Биткойн с 120000 упал до 90000: я не успел продать на пике, но эти пять сигналов говорят мне — Бычий рынок еще не мёртв

Исходный заголовок: Биткойн упал на 30%, действительно ли мы вошли в медвежий рынок? Комплексная оценка с использованием 5 аналитических рамок

Автор оригинала: 小鱼

Исходный текст:

Перепечатка: Дейзи, Mars Finance

Цена Биткойна упала с 120000 до 90000, падение почти на 30%.

Я инвестирую в Биткойн уже три года, однако сейчас я еще не смог продать на пике.

Я最近 все время жалею, почему не вышел на максимум, когда было 120000,

Теперь доходность значительно снизилась,

Я очень боюсь, что я буду на американских горках богатства,

Если теория четырехлетнего цикла на рынке Биткойн не будет нарушена,

Это означает, что мне придется подождать еще 4 года.

Сколько в жизни 4 года?

Так всё-таки, вошли ли мы сейчас в медвежий рынок?

Я верю, что не только я, но и многие другие хотят знать ответ.

Чтобы избежать влияния различных рыночных шумов на свои суждения, а также для психологической разгрузки, я использовал различные аналитические рамки для комплексной оценки, и вывод все равно довольно оптимистичный.

Все могут вместе немного расслабиться.

1. Индекс страха и жадности

Текущий индекс составляет 15 (крайний страх), страх на рынке продолжается уже месяц.

Экстремальный страх часто сопровождается циклом распродаж, усиливающим нисходящее давление.

Если индекс продолжит оставаться ниже 20, это может вызвать дальнейшую ликвидацию.

Но, судя по историческим данным, крайний страх — это возможность для покупки.

Текущий страх, возможно, уже близок к дну, в краткосрочной перспективе ожидается rebound.

Эта аналитическая структура показывает, что сейчас краткосрочный медвежий рынок, но это не переход от бычьего к медвежьему.

2、технический анализ

Индикатор MA на 50 и 200 дней, смертельный крест (краткосрочный MA пересекает долгосрочный MA) подтверждён, аналогично началу медвежьего рынка 2022 года.

С технической точки зрения сейчас сильный сигнал медвежьего рынка, тренд начинает разворачиваться, нижняя цель 74,000-80,000 долларов.

Индикатор RSI (14 дней) быстро упал с 70+ (перекупленность) до 35 (перепроданность), сопровождаясь высокой волатильностью. Краткосрочная перепроданность указывает на возможный отскок, но без пробития 30 нет сильного разворота.

Поэтому, с точки зрения технических индикаторов, медвежий рынок стал очевидным, но состояние перепроданности указывает на возможный отскок в течение 1-2 недель.

3. Фундаментальный анализ

ETF приток: за год 61,9 миллиарда долларов притока, но после Q3 начался отток. Институты (например, MicroStrategy) продолжают накапливать токены, но у розничных инвесторов усиливается паника и давление на продажу.

Ликвидность рынка: сначала приостановка работы правительства США, средства Казначейства не были введены в рынок, а затем усилившиеся разногласия по поводу снижения процентных ставок в декабре, общая неопределенность значительно возросла.

Биткойн с традиционными рынками связанностью возросла до 0.6-0.7, под влиянием процентных ставок, инфляции и ликвидности, в 2025 году в основном все еще будет макроэкономическая жесткость.

С фундаментальной точки зрения, сейчас всё ещё бычий рынок, даже долгосрочный бычий, крупные вливания ещё не пришли, но краткосрочные оттоки можно считать рыночной коррекцией.

4. Анализ данных на блокчейне

Активные адреса: снижение на 20% от пика.

Объем торговли: большой дамп 30%.

Адрес владения: Доля долгосрочного удержания (более 1 года) возросла до 65%, распределение возраста UTXO показывает накопление, без панического распродажа.

Слабость на блокчейне указывает на то, что сейчас рынок очень медвежий, но данные о поведении держателей показывают, что сейчас не происходит полного краха.

5. Анализ рыночного цикла

Традиционный 4-летний цикл, движимый халвингом Биткойна, изменится в 2025 году, в основном под влиянием ETF и входа традиционного капитала.

Снижение на полгода после 19 месяцев, обычно исторический максимум должен быть выше, но ETF изменили динамику спроса и предложения, влияние пика ослабло.

Похоже на поздний цикл 2017 года, будет отскок после падения на 20%.

Таким образом, бычий рынок может продолжаться до 2026 года, целевая цена все еще 20w.

Подвести итог

Теперь мы действительно вошли в Медвежий рынок?

Краткосрочный (1-3 месяца) уже вошел в Медвежий рынок коррекции, технические/цепочечные/макроэкономические показатели一致 показывают понижательное давление, целевой уровень в 70-80k, вероятность 40%.

Но сейчас мы не находимся в полном медвежьем рынке. Институты ETF и поведение держателей на блокчейне указывают на то, что базовая основа все еще стабильна, рисков обрушения нет, цикл может продлиться до 2026 года.

Как будет развиваться рынок в будущем?

Дальнейшая коррекция, достижение дна на 7w, вероятность 15%;

Продолжаем консолидацию, колебания вверх и вниз, используем время для создания пространства, вероятность 50%;

После этого начнется рост, вернется выше 10w, даже может установить новый рекорд, вероятность составляет 35%.