Осторожный подход Юго-Восточной Азии к розничным CBDC

Юго-Восточная Азия, дом для 11 стран и около 700 миллионов людей, широко признана мировым лидером в области цифровых финансов. Такие рынки, как Сингапур, Индонезия, Филиппины, Таиланд и Вьетнам, приняли мобильные кошельки, цифровые банки, криптовалюты и эксперименты с CBDC, часто опережая остальной мир в принятии финансовых технологий.

Розничные CBDC остаются неуловимыми

Несмотря на эту цифровую сложность, большинство стран Юго-Восточной Азии избегали внедрения розничных центральных банк цифровых валют (CBDCs). Проект Баконг в Камбодже часто упоминается как исключение, однако, согласно Чеа Серей, заместителю губернатора Национального банка Камбоджи, Баконг «не является цифровой валютой». Система основывается на токенизированных депозитах коммерческих банков, а не на прямых обязательствах центрального банка, что отличает ее от настоящей CBDC.

Оптовые CBDC набирают популярность, но постепенно

Некоторые страны в регионе исследуют оптовые CBDC, хотя прогресс идет осторожно. Первоначальный энтузиазм по поводу розничных CBDC охладился, что отражает опрос OMFIF Future of Payments 2024, где только 13% респондентов из центральных банков теперь считают сети CBDC наиболее многообещающим подходом для международных платежей — по сравнению с 31% в предыдущем году. Высокие затраты остаются ключевой проблемой, и центральные банки сильно различаются в том, как лучше всего внедрять такие системы.

Беспокойства по поводу замедления принятия розничных CBDC

Центральные банкиры высказывают опасения по поводу финансовой стабильности, риска банковских паник, последствий для монетарной политики, конфиденциальности и конкуренции с частными банками и криптовалютами. Для стран с развитыми цифровыми платежными сетями дополнительные преимущества розничных CBDC часто неясны. Сингапур и Таиланд, например, с 2021 года предоставляют мгновенные трансакции по розничным платежам через границу с помощью поддерживаемых государством сетей PayNow и PromptPay и активно экспериментируют со стейблкоинами в трансакциях по границе.

Сингапур продвигает испытания оптового CBDC

Сингапур продвигается вперед с пилотным проектом оптового CBDC. На Финансовом фестивале FinTech 2025 в Сингапуре управляющий директор MAS Чиа Дер Джюн сообщил, что DBS, OCBC и UOB успешно завершили межбанковское ночное кредитование с использованием оптового CBDC в сингапурских долларах для расчетов. MAS планирует провести следующий эксперимент по эмиссии токенизированных векселей MAS для основных дилеров, также рассчитанных с помощью CBDC, что является осторожным, но значительным шагом к интеграции цифровой валюты в институциональные финансовые операции.