Биткоин пробивает $94,000, и решение ФРС по процентной ставке начнёт борьбу за $100,000

После недели боковой консолидации Биткоин внезапно набрал обороты 9 декабря, и цена мощно преодолела отметку в 94 000 долларов, смяв прежний скучный тренд в диапазоне от 88 000 до 92 000 долларов. Этот прорыв был вызван сочетанием концентрированного накопления адресов китов и более 300 миллионов долларов в ликвидации коротких контрактов, в то время как разъяснение Управления валютного контролёра США (OCC) относительно участия банков в криптовалютных операциях и ожидания рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системой стали ключевым стимулом макроэкономических настроений для роста. В настоящее время рынок сосредоточен на предстоящем решении Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое может определить, сможет ли биткоин достичь исторической отметки в 100 000 долларов за один раз.

Обзор рынка: Почему Биткоин внезапно «вырвал зелёный лук на суше»?

9 декабря, по пекинскому времени, рынок биткоина пережил давно потерянный взрывной рынок. Всего за несколько минут цена быстро поднялась с узкого диапазона около $92,000 до более чем $94,000, полностью прервав «липкий» цикл консолидации, который длился почти неделю. Такой быстрый прорыв обычно означает внезапное изменение структуры рынка, а ончейн-данные и данные с рынка деривативов раскрывают движущую силу, стоящую за этим.

Основной двигатель — покупка китов. Данные показывают, что за час до начала цены тысячи биткоинов поступили на множество крупных адресов хранения с учётами и биржами. Такое интенсивное накопление за короткий промежуток времени часто воспринимается как сигнал для «умных денег» или крупных поставщиков ликвидности. Их заказы на покупку сначала поглощают ликвидность в торговой книге, уменьшая глубину рынка и создавая условия для последующих быстрых ценовых колебаний.

За этим последовала серия ликвидаций коротких контрактов. Резкий рост цены привёл к тому, что большое количество коротких позиций с кредитным плечом, ставящих на границы диапазона или падение, достигнуть линии ликвидации. Это принудительное закрытие само по себе создаёт дополнительное давление на покупку, создавая положительную обратную связь «рост → ликвидация шортов → дальнейший рост», который часто называют рынком «короткого сжатия». Судя по результатам, этот механизм ярко проявляется в этом раунде роста.

Данные о ликвидации ключей крипторынка

Общее количество ликвидаций на рынке за последние 12 часов: Более $300 миллионов

Ликвидация коротких позиций биткоина: Более 46 миллионов долларов

Ликвидация шортов Ethereum: Более $49 миллионов

Доминирующий тип: более 70% для ликвидации коротких позиций

Эта серия данных ясно показывает, что этот раунд рынка не обусловлен умеренными инкрементальными фондами, а является типичным техническим прорывом, вызванным накоплением спотов и усугублённым крахом кредитного плеча на рынке деривативов.

Макро-катализ: регуляторное отношение соответствует ожиданиям снижения процентных ставок

Помимо технических факторов на рынке, две ключевые макроновости в этот момент сформировали идеальный резонанс, что значительно повысило общий интерес рынка к риску. Во-первых, Управление контролёра валюты (OCC) выпустило важное разъяснение политики, подтверждающее, что федеральные банки США с лицензией могут участвовать в криптовалютных операциях как «безрисковый мандат». Это означает, что банки могут выступать посредниками для обработки транзакций с криптоактивами без прямого их удержания, фактически устраняя ключевой барьер для традиционных финансовых учреждений, чтобы они могли войти на рынок криптовалют более безопасно и с соблюдением требований.

Рынок воспринимает эту политику как положительное изменение регулирования, снижающее барьеры и опасения по отношению к институциональному участию, а также потенциально расширяющее пул покупателей Биткоина. Вскоре после объявления новости рынок начал прорывной рынок, и время было не случайным, отражая немедленное ценообразование инвесторами долгосрочного положительного эффекта «институционального расширения каналов».

В то же время внимание рынка уже сосредоточено на предстоящем заседании Федерального комитета по открытому рынку (FOMC). Согласно данным инструмента CME FedWatch, рынок ставит на 87,6% вероятность того, что ФРС объявит о снижении ставки на этом заседании. Ожидания снижения процентных ставок означают более адаптивную ликвидность, и Биткоин, как «цифровой актив», высокочувствительный к глобальной ликвидности, исторически рассматривался как потенциальный бенефициар. Помимо микроструктурных преимуществ, вызванных новостями OCC, сильные ожидания снижения процентных ставок обеспечивают макронарративную поддержку роста, что вместе является «эмоциональным катализатором», приводящим к прорыву цен.

Одновременные изменения в традиционных активах: репетиция макроликвидных ожиданий

Прорыв биткоина — не единичный случай, и более внимательный взгляд на традиционный рынок активов-убежищ показывает ту же макрологику. Цены на золото и серебро также значительно выросли за тот же период, особенно когда цены на серебро впервые в истории превысили $60 за унцию, что стало ошеломляющим ростом за год. Это синхронизированное движение между классами активов явно указывает на то, что основной движущей силой рынка является общее макроэкономическое ожидание — ставка на переход Федеральной резервной системы к мягкой монетарной политике.

Исторический опыт показывает, что когда начинается цикл снижения процентной ставки или ожидания высоки, золото часто реагирует первым благодаря своим финансовым характеристикам и характеристикам безопасного убежища. Биткоин, который некоторые инвесторы всё чаще считают «цифровым золотом», начал проявлять определённую корреляцию с золотом, особенно на узле, когда меняются ожидания по ликвидности. Взрывной рост серебра обычно происходит в фазе сильной инфляции или ожиданий реторговли, и его волатильность значительно выше, чем у золота. Текущая одновременная сила биткоина, золота и серебра можно рассматривать как голосование рынка за «легкую торговлю» с реальными деньгами.

Значимость этого явления для рынка биткоина заключается в том, что оно дополнительно подтверждает, что движущая сила этого раунда рынка не ограничивается криптоэкосистемой (например, притоками ETF или технологическим обновлением), а коренится в более широком глобальном макроэкономическом нарративе. Это может означать, что Биткоин всё глубже интегрируется в глобальную систему макроактивов, а колебания цен будут больше зависеть от традиционных финансовых переменных, таких как процентные ставки и ликвидность.

Технический взгляд: Впереди есть море звёзд или зона получения прибыли?

Прорыв уже произошёл, и следующий вопрос, который больше всего волнует рынок: можно ли сохранить рост? С помощью технического анализа мы можем выделить несколько ключевых ориентиров и потенциальных зон риска. Цена биткоина в настоящее время сохраняет восходящий канал с ноябрьских минимумов, при этом общая структура остаётся бычьей. Немедленное сопротивление над нагрузкой находится около 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $97,000, а также ключевой уровень коррекции Фибоначчи на уровне $98,000.

! Прогноз цены биткоина

(Источник: TradingView)

Если покупательная сила будет достаточно сильной, чтобы эффективно прорваться через зону сопротивления в $98,000 с большим объёмом, то настроение на рынке будет ещё сильнее, и следующий целевой уровень может подняться до диапазона $103,000–$105,000, что официально начнёт влияние на психологическую отметку в $100,000. Индикаторы импульса, такие как индекс относительной силы (RSI), также свидетельствуют о росте силы покупателей, что поддерживает возможность дальнейшего роста.

Однако риски нельзя игнорировать. Прежде всего, ожидания рынка относительно снижения процентной ставки ФРС уже вполне достаточны, что является «известным положительным моментом». Если в результате встречи произошли какие-либо неожиданные ожидания (например, стоять на месте или подавать ястребиные сигналы), это может привести к фиксации прибыли по принципу «покупать ожидания, продавать факты». Во-вторых, быстрый рост и чрезвычайно высокие процентные ставки по финансированию в краткосрочной перспективе создали давление на откат. Ключевая поддержка должна быть сосредоточена на прорыве возле стартовой точки в $92,000, а также нижней полосы восходящего канала. Если цена упадёт ниже 92 000 долларов, это может означать, что этот прорыв будет недействительным, и рынок вернётся к широкому диапазону волатильности.

Заключение

Прорыв Биткоина в $94,000 на этот раз стал результатом резонанса трёх факторов: микроструктуры рынка (накопление китов, шорт-свизинг), улучшенной регуляторной среды (политика OCC) и макроэкономических ожиданий (снижение ставок ФРС). Это отметка выбора рынка направления — от скучной консолидации ассортимента на ранней стадии, вновь разжигая воображение рекордного максимума и даже отметки в 100 000 долларов. Тем не менее, после карнавала всё ещё необходимо сохранять трезвость: результаты заседания ФРС станут важной лакмусовой бумажкой для краткосрочных тенденций, а дальнейший рост потребует подтверждения дополнительных средств, особенно потоков ETF. Для инвесторов, обращая внимание на огромное пространство выше, соблюдение ключевых уровней поддержки и управление рисками кредитного плеча — более рациональная позиция в этой борьбе за «отметку в 100 000». Рынок переходит от простого нарратива вдвое к более сложной фазе, которая танцует с глобальной ликвидностью.