановлению рынка публичного выпуска в США, и некоторые участники отрасли рассматривают это как сигнал о возвращении выпуска токенов в мейнстрим. Для рынка Monad является не просто новым выпуском токенов, а скорее попыткой Coinbase возобновить рынок публичного выпуска и вернуть отрасль на путь соблюдения норм, и поэтому на него возлагают надежды на начало нового цикла.